Vad är en kupongsats på en obligation?
Kupongränta tillämpas mestadels på obligationer och det är vanligtvis avkastningen (räntesats) som betalas på en obligations nominella värde av emittenterna av obligationen och den används också för att beräkna återbetalningsbeloppet som görs av GIS (garanterad inkomstsäkerhet).
Formel
Kupongräntan för en obligation kan beräknas genom att dividera summan av de årliga kupongbetalningarna med obligationens nominella värde och multipliceras med 100%. Därför kan en obligationsränta också ses som räntebeloppet per år i procent av obligationens nominella värde eller nominella värde. Matematiskt representeras det som,
Kupongränta = Årlig räntebetalning / Obligationsvärde * 100%
Obligationspriset varierar beroende på kupongräntan och den rådande marknadsräntan. Om kupongräntan är lägre än marknadsräntan, sägs obligationen handlas med rabatt, medan obligationen sägs handlas till en premie om kupongräntan är högre än marknadsräntan. Ändå sägs obligationen handlas till par om kupongräntan är lika med marknadsräntan
Steg för att beräkna obligationsräntan
Stegen för att beräkna kupongräntan för en obligation är följande:
- Steg 1: För det första bestäms nominellt eller nominellt värde på obligationsemissionen enligt företagets finansieringskrav.
- Steg 2: Nu bestäms antalet räntor som betalats under året och sedan beräknas den årliga räntebetalningen genom att lägga till alla betalningar under året.
Årlig räntebetalning = Periodisk räntebetalning * Antal betalningar under ett år.
- Steg 3: Slutligen beräknas formeln för obligationens kupongränta genom att dividera de årliga räntebetalningarna med obligationens nominella värde och multipliceras med 100%, som visas nedan.
Exempel
Låt oss ta exemplet på en obligation med kvartalsvisa kupongbetalningar. Låt oss anta att ett företag XYZ Ltd har utfärdat en obligation med ett nominellt värde på $ 1000 och kvartalsräntebetalningar på $ 15.
- Om den rådande marknadsräntan är 7%, handlas obligationen till _______
- Om den rådande marknadsräntan är 6%, handlas obligationen till _______
- Om den rådande marknadsräntan är 5%, handlas obligationen till _______
Enligt den givna frågan,
Obligationsens nominella värde = $ 1000
Årlig räntebetalning = 4 * Räntebetalning kvartalsvis
- = 4 * $ 15
- = $ 60
Därför kan kupongräntan för obligationen beräknas med formeln ovan som,
- Eftersom kupongen (6%) är lägre än marknadsintresset (7%), handlas obligationen med rabatt.
- Eftersom kupongen (6%) är lika med marknadsintresset (7%) handlas obligationen till pari .
- Eftersom kupongen (6%) är högre än marknadsintresset (5%) kommer obligationen att handlas till en premie .
Kupongränta på en obligation
När en obligation emitteras på den öppna marknaden av ett företag når den den optimala kupongräntan baserat på den rådande räntan på marknaden för att göra den konkurrenskraftig. Emittentens kreditvärdighet driver också en kupongränta på en obligation, dvs. ett företag som rankas som "B" eller lägre av någon av de bästa kreditvärderingsinstituten kommer sannolikt att erbjuda en högre kupongränta än den rådande marknadsräntan för att motverka den ytterligare kreditrisken. tas av investerarna. Kort sagt påverkas kupongräntan av marknadsräntorna och emittentens kreditvärdighet.
Relevans och användningsområden
Kupongränta hänvisas till den angivna räntan på räntebärande värdepapper såsom obligationer. Med andra ord är det räntan som obligationsutgivarna betalar till obligationsinnehavarna för sin investering. Det är den periodiska räntesatsen som betalas på obligationens nominella värde till dess köpare. Det bör noteras att kupongräntan beräknas baserat på obligationens nominella värde eller nominella värde, men inte baserat på emissionskursen eller marknadsvärdet.
Det är avgörande att förstå begreppet räntan eftersom nästan alla typer av obligationer betalar årlig ränta till obligationsinnehavaren, som kallas kupongräntan. Till skillnad från andra finansiella mått är kupongbetalningen i dollar fastställd över obligationens livstid. Till exempel, om en obligation med ett nominellt värde på 1 000 $ erbjuder en kupongränta på 5%, kommer obligationen att betala 50 $ till obligationsinnehavaren fram till dess löptid. Den årliga räntebetalningen kommer att fortsätta att vara 50 USD under hela obligationens livslängd fram till dess förfallodatum, oberoende av stigningen eller minskningen av obligationsvärdet.
En annan viktig aspekt av räntan är att om den rådande marknadsräntan är högre än obligationsräntan, förväntas priset på obligationen sjunka eftersom en investerare är ovillig att köpa obligationen till det nominella värdet nu, eftersom de kan få en bättre avkastning någon annanstans. Å andra sidan, om den rådande marknadsräntan är lägre än obligationens kupongränta, förväntas priset på obligationen öka eftersom det kommer att betala en högre avkastning på investeringen än en investerare kan göra genom att köpa en liknande obligation nu, eftersom kupongräntan kommer att bli lägre vilket resulterar i en total räntesänkning.
