Industrial REITs Definition
Industrial REITs är ett förvaltningsfastighetsförvaltning för fastigheter som äger eller driver fastighetsfastigheter som tillverkning, lager, produktion, distribution eller någon annan industriell fastighet och tjänar genom att antingen hyra eller hyra ut dem till företag.
Hur fungerar det?
Industriella REITs köper utrymmen eller bygger upp utrymmen som kan hyras eller hyras till företag för industriella, särskilt industriella ändamål. Sådana REITs utgör en pool av fonder som hjälper deras verksamhet för investeringsändamål. REITs samlar in finansiering genom bidrag från antingen privatinvesterare eller företag. Dessa medel används sedan för att antingen köpa byggnader, industriella knutpunkter (delvis eller helt), industrianläggningar, fabriker, produktionscentra etc. eller förvalta, förvalta eller hyra ut sådana industriella fastigheter så att de kan hyras vidare att samla in pengar.
De arbetar med en affärsmodell som kräver högre utdelning till investerarna. Dessa REIT är undantagna från federal inkomstskatt så länge de ger 90% av sin skattepliktiga inkomst i utdelning till aktieägarna. Investerare har också incitamenten till kapitalökning på grund av stigande fastighetspriser.
Industriella REIT, som andra REIT, emitterar aktier för aktiefinansiering tillsammans med skuldfinansiering på företagsnivå. Således, till skillnad från traditionella fastighetsplaceringar, handlar dessa fonder också på offentliga börsmarknader.
Investerarnas perspektiv
-
- Det är viktigt att notera att REIT, inklusive industriella, gör långsiktiga investeringar i fastigheter. Därför bör alla beslut eller planer på att investera pengar i sådana fonder innehålla den långsiktiga synen på investeringar.
- Investeringsbeslut i dessa REIT bör baseras på bedömningen av verksamhetens verksamhet. Utdelningsavkastningen är ett av de bästa mätverktygen, och detsamma kan beräknas genom att dela utdelningen med kassaflödet från verksamheten. Ett högre förhållande indikerar bättre avkastning.
- Leta alltid efter REITs som har presterat bra historiskt. En bra prestanda REIT är säker på att ha ett starkt team som vanligtvis ger möjligheter till goda prestationer i framtiden.
- Innan du gör investeringar, överväga att förstå marknadsdynamiken, den makroekonomiska miljö där REIT fungerar och risk-avkastningsprofilen för investeringen.
Exempel på industriella REIT
På den amerikanska marknaden står industriella REIT för cirka 10% av de bredbaserade fastighetsbörshandlade fonderna. Några av de populära REITs inom industrisektorn är:
-
-
- Liberty (LPT)
- Prologis (PLD)
- Americold (KALT)
- PS Business Parks (PSB)
- EastGroup (EGP)
- STAG Industrial (STAG)
- Innovativ industri (IIPR)
-
Några av de högsta utdelningsbetalande industriella REIT är:
-
-
- Uniti Group, Inc.
- Plymouth Industrial RIET, Inc.
- Industrial Logistics Properties Trust
-
Dessa REIT har en utdelningsavkastning på över 7% vardera.
Olika REIT har olika specifikationer för fastighetsförvaltning. Vissa sådana REIT äger / hanterar produktionsanläggningar medan andra äger / hanterar lager eller distributionscentra.
Låt oss titta snabbt på några av de välkända industriella REIT:
Prologis faller under logistikunderkategorin för dessa REIT. Det är en av de största och högst rankade (baserade på kreditvärdighet) REITs och hanterar lager och distributionscentra. Det har ett börsvärde på nästan 50 miljarder dollar och en utdelningsavkastning på 2,9%.
En annan viktig aktör inom industriområdet är Stag Industrial REIT, som har logistik- och tillverkningsutrymmen. Det verkar mestadels i USA och är en mindre spelare. Det gav en utdelningsavkastning på 4,9% medan den innehade 3,5 miljarder dollar i börsvärde.
Duke Realty Corporation , USA-baserat, är en annan REIT som fokuserar på distributionscentra och medicinska kontor. Dess börsvärde är 10,9 miljarder dollar och utdelningsavkastningen 2,8%.
Fördelar
-
-
- Flexibilitet när det gäller att hantera industrianläggningar och ändra dem enligt företagens eller kundernas specifika behov är en fördel. Således blir anpassningsförmåga ett viktigt övervägande i industriell REIT.
- På samma sätt måste de fokusera mindre på reparationer och estetik i byggnaden och fastigheter. Andra REIT står inför detta problem på grund av det estetiska värdet på fastigheten.
- Investeringar i dessa REIT kan vara fördelar eftersom det har funnits en brist på logistikutrymmen medan mer och mer tillverkningsaktiviteter kommer på plats.
-
Nackdelar
-
-
- Tillväxtfaktorerna är starkt beroende av ekonomiska förhållanden. Ofta än inte orsakar ständigt föränderliga makroförhållanden volatilitet i dessa REIT. En sådan makroekonomisk faktor är räntan.
- Dessa REIT har kortvarig karaktär av leasing. Detta innebär att de hyr ut på kortare sikt jämfört med andra fastighetsfastigheter och därför påverkar det tillväxtmöjligheterna i samband med REIT.
- De är utmanande att sätta upp och på så sätt bana väg för inträdeshinder. Enorma investeringar i REIT, särskilt industriella, får mycket få aktörer att delta i eller upprätthålla tävlingen.
- Industriella REIT kan vara föremål för riskerna med överutbud. Under ekonomiskt välstånd är industriella framsteg en given, och detta tenderar att påverka efterfrågan på utbudet negativt.
-
Slutsats
Industriella REIT har presterat över förväntningarna under det senaste decenniet. Denna prestation beror främst på e-handelsvågen och den ökande efterfrågan på teknikvänliga industriutrymmen. E-handelsjättar som Amazon, Walmart och Home Depot är de största investerarna i industriella utrymmen.
Fram till slutet av räkenskapsåret 2019 såg REITs starka leasespreadar och pressade hyrestillväxten ganska imponerande. Beläggningsnivån ökade också till rekordhög trots hög hyrestillväxt. De två viktigaste faktorerna för denna REIT-tillväxt har varit prestanda för industriella lager och efterfrågan på industriutrymmen.
Det bör noteras att dessa REIT-risker är relaterade till finansiering eftersom de är starkt beroende av pengar som har lånats från företag eller investerare. Att höja räntorna kan skada sådana REIT och försämra marginalerna.
