Ett vänligt övertagande är där målföretaget godkänner förvärvserbjudandet på ett fredligt sätt och i detta fall är förvärvet föremål för godkännande från aktieägarna i målföretaget såväl som av tillsynsmyndigheterna för att kontrollera om affären överensstämmer med antitrustlagar.
Vad är vänlig övertagande?
Friendly Takeover är en typ av övertagande som är mycket vänlig till sin natur eftersom ledningen för det förvärvade företaget, liksom ledningen för målföretaget, godkänner villkoren för övertagandet och övertagandet sker utan några svårigheter, argument, och slåss. En förvärvar behöver inte göra någon planering eller göra några strategier mot målföretaget för att förvärva detsamma.
Därför bokstavligen kan vi säga att när förvärvet sker med samtycke från styrelsens och aktieägarna i målbolaget, så kallas förvärvet en ”vänlig övertagande”.
Exempel 1 - Exempel på vänliga övertaganden
Låt oss anta att det finns ett företag som heter XYZ som är intresserad av att köpa en majoritet i företaget ABC. Företaget XYZ gör en plan för att närma sig ABC: s styrelse med ett potentiellt bud. Företag ABC: s styrelse skulle sedan diskutera budet eller rösta på budet. Om företagets ABC-ledning utvärderar att affären är fördelaktig för företaget kommer de att acceptera erbjudandet och rekommendera affären till aktieägarna. Efter alla godkännanden från en styrelse, aktieägare och andra berörda tillsynsmyndigheter kommer affären att slutföras.
Exempel # 2 - Johnson & Johnson övertagande av Crucell
källa: jnj.com
Läkemedels- och hälsovårdsjätten Johnson & Johnson tillkännagav att det framgångsrika slutförandet av en vänlig övertagande av den holländska vaccintillverkaren Crucell, som sysselsätter 1300 personer, producerade mer än 115 miljoner doser vaccin 2009 för distribution i cirka 100 länder, för cirka 1,75 miljarder euro (2,37 dollar) miljard). Johnson & Johnson och Crucell meddelade gemensamt att Johnson & Johnson har slutfört anbudet på Crucell. Johnson & Johnson, som har 114 000 anställda, har sagt att de avser att behålla Crucells ledning och personal och behålla huvudkontoret i Leiden i västra Nederländerna. Johnson & Johnson äger nu mer än 95 procent av Crucells kapital. Europeiska kommissionen godkände övertagandet utan att se några konkurrensproblem.
Exempel # 3 - Facebook & WhatsApp Deal
Facebook-övertagande till WhatsApp är ett annat stort exempel på ett vänligt övertagande där Facebook köpte WhatsApp för 19 miljarder dollar.
källa: reuters.com
Varför uppstår vänlig övertagande?
Den vänliga övertagandet har många fördelar som det erbjuder målföretaget. När ett målföretag ser att fördelen de kommer att ha efter denna övertagande är tillräcklig för att handla med sin nuvarande verksamhet, går de för eller går med på affären som en förvärvar erbjuder. Den största fördelen som erbjuds målföretaget av denna övertagande är priset per aktie, vilket ofta är bättre än det nuvarande marknadspriset.
- Målföretaget kan också få andra fördelar utöver det bättre priset per aktie som inkluderar bättre möjligheter att expandera verksamheten, att utforska de olika marknaderna, expansion i olika produktlinjer etc.
- Det är mycket viktigt att notera att det alltid finns ett lands tillsynsorgan involverat i övertagandet vars godkännande är obligatoriskt för att övertagandet ska ske.
- Om tillsynsorganet inte godkänner övertagandevillkoren eller anser att övertagandet under några omständigheter skulle vara skadligt, skulle det inte hända även efter att både förvärvaren och målföretaget är överens om uppköpet.
Fördelar
Det finns många fördelar med vänlig övertagande:
- I denna förvärv deltar både förvärvaren och målföretaget i utformningen av affären till deras ömsesidiga tillfredsställelse.
- I detta övertagande behöver målbolaget inte möta eller uppleva några irriterande tvister eller förluster som kan uppstå på grund av andra typer av övertaganden, som i fallet med en fientlig övertagande.
- Generellt sett är ett bättre pris per aktie en annan fördel med ett vänligt övertagande.
Vänlig övertagning kontra fientlig övertagande
Till skillnad från en vänlig övertagning, i ett fientligt övertagande, vill inte målföretaget förvärvaren förvärva den.
När övertagandet sker utan samtycke från målföretagets styrelse. Det är fientligt i styrelsen för målföretaget; sedan kallas förvärvet en ”fientlig övertagande”.
Denna typ av övertagande kommer förvärvaren direkt att gå till aktieägarna i företaget för att förvärva aktierna i målföretaget utan att informera målföretagets ledning om sådana åtgärder.
En förvärvare kan fortsätta med det fientliga övertagandet med hjälp av någon av följande strategier:
- Upphandlingserbjudande: I ett anbudsförfarande gör det förvärvarande företaget ett offentligt erbjudande om att köpa aktier från målföretagets aktieägare till ett pris som är högre än det aktuella marknadspriset.
- Proxy Fight : I proxy-strider gör det förvärvarföretaget att målföretagets aktieägare är överens om att använda sina proxy-röster på ett sätt som är till förmån för det förvärvande företaget så att de kan göra de önskade förändringarna i målföretaget eller i dess ledning .
Vid en fientlig övertagning kan målföretaget använda flera mekanismer för att försvara sig mot en fientlig övertagande. Denna mekanism kan vara ett giftpiller, kronjuvelförsvaret, Pac Man-försvaret etc.
