Synergi inom M&A är tillvägagångssättet för affärsenheterna att om de kombinerar sin verksamhet genom att bilda en enda enhet och sedan arbeta tillsammans för att uppnå ett gemensamt mål, så kan företagets totala intäkter vara mer än summan av intäkterna för båda företag tjänat individuellt och även kostnaden kan minskas genom en sådan sammanslagning.
Synergi vid fusioner och förvärv
Synergy är konceptet som gör det möjligt för två eller flera företag att kombinera tillsammans och antingen generera mer vinst eller minska kostnaderna tillsammans. Dessa företag tror att kombinera med varandra ger dem fler fördelar än att vara ensam och göra detsamma.
I den här artikeln först förstår vi synergi först och sedan kommer vi att prata om artikelns huvudvikt, dvs typer av synergier.
Låt oss börja.
Vad är synergi vid fusioner och förvärv?
Låt oss prata om synergi vid fusioner och förvärv på ett annat sätt. Vi tar direkt ett exempel och illustrerar hur synergi i M&A fungerar.
Låt oss säga att företag A och företag B bestämmer sig för synergi. Sedan när vi pratar om synergi talar vi om fusioner och förvärv; låt oss säga att företag A och företag B går samman med varandra eftersom de tror att beslutet att kombinera kommer att göra det möjligt för dem att sänka kostnaderna samt att öka vinsten.
Anledningen till att de väljer att gå samman med varandra är att företag B producerar de råvaror som företag A använder för att förbereda de färdiga produkter som företag A säljer.
Om de slås samman behöver företag A inte leta efter en leverantör, och råvaror skulle vara sömlösa.
Å andra sidan, som ett resultat av fusionen, behöver företag B inte oroa sig för försäljning och marknadsföring. Allt de behöver göra är att förbättra sina processer för att producera bättre råvaror för företag A.
I det här fallet är summan av företag A och företag B bättre än enskilt företag A och företag B. Och det är därför vi kan kalla detta en synergi i fusioner och förvärv.
Här diskuterar vi Synergy i M&A; men om du vill veta mer om fusioner och förvärv kan du titta på fusionen och förvärvskursen (M&A).
Typer av synergier
Det finns vanligtvis tre typer av synergier vid fusioner och förvärv som förekommer bland företag. Låt oss titta på dessa olika typer av synergier så att vi kan förstå hur synergi fungerar i olika situationer -
# 1 - Intäktssynergi
Detta är den första av de tre typerna av synergi vid fusioner och förvärv. Om två företag går igenom intäktssynergi så råkar de sälja fler produkter.
Låt oss till exempel säga att G Inc. har förvärvat P Inc. G Inc. har arbetat med att sälja gamla bärbara datorer. P Inc. är inte en direkt konkurrent till G Inc., men P Inc. säljer nya bärbara datorer ganska billigt. P Inc. är fortfarande mycket liten i vinst och storlek, men de har gett stor konkurrens till G Inc. eftersom de säljer nya bärbara datorer till ett mycket lägre pris.
Eftersom G Inc. har förvärvat P Inc. har G Inc. ökat sitt territorium från att bara sälja begagnade bärbara datorer till att sälja nya bärbara datorer på en ny marknad. Genom att gå igenom detta förvärv kommer intäkterna från båda dessa företag att öka och de skulle kunna generera mer intäkter tillsammans jämfört med vad de kunde ha gjort individuellt.
Och här ligger betydelsen av intäktssynergi.
Intäktssynergiexempel
källa: financhill.com
Vi noterar från ovanstående exempel att Alaska Air förvärvade sin mindre rival Virgin America för 2,6 miljarder dollar. Alaskas flygledning uppskattar intäktssynergierna till 240 miljoner dollar.
# 2 - Kostnadssynergi
Den andra typen av synergi i Fusioner är kostnadssynergierna. Kostnadssynergi gör det möjligt för två företag att sänka kostnaderna till följd av fusionen eller förvärvet. Om vi tar samma exempel som vi tog ovan, skulle vi se att G Inc. kan minska kostnaderna för att gå till ett nytt territorium som ett resultat av förvärvet av P Inc. Dessutom kan G Inc. få tillgång till ett nytt kundsegment utan några extra kostnader.
Kostnadsminskning är en av de viktigaste fördelarna med kostnadssynergi. I fallet med kostnadssynergi kanske intäktsgraden inte ökar; men kostnaderna skulle definitivt bli lägre. I det här exemplet, när kostnadssynergin sker mellan G Inc. och P Inc., kan det kombinerade företaget spara mycket kostnader på logistik, lagring, marknadsföringskostnader, utbildningskostnader (eftersom de anställda i P Inc. kan utbilda anställda inom G Inc. och vice versa), och även inom marknadsundersökningar.
Därför är kostnadssynergi ganska effektivt när rätt företag går samman eller ett företag förvärvar ett annat.
Exempel på kostnadssynergi
källa: gulfnews.com
Vi noterar ovan att sammanslagningen mellan National Bank of Abu Dhabi och First Gulf Bank kommer att leda till kostnadssynergier på cirka 1 miljard Dh. Kostnadssynergierna förväntas realiseras under de kommande tre åren, drivna av nätverks- och personalminskningar, systemintegration, konsolidering av gemensamma affärsfunktioner etc.
# 3 - Ekonomisk synergi
Den tredje typen av synergi vid fusioner och förvärv i Financial Synergy. Om ett medelstort företag lånar ett lån från en bank kan banken ta ut mer ränta. Men tänk om två medelstora företag slås samman och som ett resultat går ett stort företag att låna lånet från banken, de kommer att få fördelar eftersom de skulle ha bättre kapitalstruktur och bättre kassaflöde för att stödja sina lån.
Ekonomisk synergi är när två medelstora företag slås samman för att skapa ekonomiska fördelar.
Genom att gå för finansiell synergi uppnår dessa två företag inte bara ekonomiska fördelar när det gäller att låna lån eller betala mindre ränta, utan de kan också uppnå ytterligare skattefördelar. Dessutom kan de också öka sin skuldkapacitet och minska den sammanlagda kapitalkostnaden.
Som ett exempel kan vi säga att företag L och företag M har gått samman för att skapa en ekonomisk synergi. Eftersom de är medelstora företag och om de arbetar individuellt måste de betala en premie för att ta lån från bankerna eller skulle aldrig kunna minska kapitalkostnaden. Därför har fusionen visat sig vara ganska fördelaktig för båda dessa företag, och vi kan kalla det finansiell synergi i Fusioner och förvärv.
Kan dessa tre typer av synergier i M&A uppnås samtidigt?
Det här är den brinnande frågan. I en idealisk värld kan dessa tre uppnås samtidigt.
Men vanligtvis siktar de parter som bestämmer sig för fusion eller förvärv en eller högst två typer av synergier.
Oavsett vad de väljer att uppnå är det viktigaste om fusionen eller förvärvet skulle visa sig vara fördelaktigt eller inte.
Att sträva efter synergi och uppnå synergi i Fusioner och förvärv är helt andra saker.
Om båda företagen beslutar att agera tillsammans och deras anställda inte motstår förändringen är det fullt möjligt att få stora fördelar med fusionerna eller förvärven. Men i några fall kan anställda i något av företagen inte acceptera den plötsliga förändringen i arbetsstrukturer, stilar, miljö, kontrollcentrum och så vidare och så vidare.
Som ett resultat visar sig inte alla fusioner eller förvärv skapa större fördelar.
Slutsats
En annan viktig aspekt i detta avseende är hur man skulle förstå om man ska köpa ett företag eller sälja ett eller att gå samman med ett annat. För att förstå möjligheten måste både köpare och säljare ha en omfattande förståelse för de företag de befinner sig i (eller de vill vara i, inom en snar framtid).
Att förstå en möjlighet till synergi i M&A är inte lätt att hitta. Det behöver många års erfarenhet och en känsla av marknadskunskap som endast erfarna företagare kan ha. Eftersom misslyckandet kan vara mycket brutalt är det alltid klokt att titta på alla möjliga faktorer innan man går till någon form av fusion eller förvärv.
Rekommenderad artikel
Den här artikeln var guiden till synergier i fusioner och förvärv. Här diskuterar vi de tre bästa typerna av synergier i M&A tillsammans med praktiska exempel. Här är de andra artiklarna som du kanske gillar -
- Process för M&A
- Förvärvsexempel
- Typer av sammanslagningar
- Typer av företagsförvärv
