Övervärderade aktier Betydelse
Övervärderade aktier är de aktier vars aktuella pris inte gör rätt till intjäningspotentialen och har en uppblåst PE-kvot jämfört med dess grundläggande värde (hittas med hjälp av DCF-värdering, Comparable Comps) och analytiker förväntar sig därför att aktiekursen kommer att sjunka kraftigt på en marknaden med tiden.
Förklaring
Det viktigaste med övervärderade aktier är P / E-talet, vilket indikerar att företaget tjänar mot aktiekursen. Det kan vara en som i allmänhet handlas till en kurs som handlas till ett mycket högre PE-förhållande jämfört med dess jämförelsegrupp.
Vi har två kontraststeorier på marknaden angående begreppet övervärderade eller undervärderade aktier. En baseras på det perfekta effektiva marknadskonceptet där få analytiker tror att grundläggande analys av ett lager är slöseri eftersom det inte kan finnas ett övervärderat eller undervärderat lager eftersom marknaden har full kunskap om handeln och de aktier som är inblandade i handeln. Å andra sidan finns det en grupp av den grundläggande analytikern som är övertygad om att det finns chanser att tjäna pengar eller förlora pengar på marknaden enbart baserat på begreppet övervärdering eller undervärdering och att övervärderade och undervärderade aktier också finns på marknaden.
Övervärderade aktier är de viktigaste instrumenten som används av näringsidkare för att täcka korta positioner, vilket innebär att de säljer sina aktier för att återköpa dem när priset sjunker till marknadsnormen. Handlare kan också handla med aktier, vilket kan vara ett resultat av premie som betalats på grund av varumärket eller överlägsen ledning som är förknippad med företaget, vilket kraftigt ökar värdet på aktien jämfört med jämförbara aktier som arbetar i samma bransch.
Hur upptäcker jag övervärderade aktier?
Det vanligaste sättet att upptäcka sådana aktier som handlas på den fria marknaden är genom att göra en intjäningsanalys genom att ta hjälp av P / E-analys eller pris / vinst-analys. Detta är en dimension som åstadkommer en slags jämförelse mellan att ta den mest kritiska faktorn, vilket är aktiens marknadsvärde. Det viktigaste att hålla utkik efter är P / E-förhållandet, vilket indikerar att företaget tjänar mot aktiekursen. Ett övervärderat lager kan vara ett som i allmänhet handlas till en kurs som är mycket högre än dess jämförelsegrupp.
Analytiker som gör jämförelser kan skapa en hink där de tar få aktier som handlas till ett högt pris / vinstförhållande och tillsammans med det tar vissa lager av företag som arbetar i samma bransch med lågt pris / vinstkvot och ser hur mycket P / E skiljer sig åt. För att citera ett exempel kan vi prata om ett aktie som handlas till 180 $ och har vinst per aktie eller EPS som 6 $. Således ser vi att P / E här delar marknadsvärdet på en aktie med vinst per aktie, vilket är 180/6 = 30. Därför handlas aktien på marknaden 30 gånger mer än vad den faktiskt tjänar.
Exempel
Exempel 1
Låt oss förstå om en aktie som handlas till $ 200 och har vinst per aktie eller EPS som $ 4. Således ser vi att P / E här delar aktiens marknadsvärde med vinst per aktie, vilket är 200/4 = 50. Därför handlas aktien på marknaden 50 gånger mer än vad den faktiskt tjänar.
Exempel 2
Ett annat exempel på övervärderade aktier kan vara OTT: s digitala plattformsföretag som heter Netflix, vilket är en mycket vanlig onlineapplikation som används i alla hörn och hörn i världen. Detta företag hade en börskurs på $ 120 när det började med och nådde slutligen upp till nära $ 200. Uppgången flyttade sitt PE-förhållande till nära 240. Aktien handlas nu nästan 28 gånger till det bokförda värdet. Även om en övervärderad analytiker fortfarande anser aktien och har gett betyget att köpa eller överträffa uteslutande baserat på tron att det har potential att motivera sin övervärdering.
Övervärderade aktier kontra underskattade aktier
Övervärderade aktier är de vars nuvarande marknadspris inte motiverar att de tjänar potential. Det har i princip en överskattad förhållande mellan pris och vinst, och analytiker förväntar sig att deras pris kommer att sjunka kraftigt på en marknad med tiden. Det är de som är ett resultat av känslomässig handel eller logikfritt beslutsfattande som är involverat i handeln, vilket kan blåsa upp priset på aktien på marknaden, och människor, precis som flockbeteende, kan falla för det men så småningom inser att det inte finns något värde kopplat till aktien.
Å andra sidan är undervärderade aktier precis motsatsen till övervärderade aktier. Det säljs vanligtvis i en takt som är ganska lägre än vad det är inneboende eller bokfört värde är. För att beräkna det inneboende värdet kan man hänvisa till företagets finansiella rapporter och andra grundläggande faktorer som kassaflöde, ROA, kapitalhantering etc. Dessa lager är utmärkta på lång sikt förutsatt att företaget presterar som att köpa till ett lågt pris kan hämta hög avkastning på en marknadskorrigering.
Slutsats
Övervärderade eller undervärderade aktier kan hittas av den primära dimensionen som diskuterats, som kallas P / E-förhållandet, men då finns det inget fast värde. En aktie med á hög P / E på 40 kan fortfarande underskattas eftersom allt är beroende av intjäningen. Det är således enbart baserat på analytikern att avgöra om aktien är över eller undervärderad och handlar därefter.
