Vad är tvärsäkerhet?
Cross collateralization är en fras som används när säkerhet från ett lån återanvänds ytterligare som säkerhet för ett annat lån, vilket ökar hävstångseffekten för låntagaren och ökar bankens eller långivarens utlåningskapacitet. Mer specifikt implementeras den när en tillgång eller flera tillgångar används för att säkerställa ett eller flera lån. Låt oss dyka vidare för att förstå korssäkerhet mer detaljerat.
Typer av tvärsäkerhetslån
Baserat på den mekanism inom vilken den har implementerats kan korssäkerhet klassificeras ytterligare i två huvudkategorier
- Flera tillgångar som säkerställer ett eller flera lån: I det här scenariot slås en eller flera tillgångar samman för ett eller flera lån. Det enklaste exemplet är en värdepapperisering av lån i fastigheter.
- En enskild tillgång för att säkerställa två eller flera lån: Till skillnad från ovanstående fall låses en enskild tillgångs värde i detta scenario för att säkerställa flera lån. Det enklaste exemplet skulle vara en detaljhandelsanvändare som kan ställa säkerhet för sina flera lån som ett kreditkort, billån eller personligt lån med hjälp av en mark som han äger.
Exempel på tvärsäkerhet
Låt oss överväga scenariot för en gentleman Ross som vill köpa en fastighet vars nuvarande värde är 15 miljoner dollar. Tänk på fallet när Ross bara har 2 miljoner dollar som tillgängliga kontanter och han vill ta lånet för det återstående beloppet. Enligt bankens policy krävs dock ett lägsta belopp på 80% för att sanktionera ett lån. I ett sådant scenario kan Ross därför inte kvalificera sig för lånet. (Detta sammanfattas som scenario 1 i följande tabell.)
| Scenario 1 | (i miljoner) |
| Egenskapens marknadsvärde | 15 |
| Tillgängliga kontanter | 2 |
| Krav på lån till värde | 80% |
| Krävs kontanter för lånerätt | 3 |
| Skillnader | 1 |
| Billån beviljas | Nej |
Tänk på scenariot när Ross har en annan fastighet vars eget kapital är 1 miljon dollar. Genom att använda denna information kan Bank låsa upp det potentiella värdet på denna tillgång eftersom summan (2 + 1 miljon $) nu klarar bankens LTV-test. Därför kan Ross beviljas lånet. (Detta sammanfattas i scenario 2 nedan)
| Scenario 2 | (i miljoner) |
| Egenskapens marknadsvärde | 15 |
| Tillgängliga kontanter | 2 |
| Krav på lån till värde | 80% |
| Krävs kontanter för lånerätt | 3 |
| Kapitalvärde för en annan fastighet | 1 |
| Skillnader | 0 |
| Billån beviljas | Ja |
Effektivt tvärsäkerhet hjälpte till att öka hävstångseffekten och avlägsnade all likviditetskris för Ross.
Fördelar med tvärsäkerhet
Nedan följer några fördelar med tvärsäkerhet.
- Enkelt uttryckt är den största och främsta fördelen med tvärsäkerhet den hävstång som den ger. Det hjälper företag att skaffa kapital för de tillgångar som sitter på deras balansräkning och avskrivs dag för dag. Enkelt uttryckt hjälper det till att låsa upp värdet på tillgångarna och i sin tur skapa fler kontantgenererande möjligheter för företaget.
- Korssäkerhet är välsignad för låntagare som har en dålig kredithistoria och därför inte kvalificerar sig för lånegodkännanden. Dessa låntagare kan ha rätt till lån om den befintliga säkerheten kan användas för att få ett ytterligare lån och därmed bidra till att minska likviditetskrisen, som om den inte löses vid rätt tidpunkt kan leda till en kreditkrisskris.
- Det finns vissa ytterligare fördelar för låntagaren, som transaktionens lätthet och låga etableringsavgifter, eftersom det kan finnas ett enda säkerhetslån istället för flera enskilda lån.
Nackdelar med tvärsäkerhet
Följande är några nackdelar med tvärsäkerhet.
- Även om tvärsäkerhet hjälper till att få lånet på samma tillgång, kan det vara lika katastrofalt i dåliga tider, eftersom låntagarna kan förlora tillgången om det finns en betalningsfördröjning eller fördröjning även på någon lånebetalning. För att inte glömma att i nödsituationer ökar korrelationen mellan tillgångarna.
- I situationer där två tillgångar kombineras för att säkra ett enda lån kan investerare förlora äganderätten till båda tillgångarna om det finns en försening eller standard i schemalagda betalningar som liknar ovanstående scenario.
- Det blir svårt att sälja tillgångar individuellt när de har poolats som en del av tvärsäkerhet för ett säkrat lån.
Viktiga punkter att notera
- Cross collateralization hjälper låntagare att kvalificera sig för ett större lånebelopp än vad de normalt har rätt till. Det finns en betydande del av människor som aldrig har tagit ett lån och därmed inte har någon kredithistoria. Banker i sådana scenarier har svårt att tillhandahålla godkännanden för sanktionering av lånet för dessa förstagångsanvändare. Denna fråga kan undvikas med hjälp av tvärsäkerhet.
- Specifikt för fastighetsinvesterare och konsumenter ger tvärsäkerhet en mekanism för att finansiera flera tillgångar tillsammans till en enda enhet.
- Oftast är tillgångarna under stress när de är säkerställda på grund av konjunkturnedgångarna. Men när cyklerna vänder kan samma tillgång värderas bättre. Med hjälp av tvärsäkerhet kan tillgångar som har devalverats på grund av cykliska ekonomiska nedgångar säkerställas för att samla in mer pengar.
- Korssäkerhet hjälper företag att göra anspråk på bättre skattefördelar eftersom de har rätt till flera skatteavdrag, vilket minskar den effektiva skatt som tillämpas och så småningom ökar lönsamheten.
Slutsats
Cross collateralization i enkla termer omvandlar flera enskilda lån till ett enda lån där en enskild tillgång eller grupp av tillgångar är sammanbundna för att fungera som säkerhet för lånet. I praktiken är det dock mycket mer än bara en implementeringsmekanism. Det hjälper en låntagare, oavsett om det är en privatlåntagare eller ett företagsföretag, att låsa upp värdet på anläggningstillgångar, öka hävstångseffekten, få en lägre räntesats och bättre skattefördelar.
Med så många fördelar finns det också en fångst. Överdriven säkerhet kan leda till stressade tillgångar och så småningom leda till att investerare tappar äganderätten till säkerheten om någon av lånebetalningarna försenas. Därför bör man förstå både för- och nackdelar med en så sofistikerad mekanism innan man väljer det. I själva verket på grund av ett sådant beroende av tillgångar och hur de har värderats i lånedokumenten, lockar tvärsäkerhet oftare tillsynen av tillsynsmyndigheterna.
