Typer av derivat
Ett derivat är ett slags finansiellt instrument vars utdelningsstruktur härrör från värdet på de underliggande tillgångarna. Det betraktas också som en produkt vars värde bestäms av de faktorer som kallas underliggande tillgångar. Dessa underliggande tillgångar kan vara eget kapital, råvara eller Forex. Derivat anses vara de mest effektiva finansiella instrumenten. Det finns främst tre typer av derivat - terminskontrakt, terminskontrakt och optioner.
Låt oss diskutera var och en av dem i detalj.
Topp 3 typer av derivatprodukter
Låt oss diskutera varje typ av derivatprodukter i detalj -
Typ # 1 - Forwardkontrakt
Ett terminskontrakt är en typ av säkringsmekanism där det finns två parter inblandade. Det är ett avtal som görs på plats mellan dem om att köpa och sälja en tillgång, men åtgärden måste göras i framtiden. Nu kommer en part att köpa och den andra parten kommer att sälja oavsett aktuellt marknadspris och aktiemarknadens tillstånd vid ett specifikt framtida datum. Den andra parten kommer att vara tvungen att köpa tillgången om det inte är lönsamt att göra det eftersom de är bundna av avtalet, och den andra parten är riskfri i hela sin transaktion. Detta är en mekanism för att säkra risken till en viss nivå.
Typ # 2 - framtida kontrakt
Ett terminskontrakt är också en riskminimeringsmekanism. Det liknar ganska mycket vidarekopplingskontrakt, men den enda skillnaden är att terminkontraktet enkelt kan överföras och det finns en garanti för prestanda. Terminskontrakten är inte likvida. Antag att efter 15 dagar efter ditt beslut att köpa, och du äntligen bestämmer dig för att backa. Nu vill du bli av med skyldigheten att köpa på grund av marknadsförhållandena. Därför, om här kontraktet är ett terminskontrakt, är denna konvertering möjlig. Köparen kan nu ingå ett andra kontrakt och han kan flytta sin skyldighet till andra.
Typ # 3 - Alternativ
En option betraktas som ett kontrakt där det inte finns något ansvar. Avkastningen från optionen beror på förekomsten eller inträffandet av vissa händelser på aktiemarknaden. Därför anses det också vara en kontingent. I princip får innehavaren av en option rätt att antingen köpa en tillgång eller sälja utan någon förpliktelse. Om innehavaren av optionen väljer att köpa en tillgång kallas det en köpoption, och om han vill sälja är den känd som säljoption. Priset till vilket detta utövas kallas lösenpriset eller lösenpriset.
Exempel på derivattyper
Ett företag har överskott av kontanter tillgängliga i sin statskassa, som de ska använda för investering. Företaget räknar nu med att tjäna en avkastning på 20% på investeringen. Företagets experter såg ett fynd i Infosys, som för närvarande citerar 350 dollar, men företagets experter trodde att ökningen skulle bli 385 dollar inom de närmaste sex månaderna. Nu vill de göra den här affären riskfri. Därför kan företaget genom att välja en derivattyp kasta viss risk för osäkerhet.
Vidarebefordra kontrakt
Antag idag (1 januari) Jag ingå ett avtal för att köpa dollar @INR 62 på den angivna framtida tidpunkt (säg 1 juli), oberoende av vad det faktiska priset är den 1 : a juli, skulle du ha gjort en tjänst för ditt företag. Till exempel, om dollarn citat INR 63 den 1 : a juli, du skulle ha vunnit INR 1 (63-62). Om dollaren istället citerar 61 INR skulle du ha förlorat 1 INR (62-61). Vinn eller förlora, i båda fallen, och du skulle ha köpt sinnesro genom att fastställa ett pris.
Framtida kontrakt
I ett terminskontrakt finns en risk för fallissemang. I ett terminskontrakt finns det en garanti. Till exempel, om någon vill köpa ett terminkontrakt för ett risföretag och han nu har köpt 1000 kg ris från en säljare till det priset, som de kommer att betala i framtida kontrakt, är detta ett framtida kontrakt. Risken garanteras minimerad till en viss nivå.
Alternativ
Antag att det finns ett köpoption med ett lösenpris på $ 200, marknadspriset är också $ 200 samma dag. Ett kontrakt motsvarar 100 aktier. Aktiekursen ökar från $ 200 till $ 250; detta sätter optionshållaren i en fix. Han måste därför placera $ 50 / aktie eller $ 5000 i detta fall hos clearinghuset. Det redovisade priset för optionen är nu $ 250. Den andra dagen går priset till $ 280, vilket innebär att optionshållaren riskerar större. Optionshållaren måste nu ta in $ 30 (280-250) per aktie som en extra marginal och redovisat pris flyttas till $ 280. Detta är mekanismen för optionderivat.
Begränsningar av derivat
Följande är begränsningar av derivat.
- Terminskontrakt: Det finns ingen standardisering i terminskontraktet. Priset förhandlas mellan köparen och säljaren; därför är det mindre flytande. Det finns inga marginaler i terminsavtalet. Det finns ingen garanti för prestanda.
- Framtida kontrakt: Eftersom det beror på framtida händelser som inträffar är begränsningen att kontraktet inte är oberoende. En effektiv sänkning av råvarupriserna hindrar futureskontraktens fördel.
- Alternativ: I optioner är provisionssatsen jämförelsevis högre. Alternativ är också mycket komplicerade att förstå för vanliga människor. Den som väljer alternativet måste ha kunskap om ämnet. Alternativ finns inte allmänt. Alternativen finns inte i många aktier.
Slutsats
En derivatmarknad är en marknad för finansiella instrument. Det finns olika aktörer på derivatmarknaden. Säkringar vill säkra sig mot prisrisk. En spekulant vill tjäna pengar på fluktuationer medan en skiljeman letar efter en möjlighet som uppstår genom att produkten prissätts annorlunda på de två marknaderna, nämligen spotmarknaden och derivatmarknaden.
