Box Spread (Definition, Exempel) - Hur fungerar det?

Vad är en Box Spread?

Box spread är en typ av strategi som används i arbitrage där det finns en kombination av två spreadar och fyra affärer, dvs. att köpa bull call spread i en kombination av en bear put spread och vanligtvis har både spreadet samma lösenpris och också samma datum för upphörande.

Förklaring

Det är en arbitrage-teknik där fyra affärer är involverade i en kombination av två spreadar, dvs. bull call spread och bear put spread. Vinsten / förlusten här beräknas som netto för en enda handel. Boxens totala kostnad förblir konstant oberoende av prisavvikelsen på underliggande värdepapper. Utgången beräknas här av skillnaden i pris för strejken för de optioner som beaktas i handeln. Det finns främst två typer av strategier, som kallas långboxstrategi och kortboxstrategi.

Hur fungerar det?

• Det kallas också den långa boxstrategin. Det är en arbitrage-teknik där fyra affärer är involverade i en kombination av två spreadar, dvs. bull call spread och bear put spread. Vinsten / förlusten här beräknas som netto för en enda handel. Boxens totala kostnad förblir konstant oberoende av prisavvikelsen på underliggande värdepapper.
• Detta används vanligtvis när spreadarna är mycket lägre än sina priser jämfört med deras värde vid utgången. Det handlar i huvudsak om fyra affärer, dvs Köp 1 ITM Call, Sälj 1 OTM Call, Köp 1 ITM Put och Sälj 1 OTM Put. Huvudsyftet med denna handel är att få en begränsad riskfri vinst. Skiljemannen fortsätter att köpa och sälja så länge priset på lådan är rimligt under lådans sammanlagda utgångsvärde. På detta sätt kan en risklös vinst bokas.
• Rutans utgångsvärde definieras som skillnaden mellan ett högre lösenpris och ett lägre lösenpris. Den riskfria vinsten kan beräknas som skillnaden mellan boxens utgångsvärde och betalad nettopremie. Shortbox-strategin är tillämplig när komponenterna i spridningen är för billiga. När själva rutan är för dyr kan vi uppnå vinst genom att sälja rutan, och denna typ av strategi kallas en kortboxstrategi.

Exempel

Låt oss förstå exemplet nedan.

Låt oss anta ett aktie som för närvarande handlas till ett pris av $ 50 för december. De tillgängliga optionskontrakten för denna aktie görs tillgängliga till ett premiumpris enligt nedan:

Given:

Lösning:

Först beräknar vi Bull Call Spread

• = Köp Jan 55-samtal - Sälj Jan 60-samtal
• = (8 * 100) - (2 * 100)
• = $ 600

Nu tar du Buy Bear Put Spread ,

• = Köp Jan 60 put - Sälj Jan 55 put
• = (8 * 100) - (2,5 * 100)
• = $ 550

Total spridningskostnad

• Köp Bull Call Spread + Köp Bear Put Spread
• = $ 600 + $ 550
• = $ 1150

Utgångsvärde

• = (60-55) * 100
• = $ 500

Eftersom värdet är större än utgångsvärdet kan vi använda den lilla rutan för att uppnå vinsten.

Om boxspridningen är mindre än utgångsvärdet kan vi beräkna vinsten genom att använda en lång rutstrategi.

Vinst

= 1150 - 500

= $ 650

Nettovinsten beräknas genom att exkludera mäklare och skatter från den erhållna vinsten.

När ska jag använda Box Spread Strategy?

• Med tanke på exemplet ovan kan vi se hur rutan för plotdiagram förändras beroende på utgångsvärdet och rutans spridningsvärde. När utgångsvärdet är högre än rutans spridningsvärde använder vi en lång rutstrategi, och på samma sätt, om det är tvärtom, använder vi kort rutstrategi.
• Denna strategi används vanligtvis när spread är för lågt i kombination med utgångsbeloppet. Det kombinerar vanligtvis en spridning av björn och tjur. Utdelningen förknippad med boxspridning är minimal, så användningen av denna strategi blir också mycket begränsad och bör endast användas av erfarna handlare.
• Det bästa tillfället att använda denna strategi är när det finns en skillnad i priserna i optionskursen eller när put-call-saldot påverkas, vilket kan vara en orsak till att den kortsiktiga efterfrågan på optioner förändras. Här är valet av rätt lösenpris nyckeln till att tjäna pengar eftersom fördelen med denna strategi i allmänhet drivs av skillnaden i lösenpriset.

Skillnaden mellan lådspridning och järnkondor

• Det är en arbitrage-teknik där fyra affärer är involverade i en kombination av två spreadar, dvs. bull call spread och bear put spread. Vinsten / förlusten här beräknas som netto för en enda handel. Boxens totala kostnad förblir konstant oberoende av prisavvikelsen på underliggande värdepapper.
• Utgången beräknas här av skillnaden i pris för strejken för de optioner som beaktas i handeln. Det finns främst två typer av strategier, som kallas långboxstrategi och kortboxstrategi.
• Järnkondor är å andra sidan en neutral strategi som inte heller är lämplig för nybörjare. Det har också fyra transaktioner inblandade. Det är en kreditspridning där förskott tas emot. Detta används när vi har ett antagande om att priset på värdepapper kommer att vara mycket litet.
• Till skillnad från, som boxspridning här, har vi fler chanser att göra maximal vinst. För att generera maximal avkastning bör den underliggande säkerheten ha samma prissättning och bör ligga inom ett angivet intervall.

Fördelar

• Den främsta fördelen med denna spread är att mycket låg risk är förknippad med den eftersom den används för att tjäna en minimal vinst.
• Det är den bästa strategin när utgångsvärdet är mer än spridningsvärdet.

Nackdelar

• Vinsten är verkligen mycket låg och minimal.
• Strategin är bara till hjälp för erfarna investerare och inte investerare i detaljhandeln, där det krävs mycket kunskap för att ta ett sådant samtal.
• Den marginal som krävs för att tillämpa denna strategi kräver en enorm marginal och underhåll av den som småhandlare kommer att finna det svårt att upprätthålla.
• Näringsidkaren måste vänta på utgången genom att fastna pengarna i lådans spridning.
• Det är mycket svårt att upptäcka sådana möjligheter på handelsmarknaden och dra nytta av dem.
• Avvikelser i pris går mycket snabbt av, och det är mycket svårt att dra nytta av sådana avvikelser.

Slutsats

Som nämnts tidigare är det en användbar arbitragestrategi förutsatt att näringsidkaren är villig att ta en minimirisk och också göra en lägsta vinst. Här är också erfarenhetsnivån som krävs för att dra sådana strategier och dra nytta av den. Generellt kommer erfarna handlare att tillämpa sådana strategier och tjäna pengar på det. Tidpunkten som krävs för att använda en sådan strategi är nyckeln till att tjäna pengar på den.

Rekommenderad artikel

Detta har varit en guide till What is Box Spread och dess definition. Här diskuterar vi hur Box Spread fungerar, tillsammans med exempel och fördelar och nackdelar. Du kan lära dig mer om derivathandel från följande artiklar -

• Bear Put-exempel
• Strategi för kreditspridningsalternativ
• Spread Betting
• Alternativ Justerade Spreads Definition
• Bear Spread