Vad är finansiering utanför balansräkningen?
Finansiering utanför balansräkningen är företagets praxis att exkludera vissa skulder och i vissa fall tillgångar från att rapporteras i balansräkningen för att hålla förhållandena som skuldkvoterna låga för att underlätta finansieringen till en lägre räntesats och även undvika överträdelse av förbunden mellan långivaren och låntagaren.
Det är en skuld som inte bokförs direkt i företagets balansräkning. Poster utanför balansräkningen har tillräckligt stor betydelse, för även om de inte redovisas i balansräkningen är de fortfarande företagets skuld och bör ingå i den övergripande analysen av företagets ekonomiska ställning.
Hur fungerar det?
Antag att ABC Manufacturers Ltd genomgår en expansionsplan och vill köpa maskiner för att etablera den andra enheten i en annan stat. Det har emellertid inte något finansieringsarrangemang för detsamma eftersom dess balansräkning redan är starkt finansierad. I ett sådant fall har den två alternativ. Det kan starta ett joint venture med andra investerare eller företag för att etablera en ny enhet och få ny finansiering i den nya enhetens namn. Å andra sidan kan det också krita ut det långsiktiga hyresavtalet med utrustningstillverkaren för leasing av maskiner, och i detta fall behöver det inte oroa sig för att få ny finansiering. Båda ovanstående fall är exempel på finansiering utanför balansräkningen.
Vad är syftet med poster utanför balansräkningen?
- Att upprätthålla solvensförhållandet som skuldsättningsgraden under en viss nivå och få finansiering som företaget annars inte skulle ha kunnat få.
- Bättre solvensförhållanden säkerställer att en god kreditvärdighet upprätthålls, vilket i sin tur gör det möjligt för företaget att få tillgång till billigare finansiering.
- Det gör att balansräkningen verkar smalare, vilket i första hand kan locka investerare.
Nyckelfunktioner
- Det resulterar i att minskningen av befintliga tillgångar eller uteslutning av tillgångar kommer att skapas från balansräkningen.
- Det finns en förändring i företagets kapitalstruktur.
- Tillgångar och skulder är båda underskattade och det ger ett smalare intryck av balansräkningen.
- Det handlar om att använda kreativa redovisnings- och finansiella instrument för att uppnå finansiering utanför balansräkningen.
Lista över poster utanför finansieringen
Följande är några av de vanliga instrumenten för poster utanför balansräkningen.
# 1 - Leasing
Det är den äldsta formen av finansiering utanför balansräkningen. Att hyra en tillgång tillåter företaget att undvika att finansiera tillgången från sina skulder och leasing eller hyra visas direkt som en kostnad i resultaträkningen.
- För leasetagaren är det källan till finansiering eftersom leasegivaren bär finansieringen av tillgången.
- Den konventionella metoden att förvärva tillgångar som kräver betydande kapitalutlägg;
- Det gör det lättare att uppgradera teknik med föränderliga tider.
- Endast operationella leasingavtal kvalificeras som finansiering utanför balansräkningen och finansiella leasingavtal måste aktiveras i balansräkningen enligt de senaste indiska redovisningsstandarderna.
# 2 - Specialfordon (SPV)
Specialfordon eller dotterbolag är ett av de rutinmässiga sätten att skapa exponeringar i balansräkningen. Det användes av Enron, som är känt för en av de högprofilerade kontroverserna för finansiell exponering utanför balansräkningen.
- Moderbolaget skapar SPV för att gå in i en ny uppsättning aktiviteter men vill isolera sig från risker och skulder från ny aktivitet.
- Moderbolaget behöver inte visa tillgångar och skulder i SPV på dess balansräkning.
- SPV fungerar som en oberoende enhet och förvärvar sina kreditgränser för den nya verksamheten.
- Om moderbolaget äger SPV helt och hållet, måste det enligt redovisningsstandard för de flesta länder konsolidera SPV-balansräkningen till sin egen, vilket motverkar syftet med att skapa finansiering utanför balansräkningen. Därför skapar vanligtvis företag SPV genom det nya joint venture med någon annan enhet.
# 3 - Hyra köpeavtal
Om ett företag inte har råd att köpa tillgångar direkt eller få finansiering för samma, kan det ingå ett hyresavtal under en viss period med finansiärer. En finansiär kommer att köpa tillgången för företaget, som i sin tur betalar ett fast belopp varje månad tills alla villkor i avtalet är uppfyllda. Hyresgästen har möjlighet att äga tillgången i slutet av hyresavtalet.
- Under normal redovisning återspeglas tillgången i köparens balansräkning, och hyresgästen behöver inte visa den i sin balansräkning under hyresavtalet.
# 4 - Factoring
Det är en typ av kredittjänster som banker och andra finansinstitut erbjuder sina befintliga kunder. Under factoring erhålls finansiering genom att sälja kundfordringar till banker. Banker erbjuder omedelbart kontanter till företaget efter att ha tagit en del av kontofordringarna för att erbjuda tjänsten.
- Det kallas också ibland accelererande kassaflöden.
- Det finns inget direkt ansvar för företaget på grund av factoring, men det finns en försäljning av några av dess tillgångar.
Betydelse för investerare
Enligt redovisningsstandarder för nästan alla större länder är det obligatoriskt att offentliggöra alla finansposter utanför balansräkningen för företaget för det aktuella året. Investerare bör notera dessa upplysningar för att förstå riskerna i samband med sådana transaktioner.
