Internationella optioner
Optionsbörser ansvarar främst för att tillhandahålla en plats och ram för handel med standardiserade optionskontrakt. Det är den fysiska eller virtuella marknaden för handel med optioner. Mycket ofta handlas sådana optioner på börsen tillsammans med terminer och andra derivat. Sådana optionsbörser hanterar sin handel på liknande sätt som en börs hanterar sina obligationer och aktier.
Några av de populära internationella optionerna är:
- # 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
- # 2 - Boston Options Exchange
- # 3 - Montreal-börsen
- # 4 - Eurex Exchange
- # 5 - NYSE Arca
- # 6 - International Securities Exchange (ISE)
# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
källa: cboe.com
CBOE grundades 1973 och är ett internationellt optionbyte som koncentrerar sig på optionskontrakt för enskilda aktier, räntor och andra index. Det är världens största optionsmarknad och inkluderar majoriteten av de handlade optionerna. Det anses också vara marknadsledande inom utveckling av nya finansiella produkter och teknisk innovation, särskilt med elektronisk handel.
Handel på denna börs utförs via deras Hybrid-system som gör det möjligt för kunderna att handla - antingen elektroniskt eller den tidigare Open Outcry-metoden. Denna metod är traditionell med skrik och användning av handsignaler för att överföra information, särskilt om köp- och säljorder. De flesta affärer utförs elektroniskt, vilket utgör en mycket stor del av deras verksamhet genom några av de stora och komplexa institutionella order som kräver skicklighet hos golvmäklare utförs med metoden för öppen rop. Detta för att få potentiell prisrörelse.
CBOE utformade sitt volatilitetsindex för att skapa volatilitetsprodukter. VIX är tickersymbolen för CBOE Volatility Index. Det visar marknadens förväntningar på 30-dagars volatilitet. Den är sammansatt med de underförstådda volatiliteterna för ett stort antal S&P 500-indexalternativ. Sådan volatilitet beräknas från både köp- och säljoptioner och används som ett mått på marknadsrisk.
VIX-rörelserna beror väsentligt på marknadsreaktioner. Exempelvis klättrade VIX den 13 juni 2016 över 23% och stängde till en topp av 20,97, vilket indikerade sin högsta nivå på över en tidsperiod på 90 dagar. Ökningen i VIX inträffade på grund av den globala försäljningen av de amerikanska aktiehandeln. Detta var en indikation för investerarna runt om i världen att det fanns osäkerhet på marknaden och bestämde sig därmed för att ta vinsterna eller realisera förlusterna, vilket orsakade ett större totalt aktieutbud och minskad efterfrågan och i sin tur ökad marknadsvolatilitet.
Detta utbyte är också mycket populärt för att låta investerarna utöva sina affärer innan de kan placeras så att deras individuella strategier kan testas utan risker. Några av de viktigaste funktionerna i deras virtuella handelsplattformar är:
- Virtuella handelsaktier, optioner, spreadar, straddles och täckta samtalstransaktioner (se även optionshandel)
- Experimentera med avancerade orderstrategier som Triggers och One-cancels-other (OCO)
- Vi använder offerten när som helst från någon av skärmarna med hjälp av det integrerade offertfönstret.
- Analys av prestanda genom att ladda ner befintliga positioner.
- Live chatt support tillgänglighet för regelbunden vägledning när som helst
# 2 - Boston Options Exchange
källa: boxoptions.com
Även känd som BOX Options Exchange, är det en automatiserad börs som ägs och drivs av TMX Group, som är ett offentligt finansföretag som verkar från Kanada. Som en aktieoptionsmarknad tillhandahåller den tjänster för att matcha elektroniska order till handlare och börsmäklare.
Denna börs erbjuder optionderivat på cirka 1500 olika värdepapper. Det genererar order som är helt handlingsbara och erbjuder också flera konkurrerande marknadsförare. Det ger också SOLA, som är en populär handelsplattform som matchar eller förbättrar priserna på optionskontrakt och ger svar på order på mindre än 20 millisekunder.
Denna utbyte var den första som erbjöd prisrörelsen till handlarna genom en process som kallades PIP (Price Improvement Period). Investeraren är skyldig att ha en mäklare som är villig och kan erbjuda en underlättande handel - en handel där mäklaren garanterar det första öre av rörelsen i priset. Det bör noteras att endast investerare vars mäklare erbjuder denna tjänst kan ha tillgång till PIP.
Ett viktigt inslag på BOX-marknaden är PIP-auktionen, som är en patenterad automatiserad handelsmekanism som gör det möjligt för mäklarna att söka och förbättra körbara kundorder. Deltagaren som utför byråns beställningar som OFP-leverantörer (Order Flow Providers) och önskar förbättra kundens pris genom att ta motsatt sida som huvudsignal. Denna avsikt till marknaden placeras med hjälp av ett speciellt ordermeddelande som skickas till BOX-börsen. Marknadstillverkare i klassen, liksom andra handelsdeltagare, kan sedan tävla om sina order genom att erbjuda ett bättre pris. I slutet av en mycket kort period matchas kundens sida med de bästa tillgängliga priserna.
# 3 - Montreal-börsen
källa: mx.ca
Det är en derivatbörs belägen i Montreal (Kanada), som handlar i terminskontrakt och optioner på aktier, index, valutor, ETF: er, räntor och energiaktier. Det är också känt som MX (Bourse de Montréal, tidigare Montreal Stock Exchange (MSE)).
Aktieoptionshandeln på denna börs täcker de flesta större Kanada-handlade företagen men är inte så bredbaserad som de amerikanska optionsmarknaderna. Räntederivaten täcker bankers kortfristiga acceptanser, inklusive dagslåneräntan till 3-månadersräntan och 2 och 10 år kanadensiska statsobligationer.
De tre mest attraktiva enskilda produkterna på börsen är:
- S&P Canada 60 Index Futures (SFX)
- Tre månader av kanadensiska bankers acceptansfutures (BAX)
- Tioåriga statsobligations futures (CGB)
2007 lade Montreal till 30 åriga statsobligationer. Det introducerade också en ny terminsprodukt baserad på FTSE: s framväxande marknaders prestanda 2014. Börsen införde också ett licensavtal för börsen och även Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) för att erbjuda handel och clearing av kanadensiska dollar-swappfutures och alternativ.
MX Clearing House och CDCC tillhandahåller centrala motparts clearingtjänster till sina deltagare. Det har den bästa investeringsrankingen och ett mycket etablerat rykte. CDCC har också slutfört regeländringar som gör det möjligt för clearingcentret att erbjuda riskhanteringstjänster i partnerskap med OTC-marknaden.
MX-tjänsterna för marknadsföring hanterar försäljning och distribution av marknadsdata. Det certifierar också leverantörerna ombord och fastställer interna och externa distributions- och prenumerationsavgiftspolicyer för realtidsinformation och fördröjd marknadsinformation. Marknadsdata finns i följande former:
- Realtid / omedelbar grund
- Försenad bas på minst 15 minuter
- Sammanfattningsgrund för slutet av dagen
# 4 - Eurex Exchange
källa: eurexchange.com
Det är en internationell börs som är framträdande i handeln med europeiska baserade derivat och dess största europeiska optioner och terminsmarknader. Det ligger i Eschborn, som ligger nära Frankfurt (Tyskland). Börsen handlar i ett brett utbud av produkter, allt från schweiziska och tyska skuldinstrument, europeiska aktier och olika andra aktieindex. Alla transaktioner som utförs på denna börs rensas genom Eurex Clearing, som fungerar som en central motpart (CCP) för clearing av flera tillgångsklasser av ovan nämnda produkter samt OTC-produkter.
Börsen rankas som världens tredje största derivatbörs efter volym av kontrakt och har nio globala filialer.
Den öppna skrikstilen för handel var en föredragen metod under 1990-talet, och denna börs var en av de första att erbjuda en helt elektronisk handelsplattform jämfört med andra traditionella plattformar. Det hade introducerat T7-handelsarkitekturen, som är ett pålitligt och robust handelssystem som skapar en koppling mellan köpare och säljare i 35 länder. Detta ledde också till ett snabbare genomförande av handeln utan personlig interaktion mellan parterna med kapacitet att handla mer än 7 miljoner kontrakt per dag.
Eurex har ett billigt och öppet elektroniskt åtkomstsystem som ger ett integrerat och automatiserat gemensamt clearinghus. Deras börsnoterade terminer täcker ett stort antal internationella benchmarkprodukter, till exempel de mest likvida räntemarknaderna runt om i världen. Några av de produkter som erbjuds av detta utbyte är:
- Räntederivat (Euro Bond Futures)
- Aktierivat (aktieoptioner och futures baserade på europeiska, amerikanska eller brasilianska aktier)
- Aktieindexderivat
- Aktieindex Utdelningsderivat
- Derivat för volatilitetsindex
- ETF-derivat
- Kreditderivat
- Varederivat
- Inflation och fastighetsderivat
- Väderderivat
Eurex Bonds är ett ECN (Electronic Communications Network) för grossisthandel, särskilt i räntebärande värdepapper och diskonteringspapper. Handel med dessa Eurex-obligationer ger en direkt koppling mellan terminsmarknaden och kontantmarknaden, vilket möjliggör elektronisk handel med hjälp av en central orderbok.
Eurex Repo är ett separat segment i den elektroniska handelslösningen för Repos. Detta segment är en av de ledande leverantörerna av elektroniska repomarknader och driver schweiziska franc- och euromarknaderna. Det erbjuder hela värdekedjan från handel till clearing och avveckling.
Deltagandet i Eurex Repo Market och Eurex Bonds är i allmänhet öppet för alla banker och finansiella tjänsteleverantörer. Dessa deltagare är föremål för sitt hemland och tillsynsmyndigheten för finansmarknaden för handelsändamål. För privata investerare är Eurex repo en interbankmarknad, och därmed är handelsfacilitet inte tillgänglig.
# 5 - NYSE Arca
källa: NYSE.com
Detta är en populär internationell börs för handel med aktier och optioner som ägs av International Exchange med sitt huvudkontor i Chicago. Det var ursprungligen känt som skärgårdsbörsen. Sammanfogningen av Archipelago Holdings 2006 och NYSE bildade ett nytt moderbolag eller holdingbolag som kallades NYSE-gruppen. Detta var en börshandlad, vinstinriktad organisation som kombinerade traditionella öppna skrikmetoder med elektronisk handel för att bilda ett hybridsystem. Således omfattar NYSE Arca NYSE Arca Equities för handel med börsnoterade aktier och NYSE Arca-optioner för handel med aktieoptioner.
NYSA Arca-optionerna erbjuder en handelsplattform som blandar ett traditionellt öppet skrikhandelsgolv med elektronisk handelsteknik, som erbjuder handel med optionskontrakt på inhemska aktier, American Depository Receipts (ADRs), bredbaserade industri- och sektorindex, samt även börs- handlade produkter (ETP).
NYSE Arca Options erbjuder en prioriterad handelsmodell för tid och en anonym, platt och öppen marknadsstruktur. Börsen driver en prissättningsmodell för tillverkare / tagare, tar ut en avgift för transaktioner som avlägsnar likviditet och ger rabatt för transaktioner som ökar likviditet. Affärer garanteras, centreras och marginaliseras av Options Clearing Corporation (OCC). Deras likviditetsavgifts / rabattstruktur liknar andra elektroniska kommunikationsnät där avgifter för att ta bort likviditet från sina böcker är $ 3 per 1000 aktier, och tillägget av likviditet är $ 2 för varje 1000 aktier.
# 6 - International Securities Exchange (ISE)
källa: ise.com
Detta är ett helägt dotterbolag till det amerikanska multinationella företaget för finansiella tjänster NASDAQ, Inc. Det förvärvades 2016 för 1,1 miljarder dollar och blev ett börsnoterat företag. Det är också medlem i Options Clearing Corporation (OCC) och Options Industry Council (OIC). Den lanserades som den första helt elektroniska optionen i USA. Det utvecklade en unik marknadsstruktur för avancerad skärmbaserad handel. Det erbjuder också aktie- och indexoptioner, inklusive egna indexprodukter, samt valutainställningar baserade på utländska valutapar. ISE erbjuder också marknadsdataverktyg som är utformade för sofistikerade investerare som söker information om investerarnas känslor, volatilitet och annan information för optioner. ISE driver 3 amerikanska optioner, nämligen:
- ISE
- ISE Gemini
- ISE Mercury
relaterade artiklar
- Eurex Exchange
- De bästa exemplen på holdingbolag
- S Corporation
- Inbäddade derivat
- Managed Futures-strategi
