Skillnader mellan nuvarande förhållande och snabb kvot
Current Ratio mäter organisationens likviditet för att finna att företagets resurser är tillräckliga för att möta kortfristiga skulder och också jämför de kortfristiga skulderna med företagets omsättningstillgångar. medan Quick Ratio är en typ av vätskeförhållande som jämför likvida medel eller snabba tillgångar till kortfristiga skulder
Förklarade
Om du som investerare vill ha en snabb genomgång av hur ett företag går ekonomiskt måste du titta på företagets nuvarande förhållande. Aktuell kvot betyder ett företags förmåga att betala av kortfristiga skulder med sina kortfristiga tillgångar. Vanligtvis, när borgenärerna tittar på ett företag, letar de efter en högre strömkvot. eftersom en högre strömkvot kommer att säkerställa att de kommer att återbetalas enkelt, och betalningssäkerheten skulle öka.
Så vad gäller nuvarande förhållande? Vi tittar helt enkelt på företagets balansräkning och väljer sedan omsättningstillgångarna och delar omsättningstillgångarna på företagets kortfristiga skulder under samma period.
Om vi får allt vi behöver veta som investerare från nuvarande förhållande, varför ska vi titta på ett snabbt förhållande? Här är fångsten.
Snabbkvoten hjälper investerare att komma till botten med saker och upptäcka om företaget har förmågan att betala sina nuvarande förpliktelser. Det finns bara en sak som är annorlunda i snabbförhållandet än nuvarande förhållande. Vid beräkning av snabbkvoten tar vi hänsyn till alla omsättningstillgångar utom lager. Många finansanalytiker känner att lager tar mycket tid att förvandla sig till kontanter för att betala av skulder. I vissa fall exkluderar vi också förutbetalda kostnader för att komma till snabbkvoten. Således är snabbkvoten en bättre utgångspunkt för att förstå om företaget har förmågan att betala sina kortfristiga åtaganden. Snabbförhållandet kallas också syratestförhållandet.
Som vi såg tidigare att Toll Brothers hade ett strömförhållande på 4,6x. Detta får oss att tro att de är i bästa läge för att klara sina kortfristiga skulder. Men när vi beräknar Quick-förhållandet noterar vi att det bara är 0,36x. Detta beror på höga lagernivåer i balansräkningen, se nedan.
källa: Toll Brothers SEC Filings
Aktuellt förhållande kontra snabbförhållande - Formel
Nuvarande förhållande Formel
Låt oss titta på formeln för nuvarande förhållande först.
Aktuellt förhållande = omsättningstillgångar / kortfristiga skulder
Som du kan se är strömförhållandet enkelt. Gå bara över till företagets balansräkning och välj "omsättningstillgångar" och dela summan med "kortfristiga skulder" så får du veta förhållandet.
Men vad inkluderar vi i omsättningstillgångarna?
Omsättningstillgångar: Under omsättningstillgångar skulle företaget inkludera kontanter, inklusive utländsk valuta, kortfristiga placeringar, kundfordringar, lager, förutbetalda kostnader etc.
Kortfristiga skulder: Kortfristiga skulder är skulder som förfaller under de närmaste 12 månaderna. Under kortfristiga skulder skulle företagen inkludera leverantörsskulder, omsättningsskatt, inkomstskatt, ränta, banköverträdelse, löneskatt, kunddepositioner i förskott, upplupna kostnader, kortfristiga lån, kortfristiga löptider etc.
Låt oss nu titta på snabbförhållandet. Vi tittar på snabbförhållandet på två sätt.
Quick Ratio Formula # 1
Snabbkvot = (Likvida medel + Kortfristiga investeringar + Kundfordringar) / Kortfristiga skulder
Här, om du märker, tas allt under omsättningstillgångar utom lager.
Låt oss titta på vad vi inkluderar i likvida medel, kortfristiga placeringar och kundfordringar.
Likvida medel: Under kontanter inkluderar företagen mynt och papperspengar, icke-insatta kvitton, checkkonton och postanvisningar. Och under kontantekvivalenter tar organisationer hänsyn till penningmarknadsfonder, statspapper, föredragna aktier som har en löptid på 90 dagar eller mindre, bankcertifikat för insättningar och företagscertifikat.
Kortfristiga investeringar: Dessa investeringar är kortfristiga som lätt kan avvecklas inom en kort period, vanligtvis inom 90 dagar eller mindre.
Kundfordringar: Summan av pengar som ännu inte har mottagits från företagets gäldenärer kallas kundfordringar. inklusive kundfordringar kritiseras av några av analytikerna eftersom det finns mindre säkerhet i avvecklingen av kundfordringar!
Quick Ratio Formula # 2
Låt oss titta på det andra sättet att beräkna snabbförhållandet (syratestförhållande) -
Snabbkvot = (Summa omsättningstillgångar - Varulager - Förutbetalda kostnader) / Kortfristiga skulder
I det här fallet kan du ta hela omsättningstillgångarna från företagets balansräkning och sedan helt enkelt dra av lager och förutbetalda kostnader. Dela sedan siffran med kortfristiga skulder för att komma till förhållandet mellan snabbt eller surt test.
Nuvarande förhållande kontra snabb kvot - tolkning
Först tolkar vi strömförhållandet och sedan snabbförhållandet.
- När fordringsägarna tittar på nuvarande förhållande beror det vanligtvis på att de vill säkerställa återbetalningssäkerheten.
- Om ett företag har mindre än 1 som sitt nuvarande förhållande, kan borgenärerna förstå att företaget inte kommer att kunna betala av sina kortsiktiga åtaganden.
- Och om bolagets nuvarande andel är mer än 1, är de bättre i stånd att avveckla sina omsättningstillgångar för att betala av kortfristiga skulder.
- Men vad händer om företagets nuvarande förhållande är för högre? Låt oss till exempel säga att företag A har ett aktuellt förhållande på 5 under ett visst år, vad skulle vara den möjliga tolkningen? Det finns faktiskt två sätt att titta på det. För det första gör de exceptionellt bra så att de kan likvida sina omsättningstillgångar så mycket bra och betala av skulder snabbare. För det andra kan företaget inte utnyttja sina tillgångar väl, och således är omsättningstillgångarna mycket mer än företagets kortfristiga skulder.
Låt oss nu titta på ett snabbt förhållande.
- Många finansanalytiker tror att ett snabbt förhållande är ett mycket bättre sätt att börja förstå ett företags ekonomiska angelägenheter än det nuvarande förhållandet. Deras argument
- Deras argument är att inventarier inte bör ingå i förväntningen på att betala av kortfristiga skulder eftersom ingen vet hur lång tid det tar att avveckla lager. Det är liknande
- Det liknar förutbetalda kostnader. En förutbetald kostnad är ett belopp som betalas i förskott för att varor och tjänster ska tas emot i framtiden. Eftersom det är något som redan är betalt kan det inte användas för att betala ytterligare skyldighet. Så vi drar också av den förutbetalda kostnaden från omsättningstillgångarna medan vi beräknar snabbkvoten. I
- När det gäller snabba förhållanden, om förhållandet är mer än 1, anser borgenärerna att företaget klarar sig bra och tvärtom.
Aktuellt förhållande kontra snabbt förhållande - grundläggande exempel
Vi kommer att diskutera två exempel genom vilka vi kommer att försöka förstå strömförhållandet och snabbförhållandet.
Låt oss ta en titt.
Aktuellt förhållande jämfört med snabbt förhållande Exempel nr 1
| X (i US $) | Y (i US $) | |
| Kontanter | 10000 | 3000 |
| Likvida medel | 1000 | 500 |
| Kundfordringar | 1000 | 5000 |
| Varulager | 500 | 6000 |
| Leverantörsskulder | 4000 | 3000 |
| Aktuella skatter som ska betalas | 5000 | 6000 |
| Nuvarande långfristiga skulder | 11000 | 9000 |
Beräkna "Aktuellt förhållande" och "Snabbt förhållande."
Låt oss först börja med det nuvarande förhållandet.
Här är vad vi kommer att inkludera i omsättningstillgångar -
| X (i US $) | Y (i US $) | |
| Kontanter | 10000 | 3000 |
| Likvida medel | 1000 | 500 |
| Kundfordringar | 1000 | 5000 |
| Varulager | 500 | 6000 |
| Summa omsättningstillgångar | 12500 | 14500 |
Vi kommer att titta på kortfristiga skulder nu -
| X (i US $) | Y (i US $) | |
| Leverantörsskulder | 4000 | 3000 |
| Aktuella skatter som ska betalas | 5000 | 6000 |
| Nuvarande långfristiga skulder | 11000 | 9000 |
| Summa kortfristiga skulder | 20000 | 18000 |
Nu kan vi enkelt beräkna strömförhållandet.
Strömförhållandet X & Y skulle vara -
| X (i US $) | Y (i US $) | |
| Summa omsättningstillgångar (A) | 12500 | 14500 |
| Summa kortfristiga skulder (B) | 20000 | 18000 |
| Strömförhållande (A / B) | 0,63 | 0,81 |
Av ovanstående kan det lätt sägas att både X & Y behöver förbättra sin nuvarande kvot för att kunna betala sina kortfristiga åtaganden.
Låt oss titta på snabbförhållandet nu.
För att beräkna snabbkvoten behöver vi bara utesluta "lager" eftersom det inte ges några "förutbetalda kostnader".
| X (i US $) | Y (i US $) | |
| Kontanter | 10000 | 3000 |
| Likvida medel | 1000 | 500 |
| Kundfordringar | 1000 | 5000 |
| Summa omsättningstillgångar
(Förutom "inventeringar") | 12000 | 8500 |
Nu skulle det snabba förhållandet vara -
| X (i US $) | Y (i US $) | |
| Summa omsättningstillgångar (M) | 12000 | 8500 |
| Summa kortfristiga skulder (N) | 20000 | 18000 |
| Strömförhållande (M / N) | 0,60 | 0,47 |
En sak märks här. För X är det inte mycket skillnad i snabbförhållandet på grund av exklusive lager. Men när det gäller Y är det stor skillnad. Det betyder att lager kan öka kvoten och kan ge borgenärerna mer hopp om att få betalt.
Aktuellt förhållande jämfört med snabbt förhållande Exempel 2
Paul har startat en klädaffär för några år tillbaka. Paul vill utöka sin verksamhet och måste ta ett lån från banken för att göra det. Bank ber om en balansräkning för att förstå det snabba förhållandet mellan Pauls klädaffär. Här är detaljerna nedan -
Kontanter: 15 000 US $
Kundfordringar: US $ 3000
Lager: 4 000 US $
Aktieinvesteringar: US $ 4 000
Förutbetalda skatter: 1500 USD
Kortfristiga skulder: 20 000 USD
Beräkna "Quick Ratio" på bankens vägnar.
Eftersom vi vet att "inventering" och "förutbetalda skatter" inte skulle inkluderas i snabbkvoten får vi omsättningstillgångarna enligt följande.
(Kontanter + kundfordringar + aktieinvesteringar) = US $ (15 000 + 3000 + 4000) = 22 000 US $.
Och kortfristiga skulder nämns, dvs 20 000 USD.
Då skulle snabbförhållandet vara = 22.000 / 20.000 = 1.1.
Ett snabbt förhållande på mer än 1 är tillräckligt bra för att banken ska börja. Nu kommer banken att titta på fler nyckeltal för att tänka över om han ska låna ut lån till Paul för att utvidga sin verksamhet.
Colgate - Beräkna aktuell kvot och snabb kvot
I det här exemplet, låt oss titta på hur man beräknar aktuell kvot och snabb kvot för Colgate. Om du vill få tillgång till excel-arket för beräkningar kan du ladda ner detsamma här - Ratio Analysis in Excel
Colgates nuvarande förhållande
Nedan följer en ögonblicksbild av Colgates balansräkning under år 2010 - 2013.
Strömförhållandet är lätt att beräkna = Nuvarande tillgångar i Colgate dividerat med nuvarande skuld i Colgate.
Exempelvis var omsättningstillgångarna 2011 4 402 miljoner dollar och kortfristiga skulder 3 716 miljoner dollar.
Colgate Strömförhållande (2011) = 4,402 / 3,716 = 1,18x
På samma sätt kan vi beräkna strömkvoten för alla andra år.
Följande observationer kan göras med avseende på Colgate Current Ratios -
- Nuvarande förhållande ökade från 1,00x 2010 till 1,22x år 2012.
- Colgates nuvarande förhållande ökade på grund av en ökning av likvida medel och andra tillgångar från 2010 till 2012. Dessutom såg vi att de kortfristiga skulderna var mer eller mindre stillastående på cirka 3 700 miljoner dollar under dessa tre år.
- Aktiekvoten sjönk till 1,08 gånger 2013 på grund av en ökning av kortfristiga skulder orsakad av den nuvarande delen av långfristig skuld till 895 miljoner dollar.
Colgates snabba förhållande
Nu när vi har beräknat strömförhållandet beräknar vi Colgate snabbförhållande. Snabbkvoten tar endast hänsyn till fordringar och likvida medel i täljaren.
Det snabba förhållandet mellan Colgate är relativt hälsosamt (mellan 0,56x - 0,73x). Detta syratest visar oss företagets förmåga att betala av kortfristiga skulder med fordringar och likvida medel. Vi noterar att Colgate har en rimlig nivå av kontanter och fordringar för att betala en betydande del av kortfristiga skulder.
Apples nuvarande förhållande och snabba förhållande
Nu när vi känner till beräkningen av Current Ratio och quick ratio kan vi jämföra de två för Apple (produktföretag). Nedanstående graf visar den nuvarande och snabba kvoten för Apple under de senaste tio åren.
källa: ycharts
Vi noterar följande från ovanstående diagram -
- Nuvarande förhållande för Apple är för närvarande 1,35 gånger, medan dess snabba förhållande är 1,22 gånger. Dessa två förhållanden är mycket nära varandra.
- Det är inte mycket skillnad mellan dessa två förhållanden. Vi noterar att de historiskt sett har hållit sig mycket nära varandra.
- Den viktigaste anledningen till detta är att Apple har de flesta av sina omsättningstillgångar som likvida medel, omsättbara värdepapper och fordringar.
- Varulagret i procent av omsättningstillgångarna är obetydligt (mindre än 2%), vilket framgår av balansräkningen nedan.
källa: Apple SEC-anmälningar
Microsofts nuvarande förhållande och snabba förhållande
Nu när vi har sett Apples jämförelse är det lätt att gissa hur grafen för Microsoft Current Ratio vs. Quick Ratio kommer att se ut.
Nedanstående diagram visar Microsofts snabba och aktuella förhållande under de senaste 10 åren.
källa: ycharts
Vi noterar följande -
- Aktuellt förhållande är för närvarande 2,35x, medan snabbkvoten är 2,21x.
- Detta är återigen ett smalt intervall, precis som Apple.
- Det viktigaste skälet till detta är att Lager är en liten del av de totala omsättningstillgångarna.
- Omsättningstillgångar består främst av likvida medel, kortfristiga investeringar och fordringar.
källa: Microsoft SEC Filings
Programvarusektor - Aktuellt förhållande jämfört med exempel på snabbförhållande
Låt oss nu titta på sektorsspecifika jämförelser mellan nuvarande och snabba förhållanden. Vi noterar att Sofware-applikationsföretag har ett mycket smalt utbud av nuvarande förhållanden och snabba förhållanden.
Nedan är en lista över de främsta programvaruföretagen -
källa: ycharts
- SAP har ett nuvarande förhållande på 1,24 gånger, medan dess snabba förhållande är 1,18 gånger.
- På samma sätt har Adobe Systems ett nuvarande förhållande på 2,08 jämfört med ett snabbt förhållande på 1,99 gånger.
- Programvaruföretag är inte beroende av lager, och därför är dess bidrag till omsättningstillgångar betydligt mindre.
- Vi noterar från tabellen ovan att (Varulager + förutbetalda) / omsättningstillgångar är ringa.
Stålsektor - aktuella förhållanden jämfört med exempel på snabbförhållande
Till skillnad från mjukvaruföretag är stålföretag en kapitalintensiv sektor och är starkt beroende av lager.
Nedan är en lista över de bästa stålföretagen -
källa: ycharts
- Vi noterar att Arcelor Mittals strömförhållande är 1,24 gånger, medan dess snabba förhållande är 0,42
- På samma sätt för ThyssenKrupp är nuvarande förhållande 1,13 jämfört med snabbförhållande 0,59
- Vi noterar att intervallet (Current ratio - quick Ratio) är relativt brett här.
- Detta beror på att lager och förutbetalda för sådana företag bidrar med en betydande andel av omsättningstillgångarna (sett ovanifrån är bidraget större än 30% i dessa företag)
Tobaksektor - Exempel på nuvarande förhållande jämfört med snabba förhållanden
Ett annat exempel som vi ser här är av tobakssektorn. Vi noterar att detta är en ganska kapitalintensiv sektor och beror mycket på lagring av råvaror, WIP och färdigvarulager. Därför visar tobakssektorn också en stor skillnad mellan nuvarande och snabba förhållanden.
Nedan följer tabellen som visar dessa skillnader samt bidraget från lager och förutbetalda kostnader till omsättningstillgångar.
källa: ycharts
Aktuellt förhållande jämfört med snabbt förhållande - Begränsningar
Låt oss diskutera nackdelarna med båda dessa förhållanden.
Här är nackdelarna med strömförhållandet -
- Först och främst skulle den enda nuvarande kvoten inte ge en investerare en tydlig bild av ett företags likviditetsposition. Investeraren måste också titta på andra förhållanden som snabbkvot och kontantkvot.
- Kortfristiga förhållanden inkluderar lager och andra omsättningstillgångar som kan öka antalet. Således ger nuvarande förhållande inte alltid rätt uppfattning om ett företags likviditet.
- Om försäljningen beror på årstider för ett visst företag eller bransch kan det nuvarande förhållandet variera över året.
- Sättet att värdera lager påverkar nuvarande förhållande eftersom det inkluderar lager i beräkningen.
Snabbkvoten är ett bättre sätt att titta på företagets likviditet. Men det har fortfarande några nackdelar. Låt oss ta en titt -
- Först och främst bör ingen investerare och borgenär vara beroende av ett syratest eller ett snabbt förhållande för att förstå ett företags likviditetsposition. De måste också titta på kontantkvot och aktuell kvot för att jämföra. Och de bör också kolla in hur mycket företaget beror på dess lager.
- Snabbkvoten inkluderar kundfordringar som kanske inte likvideras snabbt. Och som ett resultat kanske det inte ger en korrekt bild.
- Snabbförhållandet exkluderar lager vid alla tillfällen. Men när det gäller lagerintensiva industrier som stormarknader, kan ett snabbt förhållande inte ge en exakt bild på grund av uteslutning av lager från omsättningstillgångarna.
I slutändan
För att vara tydlig om ett företags likviditetsposition är det bara nuvarande och snabba förhållanden som inte räcker. investerarna och borgenärerna bör också titta på kontantkvoten. Och de måste ta reda på vilken bransch och företag de beräknar för; för vid varje tillfälle skulle samma förhållande inte ge den korrekta bilden. Som helhet bör de titta på alla likviditetsförhållanden innan de drar några slutsatser.
