Fullständig form av SEBI - Indiens värdepappers- och utbytesstyrelse
SEBI: s fullständiga form är Securities and Exchange Board of India, som är marknadstillsynsmyndigheten för värdepappersmarknaderna i Indien och bildades i syfte att skapa en underlättande marknadsmiljö och samtidigt begränsa orättvis handel.
Historia
Före 1992 reglerades Indiens kapitalmarknad av Controller of Capital Issue (CCI) genom de befogenheter som delegerades till den enligt Capital Issues Control Act, 1947. Lagen gav centralregeringen befogenhet att diktera hur mycket kapital ett företag kunde höjning och det pris till vilket det kunde höjas, vilket oftare var till nominellt värde. Detta resulterade i att aktierna som erbjuds allmänheten var mycket undervärderade. Även om det innebar vinster för små investerare, innebar det också att företagen inte kunde få rätt värde för sin verksamhet.
På grund av den gradvisa öppnandet av ekonomin upphävdes CCI och ersattes av SEBI genom antagande av Securities and Exchange Board of India Act, 1992. SEBI grundades som ett icke-lagstadgat organ 1988 och fick befogenhet att bli den lagstadgade och överordnade tillsynsmyndigheten för värdepappersmarknader genom SEBI-lagen 1992. SEBI har uppmuntrat lämplig prissättning av kapitalemissioner och värdepapper genom att tillämpa olika regler vid utövandet av sina befogenheter.
SEBI bildades med följande huvudmål:
- Att vara det reglerande organet för värdepappersmarknaden och främja utvecklingen av detsamma.
- Reglera marknadsförmedlarnas verksamhet.
- För att skydda investerarnas intressen.
- Övervaka och administrera regler och andra lagar relaterade till värdepappersmarknaden.
Medlemmar
Ledningen för SEBI ska tilldelas följande medlemmar:
- Styrelseordförande.
- Två ledamöter som är tjänstemän från ministeriet för statliga myndigheter som handlar om finans och förvaltningen av aktiebolagslagen.
- En medlem är en tjänsteman i Indiens reservbank.
- Fem andra ledamöter som utses av centralregeringen - minst tre av dem bör utses till heltidsmedlemmar.
Strukturera
Genomförandet av SEBI: s funktioner och ansvar utförs genom berörda avdelningar inom SEBI. Följande är de roller som utförs av dess viktigaste avdelningar.
| Avdelning | Funktioner |
|---|---|
| Marknadsregleringsavdelningen för råvarederivat. | Övervakar funktionen och verksamheten för utbyten av råvaruderivat. |
| Avdelningen för företagsekonomi | • Emission och notering av värdepapper • Fusion / uppdelning, sammanslagning, kapitalminskning. • Företagsstyrning och redovisnings- / revisionsstandarder. • Omstrukturering av företag genom uppköp / återköp. • Avnotering, etc. |
| Institutionen för ekonomisk och politisk analys | • Policyanalys • Regulatorisk forskning • Statistik och publicering • Varuundersökning |
| Institutionen för skuld- och hybridpapper | Ärenden relaterade till företagsobligationer, börsnoterade värdepapper, Fastighetsinvesteringar, Infrastrukturinvesteringar. |
| Tillsynsavdelningen - 1 | Verkställa rättsliga förfaranden och åtgärder mot oegentligheter på marknaden. |
| Tillsynsavdelningen - 2 | Hanterar överklaganden mot SEBI-beslut som lämnats in till andra domstolar och domstolar. |
| Förfrågningar och bedömning | Hanterar utfrågningar och avgöranden som genomförts av andra avdelningar inom SEBI mot marknadsöverträdare som ligger inom SEBI: s räckvidd. |
| Återvinnings- och återbetalningsavdelning | Inleder och hanterar återvinningsförfaranden mot marknadsöverträdare som har uppmanats att betala avgifter / påföljder / återbetalning till investerare och som inte har gjort det. |
| Avdelningen för utländska portföljinvestorer och förvaringsinstitut. | Övervakning och reglering av utländska portföljinvesterares och förvaringsföretag. |
| Integrerad övervakningsavdelning. | Marknadsövervakning av alla segment av värdepappersmarknaden. |
| Utredningsavdelningen | Genomför granskning och utredning av alla typer av kränkningar relaterade till värdepappersmarknaden. |
| Investment Management avdelning | Registrerar och reglerar fonder, riskkapitalfonder, utländska riskkapitalinvesterare, utländska institutionella investerare, portföljförvaltare, förvaringsinstitut etc. |
| Marknadsförmedlarreglering och tillsyn. | Registrering och övervakning av alla marknadsförmedlare som aktiemäklare, kreditvärderingsinstitut, förlagsförvaltare etc. |
| Marknadsregleringsavdelningen | Utformning av policys och tillsyn över börser, depositarier, clearingföretag etc. |
| Byrån för internationella frågor | Samarbetar med utländska tillsynsmyndigheter och brottsbekämpande organ för att främja internationellt samarbete när det gäller regler och verkställighet. |
| Kontoret för investerarhjälp och utbildning. | Hanterar klagomål från investerare. |
Krafter och funktioner
Den har följande befogenheter och funktioner för att göra det möjligt att möta huvudobjekten som den bildades med:
# 1 - Att utveckla och reglera värdepappersmarknaden
- Reglering av börser och andra värdepappersmarknader. På så sätt skulle SEBI också vara inblandad i genomförandet av befogenheter och funktioner som delegeras till den enligt Securities Contracts Regulation Act, 1956.
- Reglerande fall av betydande förvärv av aktier och övertagande av företag.
- Specificera och specificera de olika kraven för notering och överföring av värdepapper.
- Genomförande av inspektion, utredning och revision av börser och andra kopplade till värdepappersmarknaderna.
- Uppmaning till information från banker eller andra organ som är inblandade i transaktioner som undersöks av SEBI.
- Att ringa efter information i Indien eller utanför Indien förhindrar eller upptäcker fall av brott mot värdepapperslagar.
- Genomföra forskning relaterad till värdepappersmarknaden i syfte att uppnå dess mål.
- Uppbörd av avgifter, påföljder och andra avgifter i dess strävan att genomdriva disciplin på värdepappersmarknaden.
# 2 - Att reglera aktiviteterna för marknadsförmedlare
- SEBI har befogenhet att registrera och reglera arbetet för följande marknadsförmedlare.
- Aktiemäklare
- Undermäklare
- Aktieöverföringsagenter
- Bankirer till en fråga
- Förvaltare av förtroendehandlingar i förhållande till värdepapper
- Registrarer till en fråga
- Handelsbanker
- Försäkringsgivare
- Portföljförvaltare
- Investeringsrådgivare
- Depositorier
- Förvaringsinstitut för värdepapper
- Utländska institutionella investerare
- Kreditvärderingsbyråer
Och sådana andra mellanhänder som kan vara associerade med värdepappersmarknaden på något sätt.
SEBI reglerar också registreringen av och reglerar arbetet med alternativa investeringsplatser som
- Riskkapitalfonder
- Fonder
- System för kollektiva investeringar
- Främja och reglera andra självreglerande organisationer i samband med värdepappersmarknaden.
# 3 - Skydd av investerarnas / värdepappersmarknadens intressen
För att skydda investerarnas intressen har SEBI befogenhet att vidta följande åtgärder:
- Avbryt handeln med värdepapper
- Begränsa och förbjuda någon att komma in på värdepappersmarknaden för att köpa eller sälja värdepapper
- Avbryt någon tjänsteman vid valutabörsen eller någon annan självreglerande organisation
- Behåll intäkterna eller värdepapperen i samband med alla transaktioner som undersöks
- Bifoga bankkontot för en mellanhand eller någon annan person som är inblandad i en överträdelse av någon värdepapperslag i den utsträckning som intäkterna medför överträdelsen
- Uppmana någon att inte avyttra säkerheten eller annan tillgång som är involverad i transaktionen som undersöks
- Förbjud insiderhandel med värdepapper. I fall av insiderhandel har SEBI befogenhet att inspektera böcker eller dokument kopplade till emissionen och vidta åtgärder som de som anges i punkterna ovan
- Ange ärenden som ska avslöjas i ett prospekt eller något annat dokument för emission av kapital och andra värdepapper, inklusive det sätt på vilket informationen ska avslöjas
- Förbjuda alla företag att utfärda ett prospekt eller erbjudandehandling eller reklam som kräver pengar för utfärdande av värdepapper
# 4- Att övervaka och administrera förordningar och andra lagar relaterade till värdepappersmarknaden
Indiens värdepappers- och utbytesstyrelse kan utfärda regler genom anmälan, med förhandsgodkännande av centralregeringen, i samband med bland annat:
- Utgivning av kapital
- Överföring av värdepapper
- Ärenden som ska offentliggöras av företag som emitterar värdepapper
- Villkor för beviljande av intyg om registrering av mellanhänder och marknadsaktörer som regleras av det, avgifter som ska betalas, sätt att upphäva eller annullera certifikatet.
# 5 - Undersökningsbefogenheter
Indiens värdepappers- och utbytesstyrelse kan utse vilken utredningsmyndighet som ska utreda någon mellanhand eller någon annan person som är kopplad till värdepappersmarknaden när den har anledning att tro att transaktioner genomförs på ett sätt som skadar investerarnas intresse eller strider mot någon av gällande lagar.
SEBI kan kräva framställning av böcker eller sådana andra dokument kopplade till överträdelsen, inspektera dokumenten, kalla till personer i samband med frågan och granska vittnen.
Slutsats
SEBI fungerar som marknadsreglerare för värdepappersmarknaden i Indien, precis som Securities and Exchange Commission är för USA. Genom de olika befogenheter de har över emittenter, marknadsaktörer och investerare strävar SEBI efter att skydda investerarnas intressen genom att göra marknadsmetoder mer reglerade, rättvisa och transparenta.
