Vad är Equity Kicker?
En equity kicker är ett aktieincitamentsprogram som hjälper ett företag att uppmuntra investerarna (främst privat placerade investerare) att improvisera avkastning och köp av skuldebrev som obligationer och preferensaktier i kombination med ett eget kapital (för att uppnå ägande vid ett senare tillfälle instrument) till en lägre räntesats.
Förklaring
Equity kickers är ett arrangemang av utlåningsföretag där en långivare ger en lägre ränta och en växelposition i ägaren i låntagarens företag. Detta koncept gäller också de teckningsoptioner som bifogas de redan emitterade obligationerna, och det gör det möjligt för investerare att köpa ett visst antal aktier till ett fast pris för emittenten.
Dessa incitament är utformade för att göra det möjligt för ett företag att säkra medel genom ett lånesystem. En efterställd långivare som skiljer en hög sannolikhetsnivå med det föreslagna arrangemanget krävs att detta instrument kallas en equity kicker. Dessa arrangemang är vanliga i startprojekt för att hantera sin ekonomi. Dessa används vanligtvis med MBO: er, LBO: er och kapitalkapitaliseringar.
Hur fungerar det?
Företag som använder Equity Kicker för att öka företagets tillväxt. Det är organiserat på ett sätt där långivaren har rätt över eget kapital. Det anges att det ska betalas vid ett framtida datum eller kommande tidpunkt då företaget kommer att uppnå sitt mål eller få en viss vinst för att uppfylla långivarens skyldighet. Equity Kicker är främst känt för nystartade företag att hantera de finansiella fonderna genom det. I detta arrangemang av eget kapital kommer företaget att få medel för företagets tillväxt till lägre räntor, och trots att de ger ränta måste de ge ägandet i aktiefonden till långivarna.
Exempel
Teckningsoptioner är ett exempel på aktiekickare: Låt oss anta att skulden arrangeras som en teckningsoption, där långivarna har möjlighet att köpa en viss mängd värdepapper för ett framtida datum till ett angivet pris. Säg, låntagaren kan ge 12% garantitäckning på långivarnas belopp till det lånande företaget.
Långivare alternativ
Långivare spelar alltid en viktig roll i Equity kicker. De tillhandahåller finansiering till det lånande företaget för att hjälpa dem att uppnå mål och specifika resultat. Därför kommer det att öka företagets värde mer än dess verkliga marknadsvärde. Långivare får äganderätt till eget kapital i termer av bytet som endast kan betalas om likviditet uppstår. Om likviditet inte uppstår kommer långivarna att fortsätta som en kapitalposition i företaget. När de ekonomiska resultaten deklareras får de utdelningsförmåner. Dessutom kommer långivaren att få sin andel i intäkter proportionellt mot sitt ägande i eget kapital.
Säljaralternativ
I allmänhet har detta arrangemang en liknande effekt som en återbetalningsnot: båda ger för att öka försäljningspriset över den rättvisa marknadsprisnivån, och de kan endast betalas om en likviditetshändelse inträffar. Till exempel kan en säljare få en equity kicker i det föredragna scenariot när han säljer företaget. Ett ännu mer genomförbart alternativ är kanske att säljaren bevarar en aktieposition i det handlade företaget. Den nämnda positionen kan betraktas som deltagande föredragen, vilket ger säljaren tillgång till regelbunden utdelning som en gemensam utdelning eller andel av intäkterna, vilket gör det möjligt för säljaren att få tillgång till organisationens eventuella uppåtriktade efterhand. Dessa arrangemang är till hjälp för både säljare och köpare att träffas i mitten.
Användning av Equity Kicker
Equity Kicker är det enklaste sättet att få kredit från långivaren till en exceptionellt låg ränta för dess utveckling. Om det lånande företaget inte ger finansiering till högre räntor, använder det sådana kickers som ett verktyg för fondförvaltning i företaget. Det används i grunden i nystartade företag för att hantera fondbehovet, vilket är nödvändigt för kravet på ett framgångsrikt företag i ett tidigt skede. Det är också fördelaktigt för långivarna att få äganderätt till företagets aktiefond istället för ränta. Equity Kicker används i fastighetsbolag som ett kreativt finansiellt verktyg för investeringsändamål.
Aktiekicker i fastigheter
Fastighetsföretag behöver en högre mängd medel för investeringsändamål, så Equity kicker är det bästa sättet att få finansiering genom skuldfinansiering med likviditeten i fonder. När investeraren inte har de medel som krävs för investeringsändamålen och slutför transaktionerna relaterade till verksamheten, kommer de att välja denna fond som ett finansieringsinstrument för att underlätta fondens krav. Med hjälp av kapital kickers hjälp kommer långivaren att få ägande i skuld och kapitalposition som anges i den specifika fastigheten. I händelse av en inteckning garanteras kontaktlångivaren en andel i den inkomst som behålls genom fastigheten. Så den här metoden är fördelaktig för såväl långivare som låntagare.
Fördelar
- Detta arrangemang av medel är fördelaktigt för det tidiga skedet och nystartade företag.
- Denna metod lockar investerare att investera i företaget genom att göra värdepapper attraktiva enligt investerarnas perspektiv.
- Denna metod är också fördelaktig för fastighetsföretag att skapa likviditet och uppfylla lånebehov.
- Equity Kicker är det traditionella incitamentet att öka verksamheten med termen kicker. Det kan enkelt förbättra låntagarens företags marknadsförbarhet.
Slutsats
Equity Kicker är det traditionella sättet att ge kredit till lägre ränta till låntagaren i utbyte. det kommer att få ägande i kapitalet. Tidiga företag använder det som ett verktyg för att få tillgång till medel för att hantera sin verksamhet. Det kommer också att hjälpa investerare genom att tjäna förtroende genom långivarens företag.
Dessa kickers används med MBO: er, kapitalrekapitaliseringar och LBO: er. Sådana typer av transaktioner anses vara riskabla för att locka konventionella former av skulder. Emellertid använder underordnade långivare kickers för att motverka dem från den ökade risken för utlåning till företag med otillräcklig säkerhet för lån. Kickers använder den här konvertibla funktionen för teckningsoptioner eller aktier vid ett angivet framtida datum och kan föranledas av likviditetshändelser.
