Derivatsexempel

Derivativa exempel

Derivat är finansiella instrument som eget kapital och obligationer, i form av ett kontrakt som hämtar sitt värde från den underliggande enhetens prestanda och prisrörelse. Denna underliggande enhet kan vara allt som en tillgång, index, råvaror, valuta eller ränta - varje exempel på derivatet anger ämnet, relevanta skäl och ytterligare kommentarer efter behov.

Följande är det vanligaste exemplet -

1. Framåt
2. Futures
3. alternativ
4. Byter

De vanligaste exemplen på derivat

Exempel # 1 - Framåt

Låt oss anta att majsflingor tillverkas av ABC Inc för vilka företaget behöver köpa majs till ett pris av $ 10 per kvartal från leverantören av liktorn som heter Bruce Corns. Genom att göra ett köp till $ 10 gör ABC Inc den önskade marginalen. Det finns emellertid en möjlighet till kraftigt regn, vilket kan förstöra de grödor som planterats av Bruce Corns och i sin tur öka priserna på majs på marknaden, vilket kommer att påverka vinstmarginalerna för ABC. Bruce Corns har dock gjort alla möjliga åtgärder för att rädda grödorna och har i år använt bättre lantbruksutrustning för liktornarna, och förväntar sig därför högre än den normala tillväxten av liktornen utan att skador orsakas av regn.

Därför kommer de två parterna till en överenskommelse i sex månader för att fastställa priset på majs per kvartal till 10 dollar. Även om nederbörden förstör grödorna och priserna ökar, skulle ABC bara betala $ 10 per kvint, och Bruce Corns är också skyldig att följa samma villkor.

Men om priset på majs faller på marknaden - i fall där nederbörden inte var så tung som förväntat och efterfrågan har stigit, skulle ABC Inc fortfarande betala $ 10 / kvintal, vilket kan vara orimligt under tiden. ABC Inc kan också ha sina marginaler påverkade. Bruce Corns skulle göra tydliga vinster från detta terminskontrakt.

Exempel # 2 - Futures

Futures liknar framåt. Den största skillnaden kvarstår då terminskontrakt är receptfria instrument. De kan därför anpassas. Samma kontrakt om det handlas via börsen blir det ett framtida kontrakt och är därför ett börshandlat instrument där det finns tillsyn över en börsregulator.

• Ovanstående exempel kan också vara ett framtida kontrakt. Corn Futures handlar på marknaden och med nyheter om kraftig nederbörd kan majsfutures med ett utgångsdatum på de senaste sex månaderna köpas av ABC Inc till sitt nuvarande pris, vilket är $ 40 per kontrakt. ABC köper 10000 sådana framtida kontrakt. Om det verkligen regnar blir terminskontrakten för majs dyra och handlas till $ 60 per kontrakt. ABC gör helt klart en vinst på $ 20000. Men om regnprognosen är fel och marknaden är densamma, med den förbättrade majsproduktionen, finns det en enorm efterfrågan bland kunderna. Priserna tenderar gradvis att sjunka. Det framtida kontraktet som är tillgängligt nu är värt $ 20. ABC Inc, i detta fall, skulle då besluta att köpa fler sådana kontrakt för att kvantifiera eventuella förluster till följd av dessa kontrakt.
• Det mest praktiska exemplet globalt för framtida kontrakt är för råolja, som är knapp och har en enorm efterfrågan. De investerar i oljepriskontrakt och i slutändan bensin.

Exempel # 3 - Alternativ

Ut av pengarna / I pengarna

När du köper en köpoption kommer lösenpriset för optionen att baseras på aktiens aktiekurs för aktien på marknaden. Till exempel, om aktiekursen för ett visst aktie är $ 1 500, skulle lösenpriset ovanför detta kallas "av pengarna" och vice versa skulle kallas "in-the-money."

När det gäller säljoptioner gäller det motsatta för pengar och pengaralternativ.

Inköpsförsäljning eller köpoption

När du köper ”säljoption” förutser du faktiskt förhållanden där marknaden eller det underliggande beståndet ska sjunka, dvs du är baiss över aktien. Om du till exempel köper en säljoption för Microsoft Corp med sitt nuvarande marknadspris på $ 126 per aktie, blir du slutligen baiss av aktien och förväntar dig att den kommer att falla upp till $ 120 per aktie över en tidsperiod, med tittar på det aktuella marknadsscenariot. Eftersom du köper MSFT.O-aktier till $ 126 och ser att det sjunker, kan du faktiskt sälja optionen till samma pris.

Exempel # 4 - Byte

Låt oss överväga en vaniljbyte där två parter är inblandade - där en part betalar en flexibel ränta och den andra betalar en fast ränta.

Partiet med den flexibla räntan tror att räntorna kan gå upp och dra nytta av den situationen om det inträffar genom att tjäna högre räntebetalningar, medan parten med den fasta räntan antar att räntorna kan öka och inte vill ta eventuella chanser för vilka priserna är fasta.

Så det finns till exempel två parter, låt oss säga Sara & Co och Winrar & Co-involverade, som vill gå in i ett års ränteswap med ett värde på 10 miljoner dollar. Låt oss anta att LIBOR nu är 3%. Sara & Co erbjuder Winra & Co en fast årlig ränta på 4% i utbyte mot LIBORs ränta plus 1%. Om LIBOR-räntan förblir 3% vid årets slut kommer Sara & Co att betala 400 000 dollar, vilket är 4% av 10 miljoner dollar.

Om LIBOR är 3,5% i slutet av året kommer Winrar & Co att göra en betalning på 450 000 $ (enligt överenskommelse à 3,5% + 1% = 4,5% på 10 miljoner dollar) till Sara & Co.

Värdet av swapptransaktionen, i det här fallet, skulle vara $ 50.000 - vilket i princip är skillnaden mellan vad som mottas och vad som betalas i termer av räntebetalningarna. Detta är en ränteswap och är ett av de mest använda derivaten globalt.

Slutsats

Derivat är instrument som hjälper dig att säkra eller arbitrage. Det kan dock vara få risker kopplade till dem, och därför bör användaren vara försiktig när han skapar någon strategi. Den är baserad på en eller flera underliggande; ibland är det dock omöjligt att känna till det verkliga värdet av dessa underliggande. Deras komplexitet i redovisning och hantering gör dem svåra att prissätta. Det finns också en mycket hög potential för finansiella bedrägerier genom användning av derivat, till exempel Ponzi-schemat från Bernie Madoff.

Därför bör den grundläggande metoden för användning av derivat, som är hävstångseffekt, klokt användas eftersom derivat fortfarande fortsätter att vara en spännande men ändå hemsk form av finansiellt instrument för investeringar.