Vad är inkomstfonder?
Inkomstfonder är de fonder som ger investerarna regelbundna inkomster i form av ränta eller utdelning genom att göra investeringar i statsobligationer, företagsobligationer, aktier med hög utdelning och andra värdepapper som ger höga ränte- och utdelningsintäkter.
Hur fungerar det?
Inkomstfonder tar initiativ för att ge god avkastning, oavsett om räntan sjunker eller höjs. De gör det genom att försöka tjäna inkomster genom att hålla investeringarna till förfall. Alternativt försöker de göra vinster genom att avyttra investeringarna om priset på sådana investeringar ökar. Fondens värde kan bestämmas med hjälp av nettotillgångsvärde (NAV). Dessa fonder diversifierar sina investeringar genom att investera både i aktier och obligationer. I allmänhet, när värdet på lagret minskar, går mängden obligationer upp och tvärtom.
Exempel
En fond har ett totalt tillgångsvärde på $ 20 miljarder per den 31 st mars 2019, och fonden investerar i höga vinstutdelande lager. Fonden gör kvartalsvis utdelning i utdelning med 10% till sina investerare.
Typer
Inkomstfonderna kan komma i olika former. Investerarna kan välja fonden baserat på deras krav och funktionerna i fonden. Det finns fyra typer -
# 1 - Penningmarknadsfonder
Sådana medel anses vara mycket säkra, och avkastningen från dessa fonder är också lägre. Penningmarknadsfonder investerar i insättningsintyg, kortfristiga statsskuldväxlar och affärspapper. Priserna på fonder står inte inför betydande förändringar.
# 2 - Obligationsfonder
Obligationsfonder är de fonder som gör sina investeringar i såväl statliga som företagsobligationer. När det gäller statsobligationer finns det ingen risk och är därför relativt säkrare. Men avkastningen är också begränsad för statsobligationer. Företagsobligationer medför en viss risk och som ett resultat erbjuds en hög ränta av sådana fonder.
# 3 - Aktiefonder
Dessa fonder gör investeringar i aktier i sådana företag som betalar regelbundna inkomster i form av utdelning. Investerare som är i åldersgruppen för pensionering brukar föredra dessa inkomstfonder eftersom de regelbundet kan få en förutsägbar inkomst.
# 4 - Andra inkomstfonder
Investeringarna från andra fonder kan inkludera investeringar i REIT-obligationer, MLP och andra liknande produkter.
Hur bestämmer man inkomstfonder?
Man kan avgöra om en viss fond är en inkomstfond eller inte genom att leta efter följande funktioner i fonden.
- Sådana fonder innebär en låg risknivå. Detta beror på att fondförvaltarna investerar i säkra alternativ som statsobligationer och företagsobligationer för företag som har bra kreditbetyg.
- Sådana fonder är mycket likvida jämfört med andra räntebärande instrument. Dessutom är de inte föremål för höga inlåsningsperioder.
- De kan ge bättre avkastning jämfört med skuldinstrument. Detta beror på att fonden köper skuldinstrumenten i bulk och är i en bättre position för förhandlingar.
- Utöver detta är dessa fonder utsatta för kreditrisk och ränterisk.
Fördelar
- Inkomstfonder är jämförbart mer likvida än räntebärande instrument, såsom fasta insättningar.
- Fonderna förvaltas aktivt och avser att ge avkastning i fallande samt höjande räntor.
- Avkastningsgraden för sådana fonder är högre än räntebärande instrument.
- Det finns en hög grad av flexibilitet i sådana fonder eftersom investerarna kan ta ut pengar och behålla sina kassaflöden.
- Det kan ge månatliga kassaflöden, vilket kan vara användbart för investerare i huvudsak, sådana investerare som är i pensionsåldern.
Nackdelar
- De är föremål för såväl ränterisk som kreditrisk. Ränterisk är risken för att räntan kommer att öka, och som ett resultat kommer värdet på underliggande obligationer att sjunka. Med kreditrisk avses risken för att emittenten inte betalar inkomster.
- I vissa inkomstfonder garanteras inte utbetalningar eftersom fondförvaltarna kan återinvestera vinsten i fonden istället för att göra utbetalningar.
- Det finns förvaltningsavgifter och andra fondrelaterade avgifter, vars börda i slutändan bärs av investerarna.
Slutsats
Inkomstfonder är bra investeringsalternativ för de investerare som inte vill ta många risker och letar efter säkra investeringsalternativ. Sådana fonder ger investerarna periodisk avkastning och är relativt säkrare också.
