Vad är värdepapper som inte kan säljas?
Icke-marknadsförbara värdepapper är värdepapper som är svåra att köpa och svåra att sälja på marknaden eftersom de inte handlas på någon större sekundärmarknad och i allmänhet säljs och köps genom privata transaktioner eller på recept.
Icke-säljbara värdepapper är de som inte kan köpas eller säljas eftersom de inte handlas så ofta på några sekundära marknader. Dessa säljs vanligtvis privat i privata transaktioner eller OTC-marknader. Det är svårt för ägaren av sådana värdepapper att hitta en köpare. Även vissa marknadsförda värdepapper kan inte säljas alls på grund av många statliga regler och förordningar.
Varför är vissa värdepapper inte marknadsförbara?
Den främsta och viktigaste orsaken till att värdepapper inte kan säljas är behovet av stabilt ägande av värdepapper. Dessa värdepapper säljs huvudsakligen till en rabatt till deras nominella värde. Vinsten för investeraren är rabatten mellan det nominella värdet och värdet på värdepapperet
Exempel på icke-marknadsförbara värdepapper är följande:
- Amerikanska sparande obligationer
- Aktier (privata företag)
- Lokala statspapper
- Certifikat
- Federal statsobligationer
- Statliga kontoserier
Vissa värdepapper är förbjudna att sälja vidare och måste hållas till förfall, som amerikanska sparobligationer, som ska hållas till förfall. Ett annat exempel kan vara privat säkerhet som investeringar i kommanditbolag som inte kan säljas på grund av svårigheten att sälja vidare. Icke-säljbarhet av aktierna i ett privatägt företag är inte ett problem för ägaren för om han vill sälja måste han späda ut ägandet och kontrollen av företaget
USA emitterar såväl säljbara som icke-säljbara värdepapper. Amerikanska statsobligationer och statsskuldväxlar handlas fritt på den amerikanska marknaden
Egenskaper för icke-marknadsförbara värdepapper
# 1 - Mycket illikvida
- Det är den viktigaste funktionen som gör ett finansiellt instrument.
- Dessa värdepapper är inte likvida och kan inte konverteras till kontanter förrän förfallodagen har passerat.
- Löptiden är inte definierad. Men enligt konventionen och GAAP-reglerna är varaktigheten vanligtvis längre och kan sträcka sig från mer än tre år till tio
# 2 - Överförbar
- En del av dessa värdepapper är inte överlåtbara och måste därför förvaras till förfall. Å andra sidan finns det vissa värdepapper som kan överföras och också används som gåvor.
- Illikvida och icke-överförbara är de egenskaper som kompletterar varandra.
Ovanstående två funktioner används för att klassificera all säkerhet som icke-marknadsförbar.
# 3 - Hög avkastning
- Dessa värdepapper har vanligtvis långa löptider och är statsstödda. Det antas att investeraren kommer att få tillbaka kapitalet och räntan beror på marknadsräntan. Det antas dock att avkastningen blir högre.
- Avkastningen för icke-säljbara värdepapper är högre än säljbara värdepapper.
Exempel på icke-säljbara värdepapper
En investerare letar efter investeringar på lång sikt. Han har tillräcklig disponibel inkomst i handen. Han vill investera det för sin dotter, som för närvarande är fem år gammal. Hans investeringsrådgivare har gett honom två alternativ - amerikanska statsobligationer på trettio, sextio eller nittio dagar och amerikanska sparobligationer. Han måste välja en av dessa.
Om han tittar på investerarens preferenser och behov bör han välja amerikanska sparobligationer. Amerikanska sparobligationer är på lång sikt. De kan också överföras efter att barnet har blivit arton år gammalt. Han har också detta belopp och kommer inte att behöva det snart.
En ytterligare faktor att tänka på här är att dessa obligationer ger en avkastning med minimal risk. Även om amerikanska statsobligationer ger avkastning är de på kort sikt som trettio, sextio, nittio dagar
Om investeraren väljer det här alternativet måste han förnya dessa obligationer efter varje löptid. Dessutom uppfyller funktionerna i dessa obligationer inte hans behov.
Fördelar
- Investerare kan köpa amerikanska obligationer över 18 år. Dessa icke-säljbara värdepapper kan inte säljas eller tas med och kan inte handlas på sekundärmarknaden.
- Dessa värdepapper ger också bra gåvor. Dessa värdepapper kan vara icke-marknadsförbara, men de kan köpas kraftigt för andra. Till exempel kan man köpa en obligation för sitt barn, och de kommer att få tillgång till det när de fyller 18 år
- En av de andra viktiga orsakerna är att dessa värdepapper inte kan föras eller säljas. Det ökar kvaliteten på investeringarna. Dessa obligationer anses vara den säkraste investeringsformen som konsumenterna kan välja. Det finns dock en gräns för hur mycket en individ kan köpa. Dessa obligationer har låga huvudrisker och avkastningen garanteras.
- Det betyder att du inte kommer att förlora några pengar och alltid får betalt högre än vad de har investerat.
Nackdelar
- En av de största nackdelarna med icke-marknadsförbar säkerhet är dess brist på likviditet. Om en investerare äger en sådan obligation och om han snabbt har behov av kontanter kan denna obligation inte vara till någon nytta för honom eftersom den inte kan säljas till förfallodagen och investeraren inte kan göra kontanter för att få in ytterligare pengar
- Som diskuterats tidigare finns det en garanterad avkastning på dessa investeringar. Det finns dock också en förlust av möjligheter. Eftersom avkastningen är garanterad finns det inget ytterligare utrymme för att få mer avkastning, även om marknaden presterar bra.
- Det finns också icke-säljbara värdepapper som inte kan överlåtas. Om en investerare vill investera i detta, bör de se till att de endast investerar disponibel inkomst som inte krävs förrän förfallodagen. Eftersom de inte kan säljas eller överföras, finns det inget sätt att de kan köpas tillbaka vid behov.
