Ineffektiv marknadsdefinition
Ineffektiv marknad definieras som den marknad där den finansiella tillgången inte visar eller återspeglar sitt verkliga och verkliga marknadsvärde. och följer inte begreppet en effektiv marknadshypotes. Den effektiva marknadshypotesen anger att den finansiella tillgång som handlas i det finansiella systemet alltid visar sitt verkliga och verkliga värde för deltagarna i det finansiella systemet eller marknaden.
Typer av ineffektiv marknad
Följande är typer av ineffektiva marknader.
# 1 - Marknadseffektivitet
Den ineffektiva marknaden har härrört från marknadseffektiviteten. Marknadseffektiviteten anger att priserna på tillgången visar verkligt marknadsvärde baserar den tillgängliga informationen och nyheterna. Eftersom information är lätt tillgänglig på effektiva marknader är tillgångarna aldrig under eller övervärderade och det finns ingen metod för att slå marknadsförväntningarna.
Eftersom marknaden är effektiv innebär detta att marknaden inte skulle ha arbitrageurs och spekulanter som marknadsaktörer.
# 2 - Frånvaro av information
På ineffektiva marknader är informationen som påverkar priserna på tillgångarna inte lätt tillgänglig. Därför blir det svårt att fastställa eller förutsäga rätt priser på tillgångarna. Detta gör att de finansiella tillgångarna inte visar sitt verkliga värde vilket resulterar i en ineffektiv marknad.
# 3 - Försenad reaktion på nyheter
Det kan finnas vissa typer av nyheter som kan påverka tillgångarnas priser. Ineffektiva marknader, priserna på tillgångar speglar snabbt och dynamiskt de tillgängliga nyheterna relaterade till tillgången. De ineffektiva marknaderna visar däremot ingen påverkan på tillgångarnas värde när nyheterna publiceras, vilket ger en fördröjd reaktion och därmed resulterar i en ineffektiv marknad.
# 4 - Närvaro av skiljedomare och spekulanter
Arbitrageurs är enheter som utnyttjar felprissättning av tillgångarna och tjänar en risklös vinst på en sådan strategi. Spekulanterna är individer som får tillgång till nyheter på hög nivå relaterade till tillgångarna och använder dem för att spekulera på tillgångarnas priser. Ineffektiv marknad, det finns ingen överensstämmelse mellan tillgångar, informationen är lätt tillgänglig för alla marknadsaktörer.
Denna situation är emellertid motsatsen till de ineffektiva marknaderna där arbitrageurs och spekulanter dominerar marknaderna och därigenom påverkar tillgångarnas priser.
Exempel på ineffektivitet på marknaden
Följande är exempel på ineffektivitet på marknaden.
Exempel 1
Anta att det finns en tillgång vars utbud alltid varierar med dess efterfrågan på de finansiella marknaderna. Detta gör att jämviktspositionen för utbud och efterfrågan på den finansiella tillgången minskar eller försämras. Detta kan ytterligare resultera i undervärdering av övervärdering av priserna på tillgångar på grund av bristande jämvikt i tillgången och efterfrågan på tillgångarna och därmed ger ineffektiva marknader.
Exempel 2
Antag att ABC-aktier handlas i både NYSE-börsen och NASDAQ-börsen. Det handlas för närvarande till $ 10 i NYSE och $ 10,95 i NASDAQ. Ineffektiva marknader, såsom felprissättning av tillgångar, finns inte på grund av den enkla tillgängligheten av information.
Men på en ineffektiv marknad existerar denna situation med felprissättning av tillgångar och det blir en möjlighet för arbitrageur att få riskfri vinst. Arbitrage kan köpa aktien till $ 10 på NYSE och sälja aktien till $ 10,95 i NASDAQ för att få en risklös vinst på $ 0,95 per aktie.
Exempel # 3 - Praktisk tillämpning
Dotcom-bubblan som inträffade under perioden 1990 är ett exempel på ineffektivitet på marknaden. Dotcom eller internet är ett företag vars verksamhet bedrivs via webbplatser och därmed får intäkter från sådan verksamhet. I dotcom-bubblan steg aktiekurserna på USA-baserade tekniska aktier utan motstycke och exponentiellt.
Prisinflationen i aktiekurserna på aktierna berodde på överspekulation och bristande övervakning av investerarna när de investerade och tog positioner i sådana aktier. Detta resulterade i en massiv försämring av tillgångarnas totala värde när dotcom-bubblan äntligen sprängde. De spekulativa bubblorna är mycket svåra att känna igen men når sin tröskel eller topp, sådana bubblor spricker för att göra det tydligare och troligare.
Fördelar med ineffektiv marknad
- Marknadsaktörerna kan tjäna en del överavkastning på grund av ineffektivitet som finns på marknaden.
- Det kan finnas fördröjda reaktioner på nyheter som kan återspeglas i tillgångspriserna som ger tillräckligt med tid för spekulanterna och småhandlare att avveckla sina positioner och tjäna bra vinster.
- Ineffektiva marknader ger upphov till felprissättning av tillgångar som kan användas av arbitrageurs för att få riskfri vinst för sig själva.
Nackdelar
- Marknadsaktörerna kan ha en tendens att förlora pengar mycket snabbt och enkelt.
- På ineffektiva marknader finns det alltid en sannolikhet att tillgångsbubblorna och spekulationsbaserade bubblorna kan hamna eller är runt hörnet.
- Efterfrågan och tillgången på tillgången tenderar alltid att variera, vilket leder till prismatchning i tillgångarna.
Viktiga punkter
- De finansiella marknaderna eller tillgångsbaserade marknaden tenderar att se ut som effektiva.
- Eftersom det är svårt att få eller få tillgång till information och nyheter som påverkar priserna på tillgångar förvandlar detta dock de effektiva finansmarknaderna till ineffektiva marknader.
- På en ineffektiv marknad finns tillgångar med tillgångar vars priser är ganska undervärderade och övervärderade.
- Finansmarknaderna kan återspegla effekterna av nyheterna på tillgångarnas priser efter en viss fördröjning.
Slutsats
Det antas att marknaderna är effektiva och de fungerar i enlighet med den effektiva marknadsteorin. Ineffektiv marknad, information och nyheter om tillgångarna är lätt tillgängliga. Det finns inga tillgångar vars priser är antingen undervärderade eller övervärderade och alla tillgångar antas vara lika prissatta. Det finns ingen sådan närvaro av spekulanter och arbitrageurs ineffektiva marknader. Det är en plattform där tillgångarna inte är rättvist och lika prissatta.
Det kan finnas tillgångar som är undervärderade och det kan finnas tillgångar som är övervärderade. På grund av sådana scenarier kan få marknadsaktörer få hög och meravkastning. Arbitrageurs tenderar att tjäna risklösa vinster på ineffektiva marknader, eftersom dessa marknader kan ha tillgångar vars priser kan vara ojämna mellan olika plattformar. Det kan skapas spekulativa bubblor på ineffektiva marknader.
