Vad är intäktsuppskattning?
Intäktsuppskattning är prognosen för att ett företag ska tjäna av analytiker under en viss period (kvartalsvis, halvårsvis eller årligen) och anses vara den viktigaste faktorn som bestämmer företagets framtida aktiekurs. Framtida projekt, kassaflöden, marknadsförhållanden och flera andra faktorer beaktas vid beräkningen av denna uppskattning.
Hur beräknar jag vinst per aktie?
Marknaden vill vanligtvis inte se att ett företag tjänar hela sin uppskattning av aktiekursen. Den mest användbara informationen är EPS-uppskattning.
Resultat per aktie = Totalt resultat / totalt antal utestående aktierLåt oss ta ett exempel på företagets ABC har 5 produktlinjer. Intäkterna från varje produktlinje från sista kvartalet anges nedan:
- Produktlinje A: $ 5 miljoner (säsongsprodukt, säsongen är från januari till juni)
- Produktlinje B: $ 3 miljoner (säsong, säsong börjar från juli och slutar i december)
- Produktlinje C: 4 miljoner dollar (lyxprodukt)
- Produktlinje D: $ 8 miljoner (snabba konsumentvaror - FMCG)
- Produktlinje E: 2 miljoner dollar (bilproduktion)
Vilka är de faktorer som en analytiker kommer att överväga och uppskatta EPS för nästa kvartal som är från juli till september? Den totala andelen utestående på marknaden är 10 miljoner.
Lösning
Det finns flera faktorer som en analytiker bör överväga för att beräkna vinst per aktie för nästa kvartal. Analytikern måste studera varje produktlinje mycket noggrant.
Produktlinje A
Detta är en säsongsbetonad produkt och vi ser att dess säsong precis avslutats. Så under det sista kvartalet, det vill säga april - juni, tjänade det företaget en omsättning på 5 miljoner dollar. Så det förväntas helt och hållet att intäkterna inte kommer att vara desamma från denna produktlinje i kvartalet eftersom det är säsongsbetonat och säsongen just avslutats. Så analytikern måste se senaste 5 till 10 års rekord och se vad som minskade försäljningen för just denna produktlinje efter juni. Anta att minskningen var i genomsnitt 45%. Så han måste ringa om han kommer att överväga 45% eller lägre eller högre för detta år. Säg i år, han tror att nedgången kommer att bli mer. Så analytikern ansåg en nedgång på 55%, dvs. -55%.
5 miljoner dollar * 55% = 2,75 miljoner dollar
Förväntade intäkter från produktlinje A för nästa kvartal (juli till september)
- = 5 miljoner dollar - 2,75 miljoner dollar
- = 2,25 miljoner dollar
Produktlinje B
Detta är också en säsongsbetonad produkt vars säsong precis börjar börja. Så analytikern kommer igen att titta på det senaste årets data och se ökningen av försäljningen från juli. Anta att den genomsnittliga försäljningsökningen från juli de senaste tio åren är 40%. Så nu kommer analytikern att ringa vad han kommer att tänka på i år. Säg att fotbolls-VM är planerat att ske det här kvartalet, och den här produkten är relaterad till sport. Så ökningen av intäktsberäkningen bör vara mer än 40%. Anta att analytikern ansåg att intäktsökningen var 50%. dvs + 50%.
3 miljoner dollar * 50% = 1,5 miljoner dollar
Förväntade intäkter från produktlinje B för nästa kvartal (juli till september)
- = $ 3 miljoner + $ 1,5 miljoner
- = 4,5 miljoner dollar
Produktlinje C
Försäljningen av lyxprodukter beror på landets inköpskapacitet. För att uppskatta försäljningen av en lyxprodukt för nästa kvartal måste analytikern uppskatta BNP-tillväxttakten för kvartalet, inkomst per capita för kvartalet, eventuella ekonomiska problem för kvartalet. Säg efter att ha beaktat alla faktorer bestämde analytiker att försäljningen kommer att minska med 10% för nästa kvartal, dvs. (- 10%).
$ 4 miljoner * 10% = $ 4 Lakh
Förväntade intäkter från produktlinje C för nästa kvartal (juli till september)
- = $ 4 miljoner - $ 4 Lakh
- = 3,6 miljoner dollar
Produktlinje D
Snabba rörliga konsumentvaror (FMCG) säljs mest under hela året. Så för detta kan analytikern beräkna intäkterna genom att se de senaste tio åren av data och se om några avvikare finns där eller inte. Säg under ett visst år, det var en nedgång i försäljningen på grund av översvämning; sedan måste analytikern ta bort detta avvikare innan han gör beräkningen. Anta att analytikern får reda på att försäljningen av denna produkt förblir konstant under nästa kvartal jämfört med föregående kvartal.
Förväntade intäkter från produktlinje D för nästa kvartal (juli till september)
- = 8 miljoner dollar
Produktlinje E
Bilförsäljningen beror på många faktorer. Pris på bränsle, ekonomiskt tillstånd, föroreningskontrolllagar, tillgänglighet av stål och många andra. Så analytikern måste förutsäga rörelsen för alla faktorer och sedan uppskatta bilens försäljningsprocent för nästa kvartal. Say analytiker får reda på att bilförsäljningen kommer att öka med 20% för nästa kvartal (dvs. + 20%).
$ 2 miljoner * 10% = $ 4 Lakh
Förväntade intäkter från produktlinje E för nästa kvartal (juli till september)
- = $ 2 miljoner + $ 4 Lakh
- = 2,4 miljoner dollar
Så de totala beräknade intäkterna för företaget ABC för nästa kvartal kan beräknas enligt följande:
Intäkter från produkt A + Intäkter från produkt B + Intäkter från produkt C + Intäkter från produkt D + Intäkter från produkt E
- = 2,25 miljoner dollar + 4,5 miljoner dollar + 3,6 miljoner dollar + 8 miljoner dollar + 2,4 miljoner dollar
- = $ 20,75 miljoner
Resultat per aktie = Totalt resultat / totalt antal utestående aktier
- = $ 20750000 / $ 10 miljoner
- = $ 2075000
Så $ 2075000 är uppskattningen per aktie för nästa kvartal.
Se excelbladet ovan för detaljerad beräkning.
Resultatöverraskning och hur påverkar det aktiekursen?
Tjäna överraskning är när företagets intjäning är under eller över den uppskattning som gjordes.
En positiv överraskning är alltid bra för företaget. Positiv överraskning betyder när den faktiska intjäningen är mer än de beräknade intäkterna.
Ett aktiekurs som vi ser på marknaden baseras på flera faktorer, en av alla faktorer är resultatet. Nuvärdet av företagets framtida resultat återspeglar aktiekursen. Så när det finns en positiv vinstöverraskning, det vill säga att intjäningen är mer än uppskattning, beräknades faktiskt aktiekursen som du ser på marknaden med hjälp av beräknade intäkter. Nu, eftersom den faktiska intjäningen har slagit uppskattningen, så är det ny information som måste ingå i beräkningen, så aktiekursen börjar stiga.
Slutsats
Resultatberäkningen är en mycket viktig faktor på marknaden. Det hjälper till att bestämma aktiekursen. Det är alltid bra för ett företag att slå resultatuppskattningen eftersom det hjälper till att bygga ett rykte för företaget på lång sikt.
