PEG-förhållande Formel - Hur man beräknar tillväxt för prisintäkter?

Innehållsförteckning

Vad är PEG Ratio Formula?

Uttrycket ”PEG-förhållande” eller pris / vinst till tillväxt avser aktievärderingsmetoden baserat på tillväxtpotentialen för företagets resultat. Formeln för PEG-förhållandet härleds genom att dela aktiens pris / vinst-förhållande (P / E) med tillväxttakten för dess resultat under en viss tidsperiod.

PEG-förhållande formel kan uttryckas som nedan,

PEG-förhållandeformel = P / E-förhållande / vinsttillväxt

var,

P / E-förhållande = aktiekurs / resultat per aktie

Det finns två metoder för att beräkna PEG-förhållandet, och de är:

  • Vidarebefordra PEG
  • Efterföljande PEG

Framåt PEG: I denna metod bestäms vinsttillväxttakten utifrån en årlig framtida tillväxttakt under en viss tidsperiod, vanligtvis en period på upp till fem år.

Efterföljande PEG: I denna metod bestäms vinsttillväxttakten utifrån aktiens efterföljande tillväxttakt. Källorna till en sådan tillväxttakt kan vara från de senaste 12 månaderna, förra räkenskapsåret eller någon form av flera års historiskt genomsnitt.

Förklaring

Beräkningen av PEG-förhållandeformeln görs helt enkelt med följande fyra steg:

Steg 1: Bestäm först det aktuella priset på företagets aktier från aktiemarknaden.

Steg 2: Bestäm sedan företagets nettoresultat från resultaträkningen. Räkna sedan ut den del av vinsten som går till aktieägarna efter avdrag för preferensutdelningar. Dela nu andelen av nettoresultatet med utestående nr. av aktier för att nå resultatet per aktie eller EPS.

EPS = (Nettoresultat - preferensutdelning) / Antal utestående aktier

Steg 3: Dela sedan det aktuella aktiekursen i företaget med dess resultat per aktie för att beräkna P / E-förhållandet.

Steg 4: Bestäm sedan den framtida tillväxttakten för vinsten baserat på företagets ekonomiska prognos enligt den vidarebefordrade PEG-metoden. Den finansiella prognosen upprättas på grundval av företagsspecifika planer och framtida tillväxtpotential för branschen och marknaden totalt sett. Å andra sidan kan PEG-förhållandet härledas genom att använda företagets tidigare resultat enligt Trailing PEG-förhållandet.

Steg 5: Slutligen härleds formeln för beräkning av PEG-förhållandet genom att dela P / E-förhållandet med tillväxttakten för dess vinst under en angiven tidsperiod, som visas nedan.

PEG-förhållande = P / E-förhållande / vinsttillväxt

Exempel på PEG-förhållandeformel (med Excel-mall)

Låt oss se några enkla exempel på PEG Ratio Formula för att förstå det bättre.

Låt oss ta exemplet med företaget ABZ Ltd som tillverkar mobiltelefoner. Företaget har sett en enorm förändring av marknadspotentialen med lanseringen av sin nya produkt, och som sådan förväntas den framtida tillväxten bli högre än tidigare. Företaget handlas för närvarande till $ 65 per aktie.

Nedan ges data för beräkning av vidarebefordran av PEG-förhållande och ett efterföljande PEG-förhållande för företaget ABZ Ltd

P / E-förhållande

Därför kommer beräkningen av P / E-förhållandet att vara enligt följande

P / E-förhållande = Aktuellt pris / EPS för FY18 = $ 65 / $ 3,61

P / E-förhållande = 18,00

Efterföljande tillväxt

Därför kan vinsttillväxttakten för de fem följande åren beräknas som,

Resultattillväxttakten för efterföljande fem år = (EPS för FY18 / EPS för FY14) 1/4 - 1

= ($ 3,610 / $ 3,000) 1/4 - 1

Efterföljande vinsttillväxt = 4,74%

Efterföljande PEG-förhållande

Därför kommer beräkningen av Trailing PEG-förhållandet att vara som följer,

Bakre PEG-förhållande = 18,00 / 4,74

Efterföljande PEG-förhållande = 3,80

Tillväxttakt för terminsresultat

Beräkningen av vinsttillväxttakten för de kommande fem åren blir därför följande

Resultattillväxttakten för framtida fem år = (EPS för FY23P / EPS för FY18) 1/5 - 1

= ($ 6,078 / $ 3,610) 1/5 - 1

Tillväxttakt för terminsresultat = 10,98%

Framåt PEG-förhållande

Därför kommer beräkningen av framåt PEG-förhållandet att vara som följer,

Därför, framåt PEG-förhållande = 18,00 / 10,98

Framåt PEG-förhållande = 1,64

Därför kan man se att PEG-förhållandet förväntas förbättras under de kommande åren, vilket är en bra indikation för företaget.

Relevans och användning

Det är mycket viktigt att förstå begreppet PEG-förhållande eftersom en investerare använder detta förhållande för att analysera ett akties intjäningspotential. Ett aktie med lågt P / E-förhållande kan verka som ett bra köp, men då man tar hänsyn till företagets tillväxttakt för att härleda PEG-förhållandet för aktien kan historien förändras mycket. Dessutom indikerar ett lägre PEG-förhållande att aktien kan vara undervärderad med tanke på dess resultatutveckling. Graden av variation (en spridning av över eller för lågt lager) av PEG-förhållandet varierar mellan branscher och företagstyper.

Det finns dock en bred tumregel att det är önskvärt att ha ett PEG-förhållande mindre än en. Vidare är noggrannheten i PEG-förhållandet lika bra som de ingångar som används, och man bör därför vara försiktig med att använda ingångsdata. Till exempel kan användningen av historiska tillväxthastigheter ge ett felaktigt PEG-förhållande om den framtida tillväxtpotentialen sannolikt kommer att avvika från historisk tillväxttakt. Följaktligen kännetecknas beräkningsmetoder som använder framtida tillväxt och historisk tillväxt genom termerna "framåt PEG" respektive "efterföljande PEG".

Intressanta artiklar...