Vad är programhandel?
Programhandel, även känd som systemhandel, görs av maskiner som använder programmen eller algoritmerna genom de fastställda strategierna för att effektivt och effektivt handla på marknaden utan mänskligt ingripande, och vanligtvis används av stora investerare, fondhus och hedgefonder för stora volymer.
Hur fungerar det?
För att utföra en programhandel ställs få algoritmer in, till exempel att sälja aktier i en portfölj om aktievärderingen passerar 10% av det totala portföljvärdet. När algoritmerna har ställts in gör programvaran som används för att teckna värdepapper på marknaden beställningar som nämns i programmet, om de nödvändiga villkoren uppfyller. På detta sätt, utan externt stöd, fortsätter applikationerna att köra och utföra order på egen hand.
Typer av programhandel
Några framstående och populära typer nämns nedan:
# 1 - Principhandlar
En näringsidkare köper i allmänhet en grupp aktier, som huvudsakligen replikerar de populära aktieindexen som S&P 500, etc. När detaljhandelskunderna köper den släpper de viktigaste handlarna affären på marknaden och uppfyller kundernas order. På detta sätt, förutom att tjäna en provision, görs också en mäklare.
# 2 - Bashandlar
En annan typ av handel kallas bashandel. I det här fallet tar generellt sett en framstående investerare ställning i liknande värdepapper för att mjölka prisineffektiviteten. Denna strategi används också för att ta upp kontraktioner där en säkerhet köps och en liknande säljs för att minska exponeringen på marknaden.
# 3 - Contra Trades
Kontrahandeln används också på olika marknader. Såsom att täcka en säkerhets position på den fysiska marknaden kan en option eller futures säljas om den nödvändiga säkerheten inte är tillgänglig till det uppskattade priset. Senare, med utnyttjande av terminer och optioner, kvadreras den ursprungliga positionen med mindre turbulens på grund av derivatens baksida.
Exempel på programhandel
- År 2018 uppgavs att ungefär 55% av all handel på en typisk dag har gjorts med hjälp av en algoritm, och vissa dagar gick det upp till 90% också. Låt oss till exempel anta att en hedgefond vill köpa en korg med värdepapper till ett förutbestämt pris och på en gång programmerar den via algoritmer. Eftersom de angivna kriterierna uppfyller erhålls säkerheterna, och på liknande sätt kan de också säljas. Många strategier ligger på marknaden i dagens värld som kan genomföras av programhandeln.
- Ett ytterligare exempel kan vara automatisk köp eller försäljning av värdepapper för att upprätthålla portföljbalansen. Programmet kan lära sig att köpa eller sälja värdepapper när det enskilda värdet på värdet går upp eller ner med 10% av den totala portföljen.
Programhandelsstrategi
Sådan handel sker i stor volym och kräver en strategi för att utföra. Först och främst observeras eller utformas en strategi eller ett mönster, och sedan kodas program. När hela installationen är klar väntar dessa program på den önskade utlösningspunkten, och så snart marknaden uppfyller de kodade kriterierna sker handel. Människor övervakar processen för programmering och bearbetning av affärer.
Fördelar
- Programhandeln är otänkbart snabb och olika affärer kan vara platser på bara mikrosekunder. I situationen med arbitrage måste köp- och säljorder samtidigt göras, och till och med den minsta förseningen kan utrota vinstmarginalen. Så i dessa situationer används algoritmhandel.
- Stora eller institutionella investerare använder i allmänhet denna handel och hedgefonder etc. och gör mestadels order enligt en fastställd strategi. Ibland krävs flera aktier för att köpa på en gång. Programmhandel är alltså praktiskt under dessa omständigheter.
- Algoritmhandeln, på grund av sin snabba kapacitetsbeställningsfunktion i kombination med arbetet med förutbestämda strategier, hjälper handlare eller arbitrageur att utnyttja möjligheten till felprissättning på marknaden.
- Återigen, eftersom maskiner utför programhandeln saknar det mänskliga känslor och de hinder det skapar. Handel från den automatiska vägen innebär inte disciplin, rädsla, girighet och andra känslor som utgör ett hinder för den önskade strategin.
Nackdelar
- Under årtiondet fram till 1990-talet klagade många marknadsaktörer på extrem volatilitet, främst orsakad av programhandel. I ett väckarklocka har NYSE infört vissa begränsningar i tider med massiv volatilitet. Beroende på priset på ett värdepapper stoppas eller sänks programhandeln. Det är allmänt känt som strömbrytare. Det kan ibland begränsa handelns strategier eller effektivitet.
- Programhandel är ganska dyrt när det gäller dataflöden och personalen för att hålla den igång. Alla handlare kan inte utnyttja dessa alternativ eftersom kostnaderna är ganska branta.
- Oavsett hastighet, noggrannhet och punktlighet är det fortfarande en maskin och lider av tekniska och mekaniska fel. Programmen är inte ofelbara och kan göra fel på grund av tekniska fel.
Slutsats
Det används ofta över marknader och länder och ger ett helt annat paradigm för handeln. Även om det är dyrt, konkurrenskraftigt och kraftigt övervakat, växer det med tiden. På grund av tekniska framsteg och aktivt deltagande på värdepappersmarknaderna är dagarna inte långt då det kommer att bli en norm i handelsförbundet.
