Vad är det lika viktade indexet?
Det lika viktade indexet är ett av aktieindexen som tilldelar eller ger lika värde till alla aktier i indexet och därför bestäms det totala värdet av indexet av värdet på varje aktie som om alla har samma betydelse eller värde vid beräkningen av indexet. Ingen vikt läggs vid aktiens börsvärde och alla aktier tilldelas lika vikt.
Förklaring
Majoriteten av aktieindexen är antingen börsvärdeindex eller prisvägda index. Marknadsvärdeindex ger aktierna med högt börsvärde mer betydelse, och det prisvägda indexet, som namnet antyder, ger aktierna betydelse enligt deras priser, dvs. priset är den enda överväganden vid beräkning av det prisvägda indexet .
Jämviktsindexet tilldelar alla aktier samma värde och betraktar därför investering lika i varje aktie som utgör indexet. Således, om priset på en aktie i en indexfond går ner, kommer denna fond att köpa fler aktier, och om priset stiger kommer den att sälja aktier för att balansera fonden lika i indexet. På grund av mer köp- och försäljningsaktivitet är handelns kostnad fortfarande hög i den lika viktade indexfonden.
Funktioner
- De tilldelar samma värde för varje aktie som utgör index oavsett deras börsvärde, företagets storlek eller aktiens pris.
- De är mer diversifierade.
- På grund av mycket köp och försäljning är handelns kostnad för medel baserade på ett lika viktat index högt.
- Fonder baserade på detta index indikerar ett mindre riskabelt alternativ.
Hur man beräknar det lika viktade indexet?
Det beräknas genom att tilldela samma vikt för varje aktie i indexet. Antag att om det bara finns tre aktier på marknaden tilldelas var och en en vikt på 33,3% (100/3). Formeln för beräkning av detta index i enkla termer skulle vara följande:
Värde på lika viktat index = (Pris på lager A * Vikt tilldelad) + (Pris på lager B * Vikt tilldelad) + (P på lager C * Vikt tilldelad)För att beräkna det nya indexet med hjälp av det gamla lika viktade indexet måste vi beräkna det aritmetiska medelvärdet för avkastningen på varje aktie i fonden eller procentuell förändring av indexvärdet. Formeln för det nya viktade indexet från det gamla indexet är följande:
Nytt index = gammalt lika viktat index + (1-% förändring i index)Exempel
Låt oss ta ett exempel.
Låt oss anta att det finns fyra aktier i det lika viktade indexet, Lager A, Lager B, Lager C, Lager D. Priserna på varje aktie är följande:
Lösning:
Beräkning av lika viktat index kommer att vara -
Lika viktat index och småföretag
De ger varje aktie lika stor vikt. Detta spelar en gynnsam roll när det gäller mindre företag eftersom de vägs lika mycket som stora företag oavsett deras börsvärde eller aktiekurs. De får inte den här typen av fördelar i det marknadsvärderade indexet, där vikt till varje aktie ges enligt deras marknadsvärde i ekonomin.
Lika viktat index jämfört med kapitaliserat viktat index
Börsvärde ger värde till toppaktier enligt deras börsvärde. Därför kommer de största företagen med stort marknadsvärde att få mer värde jämfört med små eller medelstora aktier.
Tvärtom ger de lika värde för varje aktie oavsett storleken på företagets börsvärde. För att balansera fonden måste den köpa fler värdepapper för aktier vars pris har sjunkit och sälja värdepapper för de aktier vars priser har stigit.
Fördelar
- Det långsiktiga resultatet för detta index är bättre jämfört med andra index.
- Detta index är inte bara koncentrerat till de största aktierna i företaget. Således är det mer diversifierat.
- Eftersom indexet är diversifierat medför det en mindre risk.
- Detta index ger inte alltför stor vikt för aktier med för dyra priser.
Nackdelar
- På grund av en stor mängd köp och försäljning för att hålla indexfonden i balans finns det en hög transaktionskostnad eller portföljomsättningshastighet.
- Indexet är mer volatilt till sin natur i händelse av en lågkonjunktur.
- De underpresterande företagen tilldelas samma vikt i indexet.
- På grund av den höga transaktionskostnaden och portföljomsättningshastigheten kan det ha skattekonsekvenser.
