Pre IPO (Definition, Exempel) - Risker vid investeringar före börsintroduktion

Vad är Pre IPO?

Pre IPO kan definieras som en metod som används av företag för att skaffa kapital genom att sälja en stor mängd aktier / aktier innan det faktiskt har handlats offentligt i vissa börser till privata investerare, hedgefonder, HNI, etc. och det har inget prospekt tillgänglig när försäljningen äger rum.

Förklaringar

• En placeringsmetod före börsintroduktionen sker när privata investerare köper aktier i ett företag innan börsintroduktionen går ut på marknaden. Dessa privata investerare är i allmänhet private equity-företag, HNI, AIF, SSF, hedgefonder, etc. som är i stånd att köpa en stor andel i företaget.
• När det finns en stadig efterfrågan på marknaden för en kommande lansering av börsintroduktionen utfärdar företaget vanligtvis först en börsintroduktion. Företaget emitterar först aktien till de privata investerarna till ett rabatterat pris än det pris som det kommer att notera under börsintroduktionen.
• Det görs främst för att mildra risken för eventuella utfall under börsintroduktionen och fokusera på den förväntade handelsvolymen. Alla risker som uppstår baserat på ovanstående två faktorer kan täckas upp i viss utsträckning, med kapitalet som tas upp av investeringar före börsintroduktionen.

Exempel

Uber, det välkända appbaserade taxitjänstföretaget, hade utfärdat en börsintroduktion före lanseringen av sin börsintroduktion i maj 2019. Aktierna var mycket begränsade och var tillgängliga för endast nyckelpersoner från styrelsen och även för privata investerare att skaffa betydande kapitalbelopp före börsintroduktionen.

Vem säljer Pre IPO-aktier?

• En ökning av affären före börsintroduktionen innebär att företagets grundare, anställda som innehar ESOPS och privata investerare får likviditet på kortare tid jämfört med tidigare företagslivscykler. Ganska ofta står nystartade företag och privatägda företag inför likviditetsproblemet på grund av avsaknad av marknaden, vilket gör det möjligt för dem att sälja aktier och / eller överföra skyldigheter som kan hindra försäljningen.
• Således är investeringar före börsintroduktion ett svar på ovanstående problem. Privata investerare som letar efter fruktbara företag gör sin vinst baserat på det emitterade bolagets diskonterade emission. Företagen använder också detta kapital som en reserv för oförutsedda omständigheter under börsintroduktioner eller oväntad handelsvolym med börsintroduktionen.

Process för att sälja aktier i börsintroduktion

1. Vanligtvis satsar privata investerare på sina intressen att köpa aktier före börsintroduktionen
2. Det utfärdande företaget tillhandahåller bankkontot för att överföringen av summan ska ske.
3. Köparen eller den privata investeraren tillhandahåller sina DEMAT-kontouppgifter.
4. Vid ett visst avvecklingsdag överför det emitterande företaget aktierna till den privata investerarens DEMAT-konto. Däremot överför den privata investeraren inköpsbeloppet till det utgivande företagets bankkontouppgifter.

Hur man investerar i börsintroduktion?

Pre-IPO fungerar mer i en oorganiserad jämfört med IPO-processen. Man kan investera i sådana aktier genom att:

• Överföra aktier från befintliga aktieägare eller anställda som redan innehar det. Innan detta måste man genomgå en grundlig analys av huruvida dessa aktier är ytterligare handel.
• Genom att bli en ängelinvesterare, men det innebär mycket pengar, och bara HNI har råd med det.
• Försök att investera i en annan hedgefond, som har viss exponering för börsintroduktionen baserat på portföljen.
• En privatinvesterare kan hitta tillgång till detta med hjälp av vissa konsultföretag eller fondförvaltningsföretag.

Risk involverad i investeringar före börsintroduktion

# 1 - Kapitalförlust

Att investera i företag där börsintroduktionen inte har prövats kan ibland leda till total kapitalutsläpp. Här är också den förväntade avkastningen kopplad till risken för en helt eller delvis tvätt av det belopp som investerats i sådana onoterade företag. Företaget kan gå i konkurs i framtiden på grund av driftsmisslyckande eller frånvaro av framtida finansiering och leda till en förlust för det kapital som investerats av före börsintroduktionen.

# 2 - Brist på likviditet

När vi investerar i ett onoterat företag är chansen att sälja aktien i framtiden dyster eftersom det är brist på köpare intresserade om företaget inte genererar en positiv puls på marknaden. På grund av svårigheten att sälja eller handla aktierna kan en likviditetskris tenderar att uppstå.

# 3 - Utdelningens knapphet

Få företag kanske misslyckas med att betala utdelning av placeringar före börsintroduktion, eftersom majoritetsägare väljer att de pengar som genereras ska återinvesteras i företaget. Således kommer företag som tar kapital genom Pre IPO att ha svårt att ge avkastning i form av utdelning.

# 4 - Utspädning

Om företaget planerar att samla in nya medel i ett senare skede genom ytterligare finansiering genom att emittera nyligen tecknade aktier, kommer värdet av innehav som tidigare innehats av investerare före börsintroduktionen som inte tecknar detta nya tillsatskapital så småningom falla.

Fördelar

• Att investera kan ibland betraktas som en mer lönsam investering än börsintroduktion.
• En bra produkt / tjänst kan finansieras av den och den som investerar den, vilket ger såddkapital till denna fantastiska investering. Man blir de tidiga abonnenterna på aktierna i ett företag redan innan det har nått allmänheten.
• Den erhållna aktien köps till en diskonterad ränta, vilket omedelbart utlöser vinst i skillnadsläget i antalet köpta aktier i börsnoteringen och till det pris som företaget kommer att notera under börsintroduktionen.
• Det hjälper till att undvika handelsstämpel på marknaden där aktiekurserna går aggressivt högt eller lågt och erbjuder en möjlighet att få handeln eller investeringen gjort innan andra gör det.

Nackdelar

• Investeringar görs främst utan tillgång till ett prospekt. På grund av frånvaron av en börsmäklare eller någon försäkringsgivare gör investeringen också risken för ett långsiktigt perspektiv.
• När vi förbinder oss till en börsintroduktion, finns det ingen garanti för att det kommer att leda till en börsintroduktion eller vad det framtida aktiekursen kommer att bli. Det beror i grund och botten på att tiden som förbrukas mellan att en aktie är före börsintroduktion och uppnå en börsintroduktionsnivå kan variera runt 2-3 år, vilket ytterligare innebär att det investerade beloppet fastnar under denna tidsperiod.
• Det är inte vanligt bland de flesta investerare, eftersom endast grossistinvesterare eller HNI-kunder har råd med dem. Även dessa är vanliga bland private equity-företag eller professionella investerare. För att få en sådan exponering måste vi alltså anslutas till rätt uppsättning människor.

Slutsats

• Pre-IPO är en försäljning av en bit aktier till privata investerare eller grossistinvesterare till rabatt från börsintroduktionspriset. Det görs i grund och botten för att samla finansiering för det börsintroduktion.
• Företaget använder kapitalet som en säkring för att mildra risken för att börsintroduktionen misslyckas som man hoppades på. Köparen använder den som vinst intjänad från den diskonterade aktien mot den faktiska aktiekursen under börsintroduktionen, men det finns ingen fast försäkran om att marknaden kommer att betala det förväntade priset per aktie.
• Köpet görs utan tillgång till någon form av prospekt eller någon form av garanti för att placeringen före börsintroduktionen kommer att leda till en börsintroduktion. Således behandlas det rabatterade priset som den ersättning som köparen får för att bära denna risk eller osäkerhet.