Vad är valutakursrisk?
Valutarisk definieras som risken för förlust som företaget bär när transaktionen är denominerad i en annan valuta än de pengar som företaget verkar i. Det är en risk som uppstår på grund av en förändring av de relativa värdena på valutor. Risken som företaget löper är att det kan uppstå negativa valutafluktuationer den dag då transaktionen slutförs och valutor byts ut. Valutarisk uppstår också när ett företag har dotterbolag i olika länder. Dotterbolagen upprättar sina finansiella rapporter i valutan, vilken skiljer sig från den valuta i vilken moderbolaget rapporterar sina finansiella rapporter.
Import- och exportföretag medför ett stort antal valutarisker då import / export av varor och tjänster inkluderar transaktioner i olika valutor och valutaväxling vid ett senare datum och vid ett senare tillfälle. Valutakursrisk påverkar också internationella investerare och institutioner som gör utländska investeringar på globala marknader.
Typer av valutarisker
# 1 - Transaktionsrisk
Transaktionsrisk uppstår när ett företag köper produkter eller tjänster i en annan valuta eller har fordringar i en annan valuta än sin operativa valuta. Eftersom skulderna eller fordringarna är denominerade i en utländsk valuta kan valutakursen vid inledningen av en transaktion och vid avvecklingsdagen ha förändrats på grund av valutamarknadens volatila natur. Detta kan orsaka vinst eller förlust för företaget beroende på riktningen på valutakursernas rörelse och därmed utgör en risk för företaget.
Exempel på transaktionsrisk
Ett företag X som är verksamt i USA, köper råvara från företag Y i Tyskland. Den operativa valutan för företag X och Y är USD respektive EUR. Företaget köper råvara för 100 miljoner euro och måste betala företaget Y tre månader senare. Anta att USD / EUR-kursen är 0,80 vid inledningen av en transaktion. sålunda, om företaget X hade betalat för materialet i förväg, skulle det ha köpt 100 miljoner euro för USD / 0,80 euro * 100 miljoner euro = 80 miljoner dollar.
Antag nu, efter tre månader försvagas USD till USD / 0,85 EUR, då måste företaget betala 85 miljoner USD för att köpa 100 miljoner EUR för att betala företaget Y i Tyskland. Således måste företaget X betala 5 miljoner USD extra på grund av volatiliteten i paret USD-EUR. Om dollarn hade uppskattats mot euron skulle företaget X ha betalat mindre för att köpa 100 miljoner euro.
# 2 - Översättningsrisk
Omräkningsrisk uppstår när ett företags finansiella rapportering påverkas av valutakursvolatiliteten. Ett stort multinationellt företag finns i allmänhet i många länder och varje dotterbolag rapporterar sina finansiella rapporter i valutan i det land där de verkar. Moderbolaget rapporterar vanligtvis de konsoliderade finanserna, vilket innebär att de olika dotterbolagens utländska valutor omräknas till den inhemska valutan. Och detta kan ha en betydande inverkan på företagets balansräkning och resultaträkning och kan i slutändan påverka företagets aktiekurs.
Exempel på översättningsrisk
Företaget X med verksamhet i USA har dotterbolag i Indien, Tyskland och Japan. För att rapportera koncernredovisningen måste företaget X översätta INR, EUR respektive YEN till USD. Så om INR, EUR och YEN fluktuerar på valutamarknaden i förhållande till USD, kan det påverka det rapporterade resultatet och balansräkningen för företag X. Detta kan i slutändan påverka aktiekursen för företag X.
# 3 - Ekonomisk risk
Ett företag står inför ekonomisk risk när volatiliteten på valutamarknaden kan orsaka förändringar i företagets marknadsvärde. Det representerar effekterna av valutakursförändringar på företagets intäkter och kostnader, vilket i slutändan påverkar företagets framtida operativa kassaflöden och dess nuvärde.
Exempel på ekonomisk risk
Förändring av valutakursen för ett valutapar kan orsaka förändringar i efterfrågan på en produkt som ett företag producerar. Eftersom växelkursrörelsen påverkar företagets marknad och intäkter kan det påverka nuvärdet.
Hur hanterar jag valutakursrisken?
- Hantera transaktionsrisker - Det vanligaste sättet att hantera transaktionsväxelkursrisker är säkringsstrategier. Vid säkring kan varje transaktion undvikas med metoder för terminer, terminer, optioner och andra finansiella instrument. Säkringsstrategi används vanligtvis för att låsa in en framtida växelkurs med vilken den utländska valutan kan köpa eller sälja, vilket lämnar företaget immunt mot volatilitet på växelkursmarknaden. Eftersom den framtida kursen är låst i början kommer valutakursrörelsen inte att leda till förluster. Det finns dock en nackdel också för säkring av transaktioner - även om det förhindrar förlusterna kan det också sänka vinsten för en transaktion i händelse av gynnsamma valutarörelser eftersom växelkursen är låst vid transaktionens inledande.
- Hantera omräkningsrisk - Den andra valutarisken, dvs omräkningsrisk eller balansrisk, är svår att säkra eller kontrollera. Det handlar om balansposter som långfristiga tillgångar och skulder som är svåra att säkra på grund av sin långsiktiga natur. Och denna risk säkras mycket ibland.
- Hantera ekonomisk risk - Den tredje risken, ekonomisk risk, är också utmanande att säkra eftersom det är komplicerat att kvantifiera risken och sedan säkra den. Ekonomisk risk är den återstående risken och säkras ofta äntligen och lämnas i många fall oskyddad.
Slutsats
Avslutningsvis kan vi säga att valutakursen är en väsentlig faktor för företag som handlar internationellt, har dotterbolag utomlands och vars marknadsvärde är beroende av valutakurser och påverkar företagens lönsamhet och marknadsvärde. De olika typerna av valutakursrisker är transaktions-, omräknings- och ekonomisk risk. Och dessa kan säkra beroende på riskens art.
