Definition av inflationsrisk
Inflationsrisk hänvisar vanligtvis till hur priserna på varor och tjänster stiger mer än förväntat eller omvänt, en sådan situation resulterar i samma mängd pengar vilket resulterar i mindre köpkraft. Inflationsrisk är också känd som köpkraftsrisk.
Ett exempel på inflationsrisk är obligationsmarknader. När den förväntade inflationen ökar ökar den nominella räntor (nominell ränta är enkel realränta plus inflation) och därmed sänker priset på räntebärande värdepapper. Motiveringen för ett sådant beteende är att obligationer betalar fasta kuponger, och en ökande prisnivå minskar antalet riktiga varor och tjänster som sådana obligationskupongbetalningar kommer att köpa. Kort sagt är denna risk sannolikheten för att värdet på varor och tjänster påverkas negativt på grund av en inflationsförändring.
Exempel på inflationsrisk
Låt oss förstå detsamma med hjälp av några exempel:
Mr. A som arbetar på ett advokatbyrå avser att gå i pension vid 50 års ålder. Han är för närvarande 30 år och har 20 år till innan han vill gå i pension. Han sparar nu 5000 dollar varje år och vill spara 200 000 dollar för att köpa ett hus i slutet av 20 år.
Samma mål kan uppnås genom att investera i en investeringsstrategi med låg risk som ger en avkastning på 6% -7%.
- Nuvarande värde: $ 0
- Årligt bidrag: 5000
- Antal bidrag: 20
- Nödvändig avkastning per år: 6,22%
- Avsedd framtida värde: 200000
Låt oss nu anta att inflationen är 4%, vilket innebär att köpkraften för pengar minskas varje år med 4% eller med andra ord, huset som han tänker köpa får en uppskattning på 4% varje år,
På grund av denna risk kommer huset, som Mr. A tänker köpa i slutet av 20 år, att kosta $ 438225.
Men på grund av detta kommer inte A att uppfylla målet med samma strategi. Nu för att uppnå sitt uttalade syfte kommer han att ha två alternativ som anges nedan:
- Investera sina pengar i högriskinstrument
- Investera mer pengar för att uppnå samma mål
Låt oss ta ytterligare ett exempel för att förstå effekterna av denna risk.
Ryan arbetar med en investeringsbank som betalar honom 100000 dollar varje år. Han förväntar sig att företaget höjer sin lön varje år med 10%. I ett sådant scenario är hans beräknade inkomst för de kommande fem åren följande:
Låt oss nu anta att inflationen är 3% på grund av inflationsrisken. Ökningen av Ryan-intäkterna kommer att justeras för inflationen och den faktiska inkomstökningen kommer att vara följande:
Fördelar med inflationsrisk
- Den betydande fördelen med inflationsrisken är att det resulterar i mer utgifter för folket, eftersom när priserna stiger föredrar man att spendera mer i nuet på varor och tjänster, vilket i framtiden ökar annars.
- En måttlig ökning av inflationsrisken gör det möjligt för företaget att höja priser som står i proportion till ökningen av deras insatskostnader som råvaror, löner etc.
Nackdelar med inflationsrisk
- Först och främst är den prisrisk som uppstår på grund av inflationsrisk; Priserna på varor och tjänster ökade på grund av en ökad produktionskostnad, som antingen överförs till kunderna, vilket resulterar i färre enheter som köps till samma pris eller minskat kvantitet till samma pris. I de fall där kostnaderna inte kan överföras resulterar det i nedåtgående tryck på vinstmarginalerna för verksamheten.
- En annan typ av risk är köpkraft. Inflationsrisk resulterar i köpkraftsrisk och resulterar i att besparingar inte är tillräckliga för att nå de mål som de är avsedda att vara. Med andra ord leder de till fallande realinkomstnivåer.
- Inflationsrisk resulterar i högre lånekostnader för företag eftersom långivare behöver kompenseras inte bara för risken för utlåning utan också för det tillägg som härrör från fallande verkligt värde på pengarna i framtiden jämfört med nuet.
- Inflationsrisken leder också till en konkurrensnackdel för ett land framför ett annat eftersom dess export kommer att bli mindre, vilket leder till minskat utländskt kassaflöde.
Viktiga punkter att notera
- Inflationsrisken är här för att stanna, och måttlig inflationsrisk är bättre än stillastående priser.
- Investerare som föredrar att undvika detta kan investera i instrument som inflationsindexerade obligationer etc. som gav inflationsjusterad avkastning och investeraren kan vara säker på att avkastningen alltid kommer att vara inflationsjusterad. På samma sätt kan man välja sådana investeringar som har regelbundna kassaflöden och kan återinvesteras till högre räntor under inflationstrycket.
- Ersättningen som en investerare får för inflationsrisk kallas Inflationspremie, och denna inflationspremie uppskattas baserat på skillnaden mellan avkastningen på statsinflationsskyddade värdepapper (TIPS) och statsobligationerna med samma löptid.
Slutsats
Det är ett viktigt övervägande som man måste ta med när man fattar investeringsbeslut. Denna risk har mer relevans när man fattar långsiktiga investeringsbeslut. Vidare utgör en hög inflationsrisk ett mer betydande hot mot en nation och kan också leda till ekonomisk nöd. Det har allvarliga konsekvenser eftersom det minskar värdet av besparingar för människor på grund av penningens köpkraft. Ett land med hög inflationsrisk blir också mindre konkurrenskraftigt mot sina konkurrerande länder, och som sådan måste denna risk hanteras väl och tas vanligtvis av Centralbanken i varje land.
