Private Equity i Tyskland
Om du någonsin bestämmer dig för att arbeta i private equity i Tyskland, skulle det vara ett klokt beslut? Hur ser private equity-marknaden ut i Tyskland? Hur är lönestrukturen på private equity-marknaden i Tyskland? Vilka är eventuella utgångsmöjligheter? Hur skulle du ta språnget till Tysklands private equity-marknad?
I den här artikeln kommer vi att försöka svara på alla frågor vi ställde ovan. Låt oss ta en titt på artikelns sekvens.
I den här artikeln kommer vi att prata om följande -
- Private Equity Market i Tyskland Översikt
- Private Equity Firms i Tyskland - Tjänster som erbjuds
- De bästa private equity-företagen i Tyskland
- Privatrekryteringsprocess i Tyskland
- Kultur i privat kapital i Tyskland
- Private Equity Löner i Tyskland
- Möjligheter till private equity-utgångar i Tyskland
Private Equity Market i Tyskland Översikt
källa: valuewalk.com
Om du siktar på private equity i Tyskland finns det goda nyheter. Tyskland är en av de bästa marknaderna för riskkapital och riskkapital. Den tyska private equity-marknaden är värd för det näst största antalet fondförvaltare i hela Europa, efter Storbritannien.
Även för private equity-investerare har tyska företag, industrier och företag visat sig vara attraktiva. Tyska industrier och organisationer lockade därmed den näst största mängden kapital i Europa för både riskkapital och buyout-erbjudanden under första halvåret 2016.
Från Preqins specialrapport kan vi ta fram de viktigaste trenderna på private equity-marknaden i Tyskland -
- Under det första halvåret 2016 samlade åtta private equity-fonder (Tyskland inriktade) cirka 1,8 miljarder euro, den högsta kapitalnivån på ett enda år sedan GFC (Global Finance Crisis).
- Den största Tyskland-fokuserade fonden var EIF-tillväxtfaciliteten som stängdes under första halvåret 2016 och förvaltades av Europeiska investeringsfonden, vars mål är att investera i riskkapital.
- För närvarande är Tyskland-fokuserade fonder cirka 4% av de totala europeiska fonderna - totalt målkapital och antalet insamlade medel.
- 2014 slutade Tysklandbaserade private equity-fonder 132 buyout-affärer till ett värde av 13,4 miljarder euro. År 2015 minskade antalet erbjudanden och värde; men 2016 hoppade private equity-marknaden tillbaka genom att stänga 69 affärer värda 5 miljarder euro först under första halvåret.
- Det framgår av rapporten att Private equity i Tyskland har stängt det tredje högsta antalet buyout-affärer sedan 2007. De första och andra positionerna innehas av Storbritannien respektive Frankrike.
Private Equity Firms i Tyskland - Tjänster som erbjuds
Som ni förstår erbjuder tyska private equity-företag ett varierat utbud av tjänster till sina uppskattade kunder. Här är en sammanfattning av deras viktigaste tjänster som erbjuds -
Stöd i investeringsprocessen:
De flesta private equity-företag erbjuder supporttjänster för att underlätta hela investeringsprocessen genom -
- Due Diligence: Ta reda på fakta och detaljerad redogörelse för vad som faktiskt är av största betydelse för en investeringsprocesss framgång. Det kan vara inom finans eller skatt, inom området lag eller handel - due diligence är den enda funktionen som hjälper kunder att ta språnget.
- Skattstrukturering: Skattstrukturering är en viktig del av investeringsprocessen. Private equity-företag i Tyskland tar också hand om detsamma.
- M&A Advisory: Fusioner och förvärv har så många aspekter, och om företagen inte föreslår rätt sätt att genomföra köpsideavtal kan kunder göra misstag för att sätta ihop saker på det mest exakta sättet.
Rådgivning om utvecklingen av portföljbolag:
Innan portföljbolagen någonsin kan expandera behöver de råd om följande saker -
- Revision av finansiella rapporter: Utan att titta igenom bokslutet och säkerställa riktigheten är det omöjligt att utvidga verksamheten. Samtidigt ger private equity-företag företagen råd om finansiell rapportering i överensstämmelse med den tyska handelslagen (IFRS).
- International Business Report (IBR): Private equity i Tyskland ger också företag råd om finansiell omstrukturering, omstruktureringsrapporter och budgetering.
- Optimering av finansieringsstruktur: Private equity i Tyskland ger också rådgivning i optimering av finansieringsstruktur / optimering av balansstruktur.
- Skatter och redovisning: Innan portföljbolagen någonsin kan utvecklas behöver de grunderna redo. För det får de råd från riskkapitalföretag om hur de ska hålla redovisningen och betala sina skatter.
Avyttringsfasstöd:
Private equity i Tyskland ger också stöd i avyttringsfasen.
- M&A-rådgivning: En av de viktigaste rådgivningarna i avyttringsfasen är M&A Advisory, som tillhandahålls av förstklassiga private equity-företag i Tyskland.
- Leverantörs due diligence: Det är viktigt att ta reda på om leverantörerna verkligen kan ge support eller inte.
De bästa private equity-företagen i Tyskland
Det finns många förstklassiga private equity-företag i Tyskland. Enligt en undersökning gjord av Preqin finns det 5 private equity-företag som har de högsta positionerna när det gäller det totala kapitalet de senaste 10 åren. Dessa 5 private equity-företag har ensam samlat in över 37% av det totala kapitalet under de senaste 10 åren.
Låt oss ta en titt på dem en efter en -
- Triton: Tritons huvudvikt är på medelstora företag i Belgien, Österrike, Danmark, Finland och Tyskland. Företaget omsatte 13,9 miljarder euro och fokuserade på inköp och tillväxtinvesteringar i Europa.
- Deutsche Beteiligungs AG: Detta är ett av de äldsta riskkapitalen i Tyskland, grundat år 1965. Det betjänar sin enorma kundkrets och är specialiserat på inköp och tillväxtinvesteringar. Det kapital som administreras och rekommenderas av DBAG-gruppen är cirka 1,8 miljarder euro.
- Quadriga Capital: Quadriga Capital betonar inte bara tysktalande länder utan investerar också i Ryssland. En affär som för närvarande är i samtalet är på cirka 500-550 miljoner euro.
- Odewald & Compagnie: Detta är ett av de förstklassiga riskkapitalföretagen när det gäller det totala kapitalet de senaste 10 åren. Företaget grundades år 1996. Sedan 1997 har Odewald & Compagnie investerat över 1 miljard euro i små och medelstora företag i de tyskspråkiga regionerna.
- Bildtext: Detta private equity-företag fokuserar huvudsakligen på buyouts, och de betonar främst reklamprodukter och tjänster. Företaget grundades på 1980-talet och sedan dess har det en fondvolym på över 1,1 miljarder euro.
Privatrekryteringsprocess i Tyskland
Rekryteringsprocessen för private equity i Tyskland är precis som Storbritannien och Europa. Låt oss ta en titt på rekryteringsprocessen för private equity-marknaden i Tyskland -
- Psykometriska tester: Det första filtret av tester genom vilka kandidaterna behöver genomgå är psykometriska tester. Genom dessa tester trimmas nästan 30-50% av kandidaterna, och endast de återstående är tillåtna för nästa omgång.
- Passa intervju: Du måste förbereda dig väl för passningsintervjun. Under denna intervju kommer du att bli ombedd att gå igenom ditt CV. Du skulle också bli ombedd att svara på några grundläggande frågor som - "Varför private equity?" "Varför vill du gå med i vårt företag?" ”Berätta något om dig,” osv. Dessa frågor verkar lätta att svara på, men faktiska passande intervjuer kommer att avvisa många kandidater. Därför bör du öva svaren på dessa frågor mycket för att kunna svara bra.
- Minifallanalys: Om du går igenom en passande intervju skulle ditt nästa test ofta vara en presentation om ett minifall. Genom mini-cases vill private equity-företag förstå ditt affärsinne. Du skulle ställa enkla frågor som - "Tror du att flygbolaget är en bra investering?" eller, ”Var fastigheter en bra investering under de senaste tio åren? Varför? Varför inte?" etc. Eller så kan du bli ombedd att göra en SWOT-analys av ett företag, eller så kan de ge dig en SWOT och ställa frågor kring det.
- Teknisk runda: När du väl är klar måste du gå igenom en teknisk runda. Vanligtvis är den här rundan lätt för dem som har erfarenhet av LBO, IRR och andra frågor om ekonomi / modellering.
- Nästa omgångar: De flesta kandidater avvisas på denna nivå. Endast utvalda få är listade under de två sista omgångarna. Först måste du lägga fram ett ärende om LBO-modellering. Om du inte känner till LBO-modellering eller om du har en grundläggande idé kommer den inte att klippas. Du måste känna LBO i detalj för att lösa ärendet, göra analysen och presentera ärendet om dina resultat. Innan intervjun, förbereda LBO-modellering från grunden. Om du går igenom den här omgången måste du gå igenom den sista omgången som kallas "likabilitetstest". I detta test skulle inställningen vara informell. Och du kan bli inbjuden till en middag med VD och seniorpartners. Och de kan fråga dig vad som helst. Denna omgång genomförs av två grundläggande skäl - först måste företaget veta om du passar perfekt för företaget på lång sikt; och för det andraden här omgången låter seniorpartners och andra medlemmar i företaget prata med dig och ta reda på om du passar bra eller inte. I den här omgången kan du också få många personliga frågor. Var flexibel och håll din nerv. Denna runda är inte bara en monteringsrunda; det är också en personlighetstestomgång. Så var dig själv och uttryck ditt bästa.
Kultur i privat kapital i Tyskland
I Private equity i Tyskland liknar arbetstiden den brittiska eller europeiska private equity-marknaden. Människor arbetar långa arbetstider och det finns enormt tryck för att få in bättre investeringar.
Dock är arbetstiden som en privat kapitalanalytiker mindre än arbetstiden i investmentbank i Tyskland. Du skulle arbeta i genomsnitt 60-70 timmar, men arbetstiden beror mycket på de private equity-företag du arbetar för. Du kommer att upprätthålla en bra balans mellan arbete och privatliv, men om du arbetar för ett bulge-bracket-företag, kanske du skulle behöva arbeta fler timmar per vecka.
Vanligtvis arbetar private equity-företag i ett litet team, och som ett resultat kan du gå in i vem som helst och ställa frågor. Du måste också göra en massa uppgifter som inte har något att göra med att analysera investeringar - som att ringa kalla samtal till potentiella kunder, titta över investeringar som redan köps och se deras status från och med nu och så vidare
Private Equity Löner i Tyskland
I Private Equity i Tyskland är ersättningen ganska bra. Men jämfört med andra finansroller är det inte bra (på nybörjarnivå).
Enligt Robert Walters var den genomsnittliga ersättningen för private equity-proffs som hade 3 till 7 års erfarenhet 55 000 - 75 000 euro per år. År 2016 ökade siffran och den blev cirka 65 000 - 80 000 euro per år.
Men det kan ses att om du kan hålla dig till private equity i flera år (minst 10+), skulle din ersättning vara mycket mer. År 2015 var lönen för private equity-proffs med 7 till 15+ års erfarenhet 90 000 till 160 000 euro per år. År 2016 ökade löneområdet för 7 till 15+ års erfarenhet till 90 000 till 180 000 euro per år.
Om vi jämför kompensationen för private equity-proffs med andra finanspositioner skulle vi se att private equity-proffs tjänar mindre i början. men med åren och erfarenheten ökar tjänar private equity-proffs mer än andra finanspositioner.
källa: statista.com
Statista gjorde en undersökning och de fann att ersättningen för kapitalförvaltare i Tyskland med 3 till 7 års erfarenhet år 2017 är 75 000 till 100 000 euro per år. Och för över 7 års erfarenhet ökade ersättningen till 90 000 till 180 000 euro per år.
Möjligheter till private equity-utgångar i Tyskland
Private equity-proffs slutar vanligtvis för bättre möjligheter och för att utforska andra karriäralternativ.
Private equity-proffs brukar gå till investeringsbank eller riskkapital eftersom båda dessa karriärer (investmentbank och riskkapital) ger gott om möjligheter i Tyskland. Men få går också till forskningsprofiler för aktier.
Om du vill lämna en private equity-karriär ska du först vara tydlig varför du vill sluta och ändra din karriär. Antag att du vet "varför", så kommer du lätt att få reda på "hur".
Slutsats
Som Storbritannien och Frankrike är Tyskland en stor sak på private equity-marknaden. Det är därför många människor blir intresserade av att flytta till Tyskland för bättre karriärmöjligheter. En sak du måste komma ihåg, tillsammans med att förbereda dig hårt för en private equity-karriär; och det är det tyska språket. Om du vill markera dig i Tyskland, lär dig bättre det tyska språket och bli flytande nog för att läsa, skriva och prata i det. Om du kan tyska kommer dina jobbutsikter i Tyskland att öka drastiskt.
