Vad är kundfordringar?
Kundfordringar är det belopp som företaget har fakturerat sin kund för att sälja sina varor eller tillhandahålla de tjänster för vilka beloppet ännu inte har betalats av kunderna och visas som en tillgång i företagets balansräkning.
Med enkla ord är kundfordringar den bokförda posten i ett företags balansräkning, som uppstår på grund av försäljning av varor och tjänster på kredit. Eftersom en enhet har ett rättsligt krav på sin kund för detta belopp och kunden är skyldig att betala samma, klassificeras den som omsättningstillgång i företagets balansräkning. Kundfordringar och kundfordringar används omväxlande i branschen.
I likhet med kundfordringar har företagets även fordringar som inte är kommersiella, vilket uppstår på grund av transaktioner som inte är relaterade till den vanliga verksamheten.
Kundfordringar i balansräkningen
Nedan visas standardformatet för ett företags balansräkning.
källa: Colgate SEC Filings
Det klassificeras vanligtvis under omsättningstillgångarna i en balansräkning.
Exempel
ABC Corporation är ett tillverkningsföretag för elektrisk utrustning. Företaget hade en försäljning på 100 miljarder USD i FY18 med 30% försäljning på kredit till sina företagskunder. Kundfordringens bokförda post för transaktionen i dess balansräkning kommer att vara enligt nedan:
Kundfordringar i exemplet ovan beräknas nedan:
I detta exempel kommer kundfordringar att registreras som 30 miljarder USD i omsättningstillgången i balansräkningen.
Varför är kundfordringar kritiska?
Jag kommer att försöka visa varför kundfordringar är mycket kritiska för företagens likviditet och många gånger blir den enda anledningen till att företag går i konkurs. Likviditetsanalysen för ett företag består av ett företags kortfristiga finansiella positioner och dess förmåga att betala sina kortfristiga skulder.
En av de viktigaste mätvärdena vi tittar på när vi analyserar företagens likviditetspositioner är konverteringscykeln. Konverteringscykeln för kontanter är det antal dagar som ett företag tar för att konvertera sitt lager till kontanter.
Ovanstående bild förklarar det mer detaljerat. För ett företag börjar det med inköp av lager, som kan vara kontant eller kreditköp. Företaget omvandlar denna inventering till färdiga varor och gör försäljning av den. Försäljningen sker eller kontanter eller kredit. Försäljningen på kredit bokförs som kundfordringar. Så kontantomvandlingscykeln är det totala antalet dagar det tar för ett företag att konvertera sitt lager till slutförsäljning och realisering av kontanter.
Formeln för beräkning av kontantomvandlingscykeln är som nedan:
Av ovanstående formel är det uppenbart att ett företag med en betydligt högre andel kundfordringar kommer att ha högre dagers fordringar och därför en högre konverteringscykel.
Obs! Naturligtvis beror kontantomvandlingscykeln på de andra två faktorerna, även vilka är utestående dagar och utestående dagar. För att förklara effekterna av fordringar har vi dock hållit de två andra parametrarna likgiltiga.
En högre kontantomvandlingscykel för ett företag kan leda till ett betydligt ökat krav på rörelsekapital för att tillgodose företagets kortsiktiga efterfrågan på den dagliga verksamheten. När en sådan fordonsnivå når den alarmerande graden kan det skapa allvarliga problem för företaget att skapa kortfristiga likviditetsfrågor där företaget inte kommer att kunna finansiera sina kortfristiga skulder och vilket ytterligare kan leda till att företaget avbryter verksamheten.
En väsentlig del av bedömningen av rörelsekapitallån
Ett företag använder rörelsekapitallån för att uppfylla sina kortsiktiga krav för den dagliga verksamheten. Bedömningen av beloppet för rörelsekapitalgränsen utförs av långivare med hänsyn till alla företagets omsättningstillgångar. Eftersom fordringar utgör en väsentlig och betydande del av bolagets totala omsättningstillgångar är det viktigt för långivare att få tillgång till nivån på kundfordringarna samt kvaliteten på fordringarna för att godkänna rörelsekapitalgränser för företaget.
Analys och tolkning
Likviditetsanalysen och tolkningen för nivån på kundfordringarna bör alltid ses i samband med den specifika branschen. Vissa branscher arbetar i en miljö med höga fordringar. Ett typiskt exempel på detsamma är elproduktionsföretag som är verksamma i Indien, där fordranivån är mycket hög och dagarna för produktionsföretag varierar mellan så låg som en månad till så hög som nio (9) månader.
Å andra sidan arbetar vissa företag med nästan få eller inga kundfordringar. Företag som driver och vägtrafikprojektutvecklare och operatörer har mycket färre kundfordringar eftersom deras intäkter är vägtullar från pendlare på vägen. De tar ut vägtullen från pendlare när de passerar avgiftsplatsen.
Så för en meningsfull analys bör man titta på fordonsnivåerna för de 4-5 bästa företagen i respektive bransch. Om ditt målföretag har högre fordringar i jämförelse än att det gör något fel antingen när det gäller affärsmodell eller kund- / kundinriktning eller incitament när det gäller kreditförsäljning för att främja försäljning.
Avslutningsvis kan man med säkerhet anta att lägre fordringar och dagfordringar, bättre likviditetsposition för företaget.
