Vad är Eurex Exchange?
Eurex Exchange är ett utländskt valutor som erbjuder handel med derivat baserade i Europa som erbjuder ett brett utbud av internationella jämförelseprodukter, som driver en av de mest likvida räntebärande marknaderna i världen och ger öppen och billig elektronisk tillgång till marknadsaktörerna.
Förklaring
Eurex är ett offentligt företag som helt kontrolleras av Deutsche Börse AG. Eurex driver 3 plattformar:
- Eurex-utbytena,
- Eurex Clearing och
- Eurex Repo.
Eurex Exchange är den största aktören på den europeiska termins- och optionsmarknaden. Börsen handlar om marknadsaktörer anslutna från 700 platser världen över. Det bevittnar en handelsvolym på över 1,6 miljarder kontrakt per år. Deras globala distributionsnätverk ansluter mer än 400 institutioner från 32 länder med mer än 8000 godkända handlare.
Sedan starten 1998 har Eurex ständigt satt sitt namn inom elektronisk handel och clearing och tillhandahåller mycket effektiva likviditetspooler, vilket hjälper den att lyckas på marknaden.
Historia
Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) grundades 1988 och har sitt säte i Frankfurt. DTB började handla den 26 januari 1990. De började med handelsoptioner från början, senare futures infördes.
På 1990-talet såg Europa en hel del förändringar i sin finansiella sektor. London Financial Futures Exchange (LIFFE) började förlora dominans till Deutsche Terminbörse (DTB) när det gäller handel med tyska statsobligationsfutures (Bund).
DTB GmbH integrerades i den nybildade Deutsche Börse AG år 1993.
DTB, som var en av pionjärerna inom elektroniska börser, hade spridit sin arkitektur över hela Europa och in i USA. Eftersom DTB befann sig i en krångel med sin rival LIFFE för att konsolidera marknadsandelar började den överväga att gå samman med schweiziska options- och finansiella futuresbörsen (SOFFEX).
1998 slogs Deutsche Terminbörse GmbH samman med SOFFEX för att bilda dagens Eurex.
Inledningsvis ägde både Deutsche Börse och SIX Swiss Exchange Eurex gemensamt med DTB som innehar 50% av rösterna och 85% av aktiekapitalet. Fram till januari 2012 varade det gemensamma partnerskapet, varefter Deutsche Börse köpte balansaktierna i Eurex från SIX Group, vilket gav Deutsche Börse exklusiviteten över derivatbörsen.
Eurex har nio representativa kontor över hela världen.
Handelsteknik
Det öppna utropssystemet för handel fanns på olika platser i Storbritannien och USA när Eurex togs i bruk. Eurex Exchange har varit en pionjär inom helt elektronisk handel som ersätter de traditionella formerna, såsom öppet skrik, vilket har hjälpt köpare och säljare att handla från avlägsna platser. Det samlade deltagarna genom en elektronisk handelsplattform och ett nätverk.
Börsens plattform är populär som T7-handelsarkitekturen, som lanserades 2013. Deutsche Börse Group utvecklade T7 med avancerad elektronisk handel med derivat i framkant. Detta tillförlitliga och robusta handelssystem överbryggar upp till 7 700 handlare i cirka 35 länder, vilket omsätts i handeln med mer än 7 miljoner kontrakt dagligen.
Eurex Exchange: Handelsprodukter
Eurex Exchange har ett brett utbud av diversifierade produkter från schweiziska och tyska skuldinstrument till europeiska aktier och olika aktieindex. Produktportföljen omfattar olika tillgångsslag samt ett omfattande utbud av produkter, inklusive några av världens mest omsatta derivatkontrakt.
Börsens produktkorg består av 9 tillgångsslag eller jämförelseprodukter såsom:
- Räntederivat
- Aktierivat
- Aktieindexderivat
- Utdelningsderivat
- Volatilitetsderivat
- Börshandlade fonderivat
- FX-derivat
- Varederivat
- Fastighetsderivat
Eurex Clearing fungerar som clearinghuset för alla transaktioner som utförs på Eurex Exchange. Eurex Clearing fungerar som en central motpart för clearing av flera tillgångsklasser av nämnda börshandlade produktsortiment samt överhandlade produkter.
Regler för Eurex Exchange
Det följer regler som reglerar organiseringen av de optioner och terminsbörser som godkänts enligt tysk lag.
Börsen har fastställt regler och förordningar med avseende på följande:
Fördelar
Nedan följer följande fördelar.
Marknadsintegritet
- Integritet: Objektivitet mot marknaderna, en transparent och bindande regleringsstruktur och tillsynen från de övervakande myndigheterna är viktig, främst på den volatila marknaden.
Den tillsynsmässiga tillsynen över marknadsaktörernas marknadsaktiviteter förstärks av elektronisk handel. Övervakningen för båda utbytena och deras deltagare förbättras genom insynen i behandlingen i realtid. - Upptäckt av rättvist pris: Deras flytande produkter och olika handelsdeltagare säkerställer prissättning som är transparent, konkurrenskraftig och rättvis. När marknadsaktörer placerar sina order och offertar i orderböckerna matchas dessa order mot varandra, vilket hjälper till att upptäcka priser under hela handelsdagen.
Marknadseffektivitet
- Oöverträffad marknadseffektivitet: Marknadsaktörerna har effektiv tillgång till likviditet, ett robust globalt distributionsnätverk och enastående systemprestanda, vilket ger dem direkt tillgång till en pålitlig värld av prestanda, hastighet och närhet.
- Effektiv tillgång till likviditet: Deras helautomatiserade marknader ger deltagarna snabb tillgång till ett varierat alternativ för internationella produkter, med bevisad motståndskraft och hög likviditet, främst på volatila marknader. De har Market Makers på alla sina optionsmarknader. Nya produktlanseringar stöds av Designated Market Makers för att säkerställa likviditet från början av handeln.
- Systemprestanda: Börsen förutser utvecklingen av teknik som kan hända i framtiden genom att kontinuerligt uppgradera T7-systemet för att förbättra hastighet och prestanda under handel. De har gång på gång uppgraderat systemkapacitet, förbättrad informationsdistribution i realtid och förbättrade gränssnitt för att säkerställa smidig handel.
Slutsats
Eurex Exchange är en av de mycket erkända börserna för derivatprodukter över hela världen. Dess rika produktkorg i kombination med avancerad handelsteknik och den elektroniska plattformen har hjälpt utbytet i sitt nuvarande erkännande som idag.
