Vad är Markdown?
Markdown är den negativa spridningen som kommer mellan det pris som mäklaren tar ut för säkerheten från sina kunder och det högsta pris som samma säkerhet handlas mellan mäklarna. Med andra ord är det skillnaden eller spridningen som uppstår mellan de priser som återförsäljaren tar ut från sin kund för den specifika säkerheten med priserna på den inre marknaden om spreadet är negativt. Men om spridningen är positiv som uppstår mellan de priser som återförsäljaren tar ut från sin detaljistkund för den specifika säkerheten med priser på den inre marknaden kallas markup.
I de vanliga scenarierna är markeringen mer jämfört med nedskrivningarna eftersom värdepappren köps i bulk av marknadsgaranterna. Eftersom likviditeten är mer på de inre marknaderna kan de få mer av de gynnsamma priserna i allmänhet jämfört med de priser som privatkunderna får. Det är inte nödvändigt att avslöja dessa i huvudtransaktionerna.
Exempel på Markdown
Exempel 1
Det finns en mäklare på marknaden som har flera kunder som hanterar honom. Nu vill mäklaren öka försäljningsvolymen för någon uppsättning värdepapper. För det beslutade han att sälja säkerheten till sin kund till ett pris som är lägre än försäljningspriset eller de högsta budpriserna bland mäklarna på värdepappersmarknaden. Han sålde aktierna i A ltd-företag till priset av $ 35 per aktie till sina kunder. Han köpte samma aktie på mäklarmarknaden till ett högt pris på $ 50 per aktie. Diskutera spridningen som uppstår på grund av prisskillnaden mellan försäljningspriset till säkerhetskunderna och köpkursen för samma säkerhet från mäklarmarknaden.
Analys:
I det aktuella fallet vill en mäklare öka försäljningsvolymen för vissa värdepapper. För det beslutade han att sälja säkerheten till sin klient till ett pris som är lägre än de högsta budpriserna bland mäklarna på värdepappersmarknaden. Och för det sålde han aktierna i A ltd-företag till priset av $ 35 per aktie till sina kunder, som han köpte från mäklarmarknaden till det höga priset på $ 50 per aktie. Det finns en negativ spridning mellan försäljningspriset till säkerhetskunderna och köpeskillingen för samma säkerhet från mäklarmarknaden. Markdown på aktier som mäklare säljer är därför $ 20 ($ 35 - $ 50).
Exempel 2
Det finns en återförsäljare som trodde att efterfrågan på den kommunala obligationsemissionen skulle vara mycket hög på marknaden, men den faktiska efterfrågan var inte lika mycket som återförsäljaren trodde vara. Så, mäklaren kan tvingas sälja till det lägre priset i syfte att rensa sitt lager. Skillnaden som uppstår på grund av sänkning av priserna kallas Markdown.
Exempel # 3
Det finns en mäklare som handlar med värdepapper. Han trodde att genom att sänka priserna på en säkerhet för kunderna kunde han generera vinsterna genom provisionen, vilket är tillräckligt för att kompensera förlusten, vilket kan uppstå på grund av sänkning av priserna. Så han sänkte priserna på värdepapper, och denna minskning kallas Markdown.
Fördelar
- Mäklaren kan sälja värdepapper till marknadspriset när han genom att sänka priserna på ett värdepapper för kunderna kan generera vinsten genom provisionen, vilket är tillräckligt för att kompensera förlusten, vilket kan uppstå på grund av sänkning av priserna. Genom detta kan han rensa sitt lager tillsammans med att tjäna vinsterna.
- Kunderna med Markdown av priserna får värdepapper till lägre priser.
Nackdelar
Uppskattningarna och nedskrivningarna på mer än 5% anses vara överdrivna av tillsynsmyndigheterna, men detta är bara riktlinjen och inte regeln.
Viktiga punkter för markdown
- Det är inte nödvändigt att lämna upp markeringar och nedskrivningar i de viktigaste transaktionerna, så investeraren kan lätt vara omedveten om skillnader i priset. Det sker den huvudsakliga transaktionen om återförsäljaren säljer värdepappren från sitt eget konto med egen risk.
- Området med nedskrivningar mellan 5% och 10% är motiverat utifrån säkerhetstyp, rådande marknadsförhållanden eller det bredare mönstret för återförsäljare av markeringar och nedskrivningar.
- Ej offentliggjorda spreadar, vars procentsatser är över 10%, ska betraktas som bedrägliga.
- Markdown och markup är de två olika termerna som har olika betydelse och bör inte förväxlas med varandra. Om spreadet är positivt, vilket uppstår mellan de priser som återförsäljaren tar ut från sin detaljistkund för den aktuella säkerheten med priser på den inre marknaden, kallas markup, och om spreadet är negativt kallas det Markdown .
Slutsats
Man kan således dra slutsatsen att Markdown är en skillnad eller spridning som uppstår mellan priser som återförsäljaren tar ut från sin detaljhandelskund för särskild säkerhet med priser på den inre marknaden om spreadet är negativt. Ibland erbjuds lägre priser av återförsäljaren för att stimulera handel med huvudidén att tjäna extra pengar genom extra provision på ökad försäljning.
