Vad är utdelningstillväxt?
Utdelningstillväxt är den betydande ökningen av utdelningen av ett företag till dess aktieägare från en period till en annan tidsperiod jämfört med utdelningen från föregående tidsperiod (i allmänhet beräknas tillväxten på årsbasis).
Förklaring
I enklare termer, om utdelningen som ett företag delar ut till dess aktieägare ökar under en betydande period, ger denna ränta den procentuella ökningen av utdelningen under den kommande perioden jämfört med föregående period. Utdelningen som företaget betalar till sina aktieägare är fördelningen av dess vinst hänförlig till respektive period. Således är utdelningstillväxten också ett sätt för analysatorn att bestämma företagets resultat.
Utdelningstillväxtformel
Utdelningstillväxtformel = Utdelning (D2) - Utdelning (D1) * 100 / Utdelning (D1)Var,
- Utdelning (D1) = Utdelning som företaget betalar för perioden P (vilken period som helst)
- Utdelning (D2) = Utdelning som företaget betalar för perioden P-1 (perioden före period P)
- (Denna formel är fördelaktig att använda i de fall D1 och D2 är utdelning som betalas ut under närliggande period)
Om den sammansatta räntan ska beräknas utifrån tillgängliga utdelningar för perioder där de inte är intilliggande perioder. Dvs skillnaden mellan perioden är mer än 1, sedan används följande formel för att beräkna:
Utdelning tillväxt = (utdelning (D n ) / utdelning (D o )) 1 / n - 1Var,
- Utdelning (Dn) = Utdelning för perioden n
- Utdelning (D0) = Utdelning för startperioden eller initialperioden
- N = Skillnaden mellan perioden Dn & Do
Hur man beräknar? (Förklaring steg för steg)
- Användaren måste först samla in uppgifterna om värdepappersutdelningen.
- Om utdelningen för två intilliggande perioder är tillgänglig, för att beräkna tillväxten för två intilliggande perioder, kategoriseras utdelningen under föregående period som 'D1' och i nästa period som 'D2'.
- Lägg värdet i den angivna formeln så kan du hitta tillväxten som ett resultat.
- För att beräkna sammansatt tillväxthastighet baserat på data från två perioder, som inte ligger intill varandra, samlar du in data och kategoriserar den ursprungliga utdelningen som "Gör" och nästa utdelning som "Dn." Beräkna skillnaden mellan de två perioderna som betecknar den som 'n'.
- Lägg samma värden i den sammansatta tillväxthastighetsformeln för utvärdering av hastigheten.
Exempel
ABC Ltd är ett börsnoterat bolag på den indiska börsen. Det aktuella aktiekursen för ett företag är Rs. 150. Företaget har betalat en utdelning på Rs. 5 per aktie föregående år. I år har företaget beslutat att betala utdelningen på Rs. 5,50 per aktie. Kommentera företagets tillväxt.
Lösning-
- Utdelning (D2) = Rs. 5,50 per aktie
- Utdelning (D1) = Rs. 5,00 per aktie
Nu sätter vi dessa värden i formeln, vi får,
Utdelningstillväxt kontra hög avkastning
- Hög avkastning är den ränta som beräknas genom att jämföra mängden pengar som företaget betalar till sina aktieägare mot marknadsvärdet på det värdepapper som aktieägarna investerar i. För att beräkna utdelningens höga avkastning kräver vi ett utdelningsbelopp och aktiekurs. För att beräkna utdelningsavkastningen dividerar du utdelningsbeloppet med aktiekursen.
- För att beräkna utdelningstillväxt beaktar vi faktorer som årlig tillväxt, kostnad för eget kapital eller avkastning och utdelningsbelopp som företaget betalar. Den beräknar företagets aktiekurs och jämför det priset med aktiens aktuella marknadspris. Genom detta utvärderar den om aktien är övervärderad eller undervärderad. Följaktligen kan investeraren välja om han eller hon ska investera i den aktien.
- I hög utdelningsavkastning kommer avkastningen att öka om aktiekursen i företaget kommer att minska eller om utdelningsgraden ökar. På kort sikt kan investerare investera för hög avkastning, men på lång sikt måste en investerare analysera såväl avkastning som tillväxt.
Fördelar
- En ökning av utdelningen från företaget under åren leder till utdelningstillväxt och ger den takt med vilken sådan tillväxt uppstår.
- Utdelningen som företaget betalar för värdepapper är det anslag som gjorts, från företagets vinst, för den perioden. Följaktligen, om ett företag visar en sund ökning av utdelningen, visar det att företagens ekonomi blir frisk och att företaget noterar mer vinster under de kommande perioderna.
- Det blir den kritiska punkten för investerarna att tänka på innan de investerar, eftersom investerarna förväntar sig att få god utdelning mot sina investeringar. Och denna ökning av tillväxttakten kan också öka marknadsvärdet på företagets värdepapper om företaget tjänar god marknadsavkastning.
Nackdelar
- Denna modell fungerar på några antaganden. Ett antagande i denna modell är att den antar att utdelningen kommer att växa i konstant takt. Det finns bara några få chanser för kontinuerlig tillväxt eftersom det beror på konjunkturutveckling eller konjunkturcykel. Företag kan möta oväntade svårigheter eller framgångar. Denna modell har sin begränsning att den endast är tillämplig på de företag som har en stabil tillväxttakt.
- För det andra är om tillväxttakt och avkastningskostnad eller kostnad för eget kapital är desamma, så är denna formel värdelös eftersom aktiekursen i detta fall når oändligheten. Och om tillväxttakten är högre än avkastningen (kostnad för eget kapital) beräknar den aktiekursen negativt, så i några fall blir den här modellen värdelös.
Slutsats
- Investerare ser efter trender för utdelningstillväxt innan de beslutar att investera sina fonder eftersom de förväntar sig mer avkastning för sina investeringar. Den ökade tillväxttakten blir ibland ett problem för företaget. Ett företag kan komma till en situation där det mesta av det överskott som tjänas av det under en period kan ha tänkt sig användas i vissa affärstillväxtprocesser. Men på grund av marknadsutvecklingen och investerarnas förväntningar kan det behöva offra vissa delar för att betala den förväntade utdelningen.
