Vad är DSCR-formeln?
DSCR-formel (skuldtjänstkvot) ger en intuitiv förståelse för företagets återbetalningskapacitet och beräknas som förhållandet mellan nettodriftintäkter och total skuldtjänst.
DSCR Formula = Nettoresultat / Total skuldtjänstRörelseresultatet beräknas som ett företags intäkter minus dess rörelsekostnader. I de flesta fall använder långivarna nettoresultat, vilket är detsamma som rörelseresultatet. Total skuldtjänst är de nuvarande skuldförpliktelserna som lån, sjunkande medel som måste betalas under det kommande året.
Förklaring
Formeln för skuldtjänsttäckning tar helt enkelt in nettoresultatet och delar det med skuldtjänsten (räntor, sjunkande medel, skattekostnad).
Den måste innehålla alla skuldförpliktelser som finns på följande sätt:
- banklån
- Kortfristiga lån
- Hyresavtal
- Månatliga betalningar för skuldservice
De flesta långivare använder rörelseresultat, vilket motsvarar EBIT. Men vissa använder också EBITDA för att beräkna förhållandet.
Exempel på DSCR-formel (med Excel-mall)
Låt oss se några enkla till avancerade exempel för att förstå det bättre.
Exempel 1
Låt oss anta att en fastighetsutvecklare vill ta ett lån från en lokal bank. Sedan vill långivaren först göra beräkningen av DSCR för att bestämma låntagarens förmåga att betala tillbaka sitt lån. Fastighetsutvecklaren avslöjar att den har ett rörelseresultat på 200 000 USD per år och måste betala årlig ränta på 70 000 USD på sitt lån som han hade tagit. Därför kommer långivaren att beräkna DSCR för att avgöra om det ska beviljas ett lån till fastighetsutvecklaren.
- DSCR = 200 000/70 000
- DSCR = 2,857
En DSCR på 2.857 är en bra DSCR för beviljande av ett lån till fastighetsutvecklaren.
Nu, om utvecklaren också har hyresbetalningar att betala sedan på $ 5000, kommer skuldtjänsten att öka till $ 75000. Den nya DSCR kommer att vara som följer: -
- DSCR = 200 000/75 000
- DSCR = 2,66
Därför minskade DSCR med en ökning av betalningarna för skuldtjänster.
Exempel 2
Beräkna DSCR för företag X, som har följande resultaträkning.
Rörelseresultatet beräknas genom att subtrahera kostnaderna från bruttovinsten.
Skuldtjänsterna kommer att redovisa räntekostnader och inkomstskatt.
Därför är rörelseresultatet $ 13000
Skuldservice = $ 5000
Så beräkningen av DSCR kommer att vara som följer -
- DSCR = 13000/5000
DSCR kommer att vara -
- DSCR = 2,6
En DSCR på 2,6 indikerar att företaget har tillräckligt med kontanter för att täcka sina skuldförpliktelser.
Exempel # 3
Vi kommer att beräkna skuldsättningsgraden för ILandFS Engineering and Construction Company. Vi kan få uppgifterna om rörelseresultat, vilket motsvarar rörelseresultat och skuldservice från resultaträkningen, som finns tillgänglig i penningkontroll.
Källa: https://www.moneycontrol.com/
Nettoresultatet uppgick till 160,92 kr under 2018.
När det gäller skuldtjänsten, kan vi se att det måste betala intressen som är ₹ 396,03.
Därför kommer beräkningen av DSCR-formeln att vara som följer -
- DSCR = 160,92 / 396,03
DSCR kommer att vara
- DSCR = 0,406
En DSCR på 0,406 indikerar att företaget inte har tillräckligt med kontanter för att täcka sina skuldförpliktelser.
Exempel 4
Vi kommer att beräkna skuldtjänstkvoten för MEP Infrastructure Developers. Vi kan hämta uppgifterna om rörelseresultat och skuldservice från resultaträkningen, som finns tillgänglig i penningkontroll.
Källa: https://www.moneycontrol.com/
Nettoresultatet uppgick till ₹ 218,26 år 2018.
När det gäller skuldtjänsten kan vi se att den måste betala räntor och skatter, vilket är 50,08 kr.
Beräkningen av DSCR kommer att ske enligt följande -
- DSCR = 218,26 / 50,04
DSCR kommer att vara
- DSCR = 4,361
En DSCR på 4,361 anger att företaget har tillräckligt med kontanter för att täcka sina skuldförpliktelser.
DSCR-kalkylator
Du kan använda följande DSCR-kalkylator.
| Rörelseresultat | |
| Total skuldservice | |
| DSCR-formel | |
| DSCR-formel = |
|
|
Betydelse
DSCR är både viktigt för borgenärer och investerare, men fordringsägarna analyserar det mer eftersom det avgör långivarens förmåga att betala tillbaka den aktuella skulden.
DSCR-förhållandet kommer att avgöra om låntagaren får sitt lån godkänt och villkoren för lånet.
Hur man tolkar DSCR-formel?
Ett DSCR-förhållande på 1 och högre är ett bra förhållande. Ju högre, desto bättre.
- Ett förhållande högre än 1 indikerar att det genererar tillräckligt med kassaflöde för att täcka sin skuldservice.
- Ett förhållande mindre än 1 indikerar att det inte finns tillräckligt med kontanter för att täcka skuldförpliktelserna.
En DSCR på 0,85 indikerar att det bara finns tillräckligt med rörelseintäkter för att täcka 85% av skuldbetalningarna.
För det mesta letar långivare efter ett DSCR-förhållande på 1,15 eller mer beroende på företagets ekonomiska förhållanden.
En långivare vill aldrig göra förlust genom att ge ett lån till en låntagare som kanske aldrig kan återbetala. DSCR-förhållandet ger en inblick i företagets kassaflöde och hur mycket kontanter företaget har för att betala tillbaka sitt lån.
Det är mycket viktigt i fastighets- eller kommersiell utlåning, eftersom detta förhållande ger oss en uppfattning om det maximala lånebelopp som en långivare kommer att kunna få.
Fördelar med en hög DSCR
- Högre chanser att kvalificera sig för ett lån
- Bättre chanser att få en lägre ränta.
- Företag kan hantera skuldförpliktelser på ett bättre sätt.
Därför är förhållandet högre, desto bättre är det.
