Enterprise Value Formula är ett ekonomiskt mått som återspeglar hela värdet på verksamheten inklusive de säkrade och osäkrade fordringsägarna och aktieägarna i företaget och används oftare vid förvärv av andra företag eller sammanslagning av två eller flera företag för att skapa synergi.
Vad är Enterprise Value Formula?
Ett företags företagsvärde kan idealt definieras som ett belopp som representerar hela företagets kostnad om någon investerare avser att förvärva 100% av det. Formeln för företagsvärde beräknas genom att lägga samman företagets börsvärde, föredragna aktier, utestående skulder och minoritetsintressen och sedan dra av de likvida medel som erhållits från balansräkningen. Likvida medel dras av från företagets värde sedan förvärvet av det fullständiga ägandet av företaget. kontantsaldot tillhör i princip den nya ägaren. Matematiskt representeras det som,
Företagsvärdeformel = börsvärde + önskad aktie + utestående skuld + minoritetsintresse - likvida medel
Steg för steg-tillämpning av Enterprise Value Formula
Beräkningen av Enterprise Value-ekvationen kan göras i följande sex enkla steg:
Steg 1: För det första måste det aktuella priset per aktie i företaget hittas från aktiemarknaden och sedan måste antalet inbetalda aktier samlas in från balansräkningen. Nu kan aktiens aktuella börsvärde härledas genom att det aktuella priset per aktie multipliceras med det utestående antalet betalda aktier.
Steg 2: Nu beräknas det aktuella värdet på den föredragna aktien genom att multiplicera aktiens nominella värde med antalet utestående preferensaktier, vilka båda finns i balansräkningen.
Steg 3: Nu beräknas det nuvarande utestående skuldsaldot genom att lägga till finansiella skulder som banklån och företagsobligationer, som återigen är tillgängliga i balansräkningen.
Steg 4: Nu fångas minoritetsintresset, som rapporterats i balansräkningen.
Steg 5: Nu beräknas likvida medel genom att lägga till kontantsaldot och de fasta insättningarna och inlåningskonton i bankerna, som återigen nämns i balansräkningen under avsnittet om omsättningstillgångar.
Steg 6: Slutligen uppnås företagsvärdet genom att lägga till de värden som härrör från steg 1-4 och dra av värdet i steg 5 som visas nedan,
Exempel på Enterprise Value Formula
Låt oss ta några exempel till avancerade exempel för att förstå Enterprise Value.
Exempel 1
Låt oss anta att ett företag ABC Limited har följande finansiella information:
- Utestående aktier: 2.000.000
- Nuvarande aktiekurs: $ 3
- Total skuld: $ 3,000,000
- Summa kontanter: $ 1 000 000
Därför ges
- Börsvärde = 2.000.000 * $ 3 = 6.000.000 $
- Föredraget lager = $ 0
- Utestående skuld = $ 3,000,000
- Minoritetsintresse = $ 0
- Likvida medel = $ 1.000.000
Baserat på ovanstående formel kan beräkningen av företagsvärdet för ABC Limited vara enligt följande:
- EV-formel = börsvärde + Önskat lager + utestående skuld + minoritetsintresse - likvida medel
- Företagsvärde = $ 6.000.000 + $ 0 + $ 3.000.000 + $ 0 - $ 1.000.000
- Företagsvärde = $ 8.000.000 eller $ 8 miljoner
Exempel 2
Låt oss ta det verkliga exemplet på Apple Inc.: s årsredovisning den 29 september 2018. Följande information finns tillgänglig:
Därför ges
- Börsvärde (miljoner) = 4 754,99 * 225,74 $ = 1 073 391 dollar
- Föredraget lager = $ 0
- Utestående skuld (miljoner) = 11 964 $ + 102 519 $ = 114 483 $
- Minoritetsintresse = $ 0
- Likvida medel (miljoner) = $ 25 913
Baserat på ovanstående formel kan beräkningen av företagsvärdet för Apple Inc. vara enligt följande:
- EV-formel = börsvärde + Önskat lager + utestående skuld + minoritetsintresse - likvida medel
- Företagsvärde Apple Inc. (miljoner) = $ 1.073.391 + $ 0 + $ 114.483 + $ 0 - $ 25.913
- Företagsvärde Apple Inc. (miljoner) = $ 1 161 961
- Därför uppgick Apple Inc: s företagsvärde den 29 september 2018 till cirka 1161,96 miljarder dollar eller 1,16 biljoner dollar.
Enterprise Value Calculator
Du kan använda följande Enterprise Value Calculator.
| Börsvärde | |
| Föredragna lager | |
| Utestående skuld | |
| Minoritetsintresse | |
| Pengar och motsvarigheter till pengar | |
| Enterprise Value Formula = | |
| Enterprise Value Formula = | Börsvärde + Föredraget lager + Utestående skuld + Minoritetsintresse - Likvida medel | |
| 0 + 0 + 0 + 0 - 0 = | 0 |
Relevans och användning
Betydelsen av företagsvärde kretsar kring det faktum att det hjälper till att bedöma värdet av ett företag. Vidare kan företagsvärdet ses som det teoretiska uppköpspriset för ett företag som ska förvärvas, eftersom det redovisar effekterna av den utestående skulden samt det kontanta saldot som också tas över av förvärvaren under transaktion. Förvärvet av den utestående skulden ökar dock anskaffningskostnaden, förvärvet av det tillgängliga kontantsaldot dämpar anskaffningskostnaden till viss del.
Med tanke på att skulddelen ingår i företagsvärdet möjliggör det jämförelse av företag med olika kapitalstrukturer, vilket så småningom hjälper till vid beslutet om förvärv. Företagsvärde kan användas av förvärvaren för att jämföra avkastning från olika företag där han / hon avser att köpa kontrollerande andelar.
Beräkna företagsvärde i Excel
Låt oss ta fallet med Apple Inc. som nämns i EV-formelexempel nr 2 för att visa i excel-mall arbetet mot beräkningen av Enterprise Value:
I nedanstående mall finns data från Apple Inc för september 2018 för att beräkna företagets värde.
I nedanstående excel-mall har vi använt beräkningen av Enterprise Value för att hitta Apple Inc: s Enterprise Value.
Så beräkningen av företagsvärde kommer att vara: -
Rekommenderade artiklar:
Den här artikeln har varit en guide till Enterprise Value Formula. Här diskuterar vi dess användning tillsammans med enkla till avancerade praktiska exempel för att förstå Enterprise Value. Här ger vi dig också Enterprise Value Formula Calculator med en nedladdningsbar excel-mall. Du kan lära dig mer om Excel-modellering från följande artiklar -
- Värdeformel i Excel
- Formel för bytesbalans
- Market Cap vs. Enterprise Value
- Vad är Enterprise Value?
