Definition av återbetalningsperiod
Återbetalningsperiod kan definieras som den tidsperiod som krävs för att återkräva sin initiala kostnad och kostnader och investeringskostnader som görs för att projektet ska nå vid tidpunkten där det inte finns någon förlust utan vinst, dvs.
källa: Lifehacker.com.au
Ovanstående artikel konstaterar att Teslas Powerwall inte är ekonomiskt lönsamt för de flesta. Enligt antagandena i denna artikel varierade Powerwalls återbetalning från 17 år till 26 år. Med tanke på att Teslas garanti endast är begränsad till 10 år är återbetalningsperioden högre än 10 år inte idealisk.
Formel för återbetalningsperiod
Återbetalningsperiodens formel är en av de mest populära formlerna som används av investerare för att veta hur lång tid det generellt tar för att få tillbaka sina investeringar och beräknas som förhållandet mellan den totala initialinvestering som gjorts till nettokassaflödet.
Steg för att beräkna återbetalningsperiod
- Det första steget i beräkningen av återbetalningsperioden är att bestämma den initiala kapitalinvesteringen och
- Nästa steg är att beräkna / uppskatta det årliga förväntade nettokassaflödet efter skatt över investeringens livslängd.
Beräkning med enhetliga kassaflöden
När kassaflöden är enhetliga över tillgångens nyttjandeperiod görs beräkningen genom följande formel.
Återbetalningsperiod Formel = Total initial kapitalinvestering / Förväntat årligt kassaflöde efter skatt.
Låt oss se ett exempel på hur man beräknar återbetalningsperioden när kassaflödet är enhetligt under tillgångens hela livslängd.
Exempel:
Ett projekt kostar $ 2 miljoner och ger en vinst på $ 30 000 efter avskrivningar på 10% (rak linje) men före skatt på 30%. Låt oss beräkna återbetalningsperioden för projektet.
Resultat före skatt $ 30.000
Mindre: Skatt @ 30% (30000 * 30%) $ 9000
Resultat efter skatt 21 000 dollar
Lägg till: Avskrivningar (2Mn * 10%) $ 2,00,000
Totalt kassaflöde $ 2 21000
Vid beräkning av kassaflödet läggs vanligtvis avskrivningar tillbaka eftersom det inte leder till kassaflödet.
Formel för återbetalningsperiod = Total initial kapitalinvestering / Förväntat årligt kassaflöde efter skatt
= 20 000 000 $ / 2 21 000 $ = 9 år (ungefär)
Beräkning med icke enhetliga kassaflöden
När kassaflöden INTE är enhetliga över tillgångens hela livslängd måste det kumulativa kassaflödet från verksamheten beräknas för varje år. I detta fall ska återbetalningsperioden vara motsvarande period när kumulativa kassaflöden är lika med det ursprungliga utlägget.
Om summan inte stämmer överens bör den period då den ligger identifieras. Efter det måste vi beräkna den bråkdel av året som behövs för att slutföra återbetalningen.
Exempel:
Antag att ABC ltd analyserar ett projekt som kräver en investering på 2 000 000 USD och det förväntas generera kassaflöden enligt följande
| År | Årliga kassaflöden |
| 1 | 80 000 |
| 2 | 60000 |
| 3 | 60000 |
| 4 | 20000 |
I denna kontantåterbetalningsperiod kan beräknas enligt följande genom att beräkna kumulativa kassaflöden
| År | Årliga kassaflöden | Kumulativt årligt kassaflöde | Återbetalningsperiod |
| 1 | 80 000 | 80 000 | |
| 2 | 60000 | 1,40,000 (80,000 + 60,000) | |
| 3 | 60000 | 2,00 000 (1,40,000 + 60,000) | Under det här året 3 fick vi en initialinvestering på 2 000 000 $ så det här är återbetalningsåret |
| 4 | 20000 | 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) |
Anta, i ovanstående fall, om kontantutlägget är $ 205 000, är återbetalningsperioden
| År | Årliga kassaflöden | Kumulativt årligt kassaflöde | Återbetalningsperiod |
| 1 | 80 000 | 80 000 | |
| 2 | 60000 | 1,40,000 (80,000 + 60,000) | |
| 3 | 60000 | 2,00 000 (1,40,000 + 60,000) | |
| 4 | 20000 | 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) | Återbetalningsperioden är mellan 3 och 4 år |
Under upp till tre år återvinns ett belopp på $ 2 000 000, balansbeloppet på $ 5 000 ($ 2,05 000 - $ 2,00 000) återvinns i en bråkdel av året, vilket är följande.
Om vi glömmer bort $ 20 000 extra kassaflöden tar projektet hela 12 månader. Så för att få ytterligare på $ 5.000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) det kommer att ta (5000/20000) 1/4 : e år. dvs 3 månader.
Så återbetalningsperioden för projektet är 3 år och 3 månader.
Fördelar
- Det är lätt att beräkna.
- Det är lätt att förstå eftersom det ger en snabb uppskattning av den tid det tar för företaget att få tillbaka de pengar det har investerat i projektet.
- Längden på projektets återbetalningsperiod hjälper till att uppskatta projektrisken. Ju längre period, desto riskabelt är projektet. Detta beror på att de långsiktiga förutsägelserna är mindre tillförlitliga.
- När det gäller industrier där det finns en hög föråldringsrisk som mjukvaruindustrin eller mobiltelefonindustrin blir korta återbetalningsperioder ofta avgörande för investeringar.
Nackdelar
Följande är nackdelarna med återbetalningsperioden.
- Det ignorerar pengarnas tidsvärde
- Den tar inte hänsyn till investeringens totala lönsamhet (dvs den tar hänsyn till kassaflöden från projektets start till återbetalningsperioden och beaktar inte kassaflödet efter den perioden.
- Det kan leda till att företaget lägger vikt vid projekt som har en kort återbetalningsperiod och därmed ignorerar behovet av att investera i långsiktiga projekt (dvs. att ett företag inte bara kan bestämma projektets genomförbarhet endast baserat på antalet år det kommer att ge tillbaka din avkastning, det finns många andra faktorer som den inte tar hänsyn till)
- Det tar inte hänsyn till de sociala eller miljömässiga fördelarna i beräkningen.
Återbetalning Ömsesidigt
Återbetalning är ömsesidigt omvänd av återbetalningsperioden och beräknas med hjälp av följande formel
Återbetalning ömsesidigt = Årligt genomsnittligt kassaflöde / Initial investering
Till exempel är en projektkostnad 20 000 USD och de årliga kassaflödena är enhetliga till 4 000 USD per år och tillgångens förvärvstid är 5 år, då är återbetalningsperioden ömsesidig följande.
4000 $ / 20 000 = 20%
Dessa 20% motsvarar avkastningen som projektet eller investeringen ger varje år.
Återbetalningsperiod Video
Relaterade artiklar -
- Rabatterat kassaflödesformel
- Inkrementell IRR
- Bankränta kontra reporänta skillnader
- Finansieringsförvärv
