Vad är depåbevis?
Depåbevis är ett finansiellt instrument som ger investerarna möjlighet att investera i de utländska företagens eget kapital, och dessa depåbevis kan handlas på börsen som representerar de utländska företagens underliggande aktier. Det hjälper företag att skaffa kapital från den internationella marknaden, finansiella mellanhänder som inhemska depåbanker och utländska förvaringsbanker hjälper det inhemska företaget att samla in pengar från utländska investerare.
Hur skaffar ett företag kapitalet genom depåbevis?
Låt oss säga att ett indiskt företag - Infosys, som är noterat på Bombay Stock Exchange, ville samla in fler medel för att utöka sin verksamhet men från de utländska investerarna i Japan. Så Infosys kommer först att gå till förvaringsbanken i Japan och be dem att hjälpa till med att samla in pengar från de japanska investerarna. Infosys måste tillhandahålla förvaringsbanken de detaljerade ekonomiska rapporterna, vilket gör det lättare för förvaringsbanken att bedöma det utgivande företagets ekonomiska hälsa.
Depåbanken kommer att köpa aktierna, eller så kan den kontakta sin affärsmotsvarighet i Indien för att köpa det angivna antalet aktier och erbjuda ett Infosys depåbevis till de japanska investerarna, och dessa depositarkkvitton kan noteras på Tokyo-börsen och det kan också handlas på OTC-marknaden. Vanligtvis innehar en enhet depåbevis cirka 10 aktier i underliggande företag.
Typer av depåbevis
Det finns två vanligaste typer som är kända för människorna i världen, dvs. amerikanska depåbevis och globala depåbevis. Låt oss diskutera detta mer detaljerat.
# 1 - ADR- amerikanska depåbevis
Ett amerikanskt depåbevis är ett finansiellt instrument som representerar ett visst antal aktier i företaget beläget utanför USA. ADR utfärdas av Förenta staternas depositionsbank till investerarna. Denna ADR noteras på börsen i USA och handlas som de andra aktierna på börsen. ADR gynnar det utländska företaget att locka och skaffa fonden från investeraren utan att notera sina aktier i USA till en lägre kostnad jämfört med om företaget väljer att notera sina aktier i USA.
Depåbanken innehar det utländska företagets underliggande säkerhet, som erbjuds investeraren som 'ADR' som är denominerad i amerikanska dollar och noteras på de erkända börserna i USA för t.ex. NYSE, NASDAQ etc. eller också handlas på över diskmarknaden. Amerikanska investerare som innehar ADR realiserar utdelning eller kapitalvinst i USD men efter nettokostnader och skatter.
Vid denna tidpunkt förstår du att en ADR representerar den underliggande utländska säkerheten i vissa förhållanden, till exempel en ADR består av tio aktier eller kanske en aktie. Förvaringsbanken säkerställer att ADR: s värde eller pris är i linje med detta omvandlingsförhållande.
- Icke-sponsrad ADR: Investeringsbank eller mäklare, med hjälp av förvaringsbanker, skapar och emitterar osponsrad ADR till investeraren genom att inneha aktier i det utländska företaget. Icke-sponsrad ADR kan inte noteras på den amerikanska börsen, eftersom denna ADR inte har registrerats hos tillsynsmyndigheten och inte heller har något inblandning från det utländska företaget. Icke-sponsrad ADR handlar endast på Over the counter.
- Sponsrad ADR: Under denna ADR skapar och utfärdar ADR utländska företag med hjälp av förvaringsbanker till investeraren som är registrerad hos tillsynsmyndigheterna och kan handlas på börsen.
Vidare klassificeras ADR: er i tre nivåer när det gäller att uppfylla kravet på att notera sina aktier på börsen.
- Nivå 1: Denna typ av ADR handlas vanligtvis på OTC-marknaden eftersom detta företag inte uppfyller kriterierna för rapporteringsstandarden (US GAAP) eller registrerar sig hos tillsynsmyndigheten (SEC) för att få sin aktie noterad på börsen. Denna ADR anses vara riskabel bland investerare.
- Nivå 2 & 3: Företaget måste registrera sin ADR hos tillsynsmyndigheten (SEC) och även lämna in de finansiella rapporterna från företaget, vilket bör följa US GAAP. Nivå 2-registrerad ADR kan inte användas för att samla in pengar på marknaden. Men nivå 3 ADR anses vara en av de mest effektiva ADR: erna på alla nivåer och kan användas för att samla in pengar till företaget. Nivå 3 ADR kan noteras på den amerikanska börsen, till exempel NYSE eller NASDAQ.
# 2 - DDR - Globala depositionskvitton
DDR är en annan typ av depåbevis som kan utfärdas till investerare i de flesta utländska länder i världen. Genom att utfärda DDR kan företaget samla in pengar från den finansiella marknaden i mer än ett land och kan handlas på flera börser samtidigt. En DDR har också samma syfte som ADR, men genom att utfärda DDR har företaget vissa fördelar jämfört med ADR.
Fördelar
Följande är fördelarna med depåbevis.
- Lägre utgifter : Att samla in medel genom depåbevis på den utländska marknaden kan sänka kostnaderna för företaget jämfört med att skaffa medel genom att emittera direkt aktier på främmande lands primära marknad.
- Likviditet för investerare : Eftersom detta depåbevis som handlas på börsen kan ge likviditet till den utländska investeraren.
Nackdelar
Nedan följer nackdelarna med depåbevis.
- Risk för valutakurs : Som du vet är depåbevis exponerade för valutariskrisk för den investerare som vill investera i utländska företag.
- Regulatorisk risk: Företag som skaffar medel genom att utfärda förvaringskvittot på den utländska marknaden måste följa reglerna i flera länder.
Slutsats
Depåbevis är det finansiella instrumentet som tjänar syftet för både investerare och emitterande företag. Detta ger en plattform där ett företag kan samla in pengar från ett främmande land och investeraren får möjlighet att diversifiera sin portfölj genom att investera i dessa utländska företags depåbevis.
Viktigt att komma ihåg
Amerikanska depåbevis utfärdas endast till investeraren i USA och globala depåbevis utfärdas till alla investerare i världen utom investerarna i USA.
