Samtalsalternativ Definition och exempel
Köpoptioner är derivatkontrakt som gör det möjligt för köparen av optionen att utnyttja sin rätt att köpa en viss säkerhet till ett förutbestämt pris, populärt kallat lösenpris vid dagen för utgången av ett sådant derivatkontrakt. Det är viktigt att notera att köpoptionen är en rättighet, inte en skyldighet. Följande köpoptionsexempel ger en översikt över de vanligaste köpoptionsexemplen och deras användbarhet i normal verksamhet samt för spekulation.
Exempel på samtalsalternativ
Låt oss förstå exempel på köpoptionen.
Exempel på samtalsalternativ 1
Alex, en heltid näringsidkare, bor i Chicago och är hausse på S & P 500-indexet, som för närvarande handlas till 2973.01 nivåer den 2 : a juli 2019. Han tror att S & P 500-indexet kommer att överträffa nivåerna av 3000 fram till slutet av Juli 2019 och beslutade att köpa en köpoption med ett lösenpris på 3000. Detaljer om detta nämns nedan:
- Nuvarande pris: 2973.01
- Strike Price: 3000
- Nuvarande datum: 2 juli 2019
- Utgångsdatum: 25 juli 2019
- Ring Premium: $ 12
- Partistorlek: 250
S&P 500 Index stängdes på 3020 nivåer vid utgångsdatumet. I ett sådant fall motsvarar Alex: s vinst, förutsatt att han hade optionen till utgångsdatum, 8 dollar (efter justering för de 12 dollar som han betalat)
Poäng uppnådda vid utgången = 3020 - 3000 = 20 poäng
Tvärtom, om S&P-indexet löpte ut under 3000 nivåer vid utgångsdatumet, kommer köpoptionen att vara värdelös och förlust för Alex kommer att motsvara den premie som han betalat för att förvärva köpoptionen.
Exempel på samtalsalternativ 2
SIRI är ett investeringsföretag och specialiserat sig på att förvalta en portfölj med en korg med värdepapper för sina kunders räkning spridd över hela världen. Företaget håller Facebook-aktier i sin portfölj till en genomsnittlig kostnad på $ 150. Företaget tror att Facebook-aktien kommer att fortsätta att ligga i intervallet $ 140 till $ 160 under mars 2019 och bestämde sig för att sälja köpoptionen av lösenpris $ 170 till en genomsnittlig kostnad på $ 3. I slutet av marsmånaden slutade aktien på $ 168. Eftersom aktiekursen är lägre än lösenpriset slutade optionen värdelös för köpoptionerna, och SIRI kunde ficka premien $ 3 per parti genom att sälja köpoptionerna. Detta är en av anledningarna till försäljningen av köpoptioner.
Exempel på samtalsalternativ 3
Att köpa köpoptioner är ett utmärkt sätt att ta hävstångspositioner med låga investeringar. Låt oss förstå samma genom nedanstående exempel:
Greg är hausse på aktien i HDFC Bank och förväntar sig att företaget kommer att leverera utmärkta resultat för kvartalet som slutade i mars 2019. Aktien i HDFC Bank handlas till $ 200 och Greg har $ 10000 för att investera i samma. Greg förväntar sig att aktien i HDFC Bank kommer att uppgå till $ 250 i slutet av månaden. Han har två alternativ:
Alternativ 1: Köp 50 aktier i HDFC Bank kontant och placera därmed $ 10000.
Alternativ 2: Köp ett köpoption med ett lösenpris på $ 200, vilket är tillgängligt för $ 20, med mycket 500 aktier.
I båda ovanstående fall är hans totala investering endast $ 10000.
Låt oss nu anta att aktien nådde nivån på $ 250 i slutet av månaden.
| Alternativ 1 | Vinst | Total investering | Månatlig avkastning |
| 2500 | $ 10.000 | 25% | |
| Alternativ 2 | Vinst | Total investering | Månatlig avkastning |
| 1500 | $ 10.000 | 150% |
Således kan vi se köpoptioner, eftersom hävstångsaffärer förstorar avkastningen om aktien rör sig i riktning mot optionsköparen.
Exempel på samtalsalternativ 4
Köpoptioner tillsammans med säljoptioner kan kombineras för säkring samt med begränsad risk. Låt oss förstå detta verktyg med hjälp av ett annat exempel:
Ryan, en investerare, känner att priset på RELIANCE, som för närvarande värderas till $ 55 av marknaden, kommer att röra sig betydligt under de närmaste tre månaderna, antingen uppåt eller nackdel. Han avser att tjäna pengar genom detta drag men utan att faktiskt köpa aktien och också genom att ta mindre risk.
Ryan skapade en straddle genom att köpa ett samtal och skjuta upp ett lösenpris på $ 55 som löper ut om tre månader. Samtalet på $ 55CE kostade honom $ 9, och PUT på $ 55PE kostade honom $ 6 med mycket storlek 500 aktier.
Således är hans totala kostnad följande:
Nu genom att gå in i denna strategi kommer Ryan vinst / förlustpotential vid utgången att vara följande:
Exempel på samtalsalternativ nr 5
Samtalsalternativ används också av institutioner för att förbättra portföljavkastningen genom att skriva köpoptioner. Låt oss titta på ett exempel för att förstå detta:
Andelen TCS handlas på $ 120 på en st mars 2019. Max Mutual Fund håller 100000 aktier i TCS och förväntar sig inte priset på TCS aktier att röra sig mycket under de närmaste månaderna. Max Mutual Funds beslutade att skriva (sälja) köpoptioner mot aktieinnehavet.
Låt oss anta att $ 130-samtalen handlas till $ 8, och Max Mutual Fund säljer 100 partier (1000 aktier vardera) som optionskribent, max-fond får en premie på $ 800 och tar på sig skyldigheten att leverera 100000 aktier till $ 130 vardera om köparen utövar avtalen vid utgången.
Låt oss anta att i mars har aktiekursen inte rört sig och optionen löper ut värdelös. Värdet på den underliggande aktieportföljen är oförändrad, men genom att skriva köpoptionen har maxfonden gjort $ 800, vilket kommer att öka den totala portföljavkastningen för maxfonden. Således hjälper köpoptioner med att förstora avkastningen.
Slutsats
Det finns otaliga situationer där köpoptioner kan användas av investerare för att öka avkastningen eller för att minimera risken.
Rekommenderad artikel
Detta har varit en guide för exempel på samtalsalternativ. Här diskuterar vi de fem bästa praktiska exemplen på samtalsalternativ tillsammans med en detaljerad förklaring. Du kan tjäna mer på investeringar från följande artiklar -
- Exempel på säljalternativ
- Satsningsutdelning
- Exempel på indexalternativ
- Icke-kvalificerade aktieoptioner
