Vad är Options Spread?
Optionsspridning är strategier som används för att handla optioner på den finansiella marknaden och består av spridningspositionerna mellan optionskursen i samma tillgångsklass med lika antal optioner som har olika lösenpris och utgångsdatum. Utgångsdatumet och lösenpriset är olika och skillnaden mellan lösenpriserna är spridningspositionen.
Alternativ Spridningstyper
- Horisontell spread - En horisontell spread skapas när ett alternativ som använder samma underliggande säkerhet med samma lösenpris och ett annat utgångsdatum.
- Vertikal spread - En vertikal spread har ett annat lösenpris; utgångsdatumet och den underliggande säkerheten förblir densamma.
- Diagonal Spread - Diagonal Spread består av alternativ som har samma underliggande säkerhet men utgångsdatum och lösenpriser. En diagonal spridning är en kombination av ovan nämnda horisontella och vertikala spridning.
Exempel
# 1 - Samtalsspridning
En samtalsspridning består av köpoptioner med samma underliggande säkerhet som har ett annat lösenpris och utgångsdatum.
Nedanstående exempel på en kreditkreditspridning är en optionstrategi som skapar vinst när värdet på den underliggande säkerheten förväntas sjunka.
Exempel
Det ursprungliga priset på aktier när du anger en kreditkreditspridning är $ 163. Varje optionskontrakt består av 100 aktier. Komponenterna i samtalskreditspridningen är:
- Sälj samtal till $ 165 med utgången nästa månad
- Köp samtal till $ 180 med utgången nästa månad
Ingångspriset för alternativet är $ 1 (säljs till $ 165 för $ 2 och köps till $ 180 för $ 1)
Den maximala potentiella vinsten för denna option är:
- = $ 1 x 100
- = $ 100
Samtalsspridningen i detta scenario är 15
Följaktligen är den maximala potentiella förlusten:
= (Samtalsspridning - Insamlingspris) x Antal aktier
- = ($ 15 - $ 1) x 100
- = $ 14 x 100
- = 1400 $
# 2 - Sätt Spread
Put spread består av säljoptioner med samma underliggande säkerhet som har ett annat lösenpris och utgångsdatum.
Nedanstående exempel på en put credit spread är en optionstrategi som skapar vinst när värdet på den underliggande säkerheten förväntas stiga.
Exempel
Det ursprungliga priset på aktier när du sätter in en put credit spread är $ 330. Varje kontrakt består av 100 aktier. Komponenterna i spridningen av putskredit är:
- Sälj säljs till $ 315 med utgången nästa månad.
- Köp säljs till $ 310 med utgången nästa månad.
Ingångspriset för optionen är $ 1,15 (Säljs till $ 315 för $ 5,60 och köps till $ 310 för $ 4,45)
Den maximala potentiella vinsten för denna option är:
- = $ 1,15 x 100
- = $ 115
Satsspridningen i detta scenario är 5
Följaktligen är den maximala potentiella förlusten:
= (Put Spread - Ingångspris) x Antal aktier
- = ($ 5- $ 1,15) x 100
- = $ 3,85 x 100
- = $ 385
Viktiga punkter
- Debiterings- och kreditspreadar skapar en vinst för investeraren om premien för den option som säljs är högre än premien för den köpta optionen. För en sådan transaktion får investeraren en kredit när han går in i spreadet. Medan detta skulle vara motsatt skulle investeraren debiteras när han gick in i spreadet.
- När spread placeras på debitering kallas det debet spread, medan spread i kredit kallas credit spread.
- Spreadkombinationer är komplexa optionstrategier som utformas med hjälp av en kombination av olika strategier som syftar till att minska riskexponeringen medan du försöker tjäna vinsten.
- Boxspridning består av en björnfördelning och tjuranropsspridning. I sådan handel är den involverade risken neutral, och därmed kan investeraren komma in i en position medan han helt och hållet negerar risken. I en sådan strategi är endast den betalade premien den maximala förlust som investeraren måste bära.
För att exemplifiera,
- Lång samtal - okt 2019 - Strike 60
- Short put - okt 2019 - Strike 60
- Kort samtal - okt 2019 - Strike 70
- Long put - okt 2019 - Strike 70
Fördelar
- Det hjälper investerare att säkra sin position och begränsa mängden riskexponering.
- Det gör det möjligt för investerare att investera i en underliggande tillgång medan de handlar på spreadpositionen.
- Sannolikheten för att tjäna vinst med optionsspridning är hög samtidigt som exponeringen för risken i investeringen begränsas.
Nackdelar
- Handel med optionsspridning kräver expertis och kunskap om marknaden, vilket är lite knepigt för nya aktörer.
- Precis som den risk som minimeras, begränsas också vinsten.
- Risk-till-belöningsförhållandet är mycket minimalt, vilket innebär att den risk som tas för att vinsten ska tjänas massivt.
Slutsats
- Optionerna sprider de strategier som används för handelsoptioner, som inte bör förväxlas med spreadoptioner, som är derivatkontrakt. Medan strategierna hjälper till att göra vinster från investeringen, minimerar det också risken i investeringen.
- Det finns såväl individuella som kombinationsalternativ, och investerare eller handlare kan använda dessa strategier när det passar dem.
- Handel på spreads kräver kunskap om marknaden och expertis i strategins funktionalitet. Dessa är mycket komplexa strategier och kan leda till förlust av hela investeringen om marknadsförhållandena inte mäts ordentligt.
