Vad är den effektiva avkastningen?
Effektiv avkastning kan definieras som en årlig avkastning med en periodisk ränta och metoden förklaras vara ett av de effektiva måtten på en aktieägares avkastning eftersom den tar hänsyn till sin vederbörliga hänsyn till skillnad från nominell avkastningsmetod och den är baseras också på ett antagande om att en aktieägare är berättigad att återinvestera sina kupongbetalningar till en kupongränta.
Förklaring
Det är också bättre känt som APY (årlig procentavkastning). Det skiljer sig mycket från periodisk avkastning, och de två får inte förväxlas med varandra. Periodisk avkastning kan definieras som avkastningen för vilken period som helst, som antingen kan vara på månads-, halvårs- eller kvartalsbasis, medan den kan definieras som årlig avkastning eller avkastning. Det tar hänsyn till sammansättning och förutsätter att kupongbetalningarna redan har investerats på nytt. Denna metod är till stor nytta för att göra en jämförelse mellan tillgångar som betalar minst två gånger om året.
Effektiv avkastningsformel
Formeln ges nedan:
Effektiv avkastningsformel = (1 + (r / n)) n - 1Här representerar 'r' en nominell ränta och 'n' representerar nej. av betalningar som tas emot årligen.
Hur man beräknar effektiv avkastning?
Det kan beräknas genom att följa stegen som ges och diskuteras nedan:
Steg 1 - I det första steget måste användarna bestämma ”n” eller ett antal betalningar som tas emot under året. Värdepapper som betalar två gånger om året eller, med andra ord, betalar var sjätte månad, och därefter för sådana finansiella värdepapper ska 'n' vara 2. På samma sätt kommer finansiella värdepapper som betalar var kvartalsvis och månadsvis att ha ett antal perioder 4 respektive 12.
Steg 2 - I nästa steg måste användarna bestämma "i" som är räntan (ROI). Denna ränta nämns redan i ekonomisk säkerhet.
Steg 3 - I det tredje steget kommer användarna att behöva dela räntesatsen och det också i decimalform med antalet betalningsintervall som bestämdes i steg 1.
Steg 4 - I det fjärde steget måste användarna summera 1 + (i / n).
Steg # 5 - I det femte steget måste användarna ta det värde som härleds i steg 4 och bestämma exponent 'n.'
Steg 6 - I det sjätte steget, som också är det sista steget, måste användarna dra av 1 för årsavkastningen.
Exempel på effektiv avkastning
Exempel 1
Köp obligationen för företag ABC som har en 6% kupong. Den nominella räntan är 6%. Beräkna den effektiva avkastningen om räntan betalas årligen.
Lösning
Given,
- r = 6%
- n = 1
- jag = ??
Om den ränta som betalas är årligen är antalet betalningsperioder under ett år 1.
Beräkningen för bestämning av As avkastning på hennes 6% kupongobligation är som följer:
- = (1+ (6% / 1)) 1-1
- i = 6%
Exempel 2
B köper obligationen från företaget XYZ som har en kupong på 5%. Om räntan betalas halvårsvis, vad skulle då vara B: s effektiva avkastning på hennes 5% kupongobligation?
Lösning
Given,
- r = 5%
- n = 2
- jag = ??
Om räntan betalas halvårsvis är antalet betalningsperioder under ett år 2. Den nominella räntan är 5 procent.
Därför är beräkningen för bestämning av B: s avkastning på hennes 5 procents kupongobligation följande:
- = (1+ (5% / 2)) 2-1
- i = 5,062%
Exempel # 3
C köper obligationen från företag ABC som har en kupong på 6%. Om räntan betalas varje månad, bestäm sedan vad som är C: s effektiva avkastning på hennes 6% kupongobligation?
Lösning
Given,
- r = 6%
- n = 12
- jag = ??
Om räntan betalas varje månad är antalet betalningsperioder under ett år 12. Den nominella räntan är 6 procent.
Därför är beräkningen för bestämning av C: s avkastning på hennes 6 procents kupongobligation följande:
- = (1+ (6% / 12)) 12-1)
- i = 6,17%
Slutsats
Effektiv avkastning kallas också som årlig procentavkastning eller APY och är den avkastning som genereras för varje år. Dess formel är i = (1 + (r / n)) n - 1.
Denna metod föredras mycket av de flesta investerarna, eftersom metoden, till skillnad från alla andra metoder, tar hänsyn till dess sammansättning och förutsätter också att investerarna är berättigade att återinvestera sina kupongbetalningar till kupongräntorna. Denna metod skiljer sig mycket från den nominella metoden, och därför får de två inte förväxlas med varandra. Om betalningar som erhållits från obligationerna investeras igen, ska en investerares effektiva avkastning vara högre än den nominella avkastningen eller den nämnda kupongräntan som ett resultat av sammansättning.
Det har också få nackdelar, eftersom det bygger på antagandet att kupongbetalningarna måste investeras tillbaka i en annan cykel som betalar samma räntesats. Detta kanske inte alltid är möjligt bara på grund av det faktum att räntan kommer att variera regelbundet till följd av olika rådande faktorer i en ekonomi.
