Fullständig form av ADR (amerikanska depåbevis) Typer

Innehållsförteckning

Fullständig form av ADR

Den fullständiga formen av ADR är amerikanska depåbevis. ADR är en typ av finansiellt instrument som handlas på amerikanska marknader. Dessa instrument sponsras och utfärdas av amerikanska banker. Varje företag som inte är lokalt på amerikanska marknader kan skaffa medel från amerikanska marknader genom dessa ADR. Utländska företag i USA måste normalt genomgå en rad regler och pappersarbete innan de offentliggörs och samlar in medel genom stamaktien. Detta kan bli en tråkig process för organisationer. Det finns ett privilegium som kallas ADR, vilket hjälper sådana företag att skaffa kapital från amerikanska marknader.

Hur fungerar det?

  • Det sponsras i allmänhet av amerikanska schemalagda banker, som köper aktier från utländsk valuta och håller som lager och emitterar ADR, som är kopplade till dessa underliggande aktier. De handlas sedan inhemskt på amerikanska marknader.
  • Bankerna utfärdade ADRs lika med värdet av vanliga aktier som deponerats hos den sponsrande banken. Investerare, å andra sidan, som vill investera i sådana företag och inte har möjlighet att köpa stamaktier, kan investera i alternativa alternativ.
  • Dessa instrument kan likvideras av en investerare på marknaden för att konvertera tillbaka till kontanter. Bankprofilen beskriver finanserna för sådana företag och detsamma görs tillgängliga för de investerare som vill investera i dessa ADR.
  • De är denominerade i amerikanska dollar och till och med utdelning betalas i dollar. På detta sätt kan en amerikansk investerare enkelt lägga till utländska aktier i sin portfölj, och på andra sidan kan utländska företag skaffa medel i dollar från amerikanska investerare. Exempel: Volkswagen, Philip Morris, Samsung, etc.

Typer av biverkningar

Följande är typer av amerikanska depåbevis.

# 1 - Sponsrade ADRs

Amerikanska banker och företaget, efter ömsesidig överenskommelse, utfärdar denna typ av alternativa tvistlösningar. Banker utfärdar ADR enligt avtal på uppdrag av företaget. Banken tar ut en avgift till företaget för emission och transaktion som den hanterar med de lokala investerarna. Företagen har kontroll över dessa instrument, och sådana alternativa tvistlösningar kategoriseras efter i vilken utsträckning redovisningsformaliteterna är i linje med SEC. Dessa handlar alltid i börserna. Den person som äger sponsrad ADR kommer också att ge investeraren rösträtt.

# 2 - Osponsrade ADR

Dessa utfärdas av amerikanska banker, men det debiteras inte företag för transaktioner och emissioner. Eftersom det inte finns någon enskild bank som är auktoriserad för utfärdande och hantering av sådana alternativa ADR: er kan det finnas mer än en bank som utfärdar ADR för samma utländska företag under olika utdelningsavgifter och valörer. Icke-sponsrade alternativa alternativ handlas över disk och inkluderar inte rösträtt.

Nivåer av ADR

Baserat på nivån och djupet för de utländska företagen som har tillgång till de amerikanska marknaderna klassificeras ADR i tre typer enligt nedan.

# 1 - Nivå I

ADR som kategoriserats under denna nivå kräver att det utländska företaget följer minsta möjliga överensstämmelse och regleringsformaliteter, enligt SEC. Det räcker för sådana företag att fylla i ett F-6 registreringsformulär, och det finns inget mandat att lämna in eller följa de vanliga SEC-arkiveringsrapporterna. De handlas mestadels OTC.

# 2 - Nivå II

Företag som vill lista sina ADR-er under denna nivå måste registrera alla rapporter enligt SEC-reglerna, och förutom bara F-6-registreringen måste företag också fylla i SEC FORM 20-F och årsbokslut. Företagen måste offentliggöra all sin ekonomi till de amerikanska marknaderna, och sådana ADRs är noterade på börserna NYSE och NASDAQ. Nivå II alternativa alternativ kan hjälpa till att samla in pengar i stor skala utan att ens börsnotera och ansöka om börsintroduktion på amerikanska marknader.

# 3 - Nivå III

Nivå II och nivå III ADR är likadana när det gäller rapporterings- och arkiveringsregler som SEC tar ut på dem. Det enda tillägget på nivå III har till nivå II är att dessa kan samla in pengar från amerikanska marknader genom offentligt erbjudande också. De behöver bara skicka in F-1-formuläret för att vara berättigade till detta hos värdepappersutbyteskommissionen.

Skillnad mellan ADR och DDR

  • ADR står för amerikanska depåbevis och GDR är globala depåbevis. ADR är förhandlingsbara instrument som utfärdas och handlas på amerikanska marknader medan DDR som ett liknande instrument handlas globalt.
  • ADR kan användas av ett utländskt företag för att skaffa kapital på den amerikanska marknaden, där DDR kan användas av utländska företag för att samla in från vilken marknad som helst i världen.
  • ADRs utfärdas på den amerikanska inhemska kapitalmarknaden, och DDR: s utfärdas på europeiska kapitalmarknader.
  • ADR-förhandlingar kan bara ske i USA, medan DDR-förhandlingar kan ske över hela världen.
  • SEC-godkännande är obligatoriskt för ADR, men GDR-godkännande från finansministeriet och FIPB (Foreign Investment Promotion Board) är ett måste.

Fördelar

  • Utländska företag som vill skaffa kapital i valörer i dollar kan göra genom att välja alternativa alternativ.
  • En investerare som vill diversifiera sin portfölj kan investera i ADR, som är en indirekt investering i utländska och amerikanska icke-noterade företag som en privatinvesterare.
  • Skiljemän vars syfte är att tjäna pengar på marknadens brister kan utforska nya möjligheter genom alternativa tvistlösningar.
  • Nivå III ADR kan till och med samla in medel genom ett offentligt erbjudande. De är kostnadseffektiva jämfört med dyra tvister som ökar på grund av börsintroduktioner.
  • Informationen relaterad till finans kan hållas privat av båda parter tills intäkterna realiseras. Även efter resultatet kan parterna välja att inte avslöja data.
  • Det är ett enkelt och snabbare sätt att skaffa kapital från de amerikanska marknaderna, särskilt när den andra processen är mycket lång och tidskrävande. Företagen behöver inte oroa sig för att lämna in rapporten uppdaterad till sin kärna, som i fallet med alla börsnoterade amerikanska företag.

Nackdelar

  • De icke-sponsrade alternativa tvistlösningarna kräver att utlänningen lämnar in minsta möjliga ansökan till SEC, vilket kan vara riskabelt om företaget inte är legitimt.
  • En privatinvesterare som vill investera i ADR kanske inte har samma antal alternativ att välja, som i fallet med stamaktier.
  • Investeraren har tillgång till minsta möjliga finans från företag, vilket kan vara en begränsning för att genomföra deras aktieundersökning.
  • Utdelningar som betalas på alternativa alternativ kan skilja sig från utdelningen på samma bolags stamaktier.

Slutsats

  • De är ett medel för utländska företag att samla in pengar från amerikanska marknader. Utländska företag som har ett företag i USA och som har en medvetenhet om varumärket i USA kan se ut att inkräkta och samla in pengar i termer av dollar. Detta betyder mycket billigare för sådana företag jämfört med företag som skaffar kapital från utvecklingsmarknader.
  • De kräver också att företag lämnar in minst inlämning till SEC, och hela processen kan göras med lätthet. Vid tidpunkten för utfärdandet av ADR omvandlas dollar från investerare till certifikat som handlas över marknader i USA.
  • Vid tidpunkten för annulleringen kommer investeraren att lämna in ADR för att få beloppet till sitt bankkonto i dollar. Således ger de också investerare likviditet och är mycket mer flexibla och praktiska ur det utländska företagets perspektiv.

Intressanta artiklar...