Iron Condor - Definition, exempel, hur denna strategi fungerar?

Innehållsförteckning

Vad är Iron Condor?

Vad är Iron Condor?

Iron Condor är en derivatstrategi som är utformad för att tjäna vinst i en begränsad förlust och en begränsad vinstbasis och därför består den av fyra alternativ - långt samtal, kort samtal, långt och en kort sats, alla med samma utgångsdatum, har dock olika lösenpriser. Detta hjälper till att skapa en strategi som syftar till att tjäna vinst på en icke-volatil marknad.

Förklaring

Iron Condor består av fyra alternativ:

Long Put
Kort sagt
Långt samtal
Kort samtal

Alla fyra alternativen placeras till olika strejksatser. Så det finns fyra strejkfrekvenser i strategin. Valet av lösenpriser och förutsägelse av volatilitet spelar en viktig roll i denna strategi. Strategin kan hjälpa till att ge hållbara inkomster om någon tror att marknadens icke-volatilitet kommer att bestå.

Du får pengar när du säljer optioner och betalar när du köper dem. Optionerna köps och säljs på ett sådant sätt att det sker ett initialt inflöde vid inledningen av strategin. Det initiala inflödet är den maximala vinsten som en person kan tjäna på denna strategi.

Strejkpriserna kommer att väljas så att om aktiens pris förblir mellan de två mellersta strykpriserna, så ger strategin maximal vinst.

Egenskaper

Denna strategi baseras på optioner, som är derivatinstrument. Så den säkerhet som strategin planeras på bör ha sin närvaro på derivatmarknaden.
Iron Condor är endast tillämpligt när marknaden inte är flyktig. I händelse av en volatil marknad eller extrema rörelser kommer strategin att medföra en förlust.
Det finns ett initialt inflöde i strategin, vilket är den maximala vinsten från strategin.
Strategin kommer att resultera i maximal vinst om priset på den underliggande säkerheten förblir mellan de mellanliggande priserna.
Call och Put-optionerna köps för att undvika extrema resultat som är när aktiekursen börjar röra sig i en viss riktning.
Om den icke-flyktiga marknaden kvarstår kan strategin hjälpa till att tjäna en hållbar vinst.

Hur man konstruerar en järnkondor?

Iron Condor är konstruerad med fyra alternativ

Long Put
Skott
Långt samtal
Kort samtal

Huvudkonceptet bakom denna strategi är att investeraren tror att priset på värdepapper inte kommer att röra sig mycket. Ni vet alla att när du säljer optioner finns det begränsad vinst men obegränsad förlustpotential. Så om en investerare tror att aktiekursen inte kommer att röra sig, så kommer han att sälja optioner för att tjäna premien. Investeraren kommer att sälja till pengarna eller stänga av pengarna "put" och "call" och tjänar en högre premie. Med tanke på att investerare bara sålde put and call är det en stor risk för investeraren om aktiekursen antingen rör sig uppåt eller nedåt. Om aktiekursen går upp kommer det att bli stora förluster i samtalet som säljs. Om aktiekursen går ner kommer det att gå förlorat från Short put.

För att förhindra extrema resultat måste investeraren säkra sig genom att köpa optioner. Så för att säkra från Short Call måste investeraren köpa en köpoption och för att spara från short put måste investeraren köpa en köpoption.

OTM-samtals- och försäljningsalternativ kommer att ha en billigare premie, så att köpa dem kommer att medföra lägre kostnad nu, om du klubbar in- och utflöden. Då fick du kostnader för köpoptioner och fick premier för försäljningsoptioner. I netto har du fått pengar i början av strategin.

Nu, om aktiekursen inte rör sig, kommer alla optioner att löpa ut och investeraren kommer att få det första inflödet med sig. Detta är den maximala vinsten. Om aktiekursen rör sig kommer investerare att förlora det initiala inflödet och börja med förluster. Förlusterna begränsas till en konsol.

Exempel på Iron Condor

Aktiekursen på XYZ är $ 100. Herr X tror att aktiekursen kommer att förbli på den nivån. Så han planerar att sätta upp en strategi för att tjäna på Non-Volatility. Tilläggspremier nämns nedan

Call Option @ 102 Strike - $ 10 Premium
Call Option @ 115 Strike - $ 5 Premium
Put Option @ 98 Strike - $ 12 Premium
Put Option @ 80 Strike - 7 $ Premium

Soln:

Köpoptionen med strejk 102 är mycket nära aktiekursen, så det är ett slags ATM-samtal. Genom att sälja detta alternativ tjänar Mr. X en premie på 10 USD. För att skydda sig från plötslig rörelse i aktiekursen kommer han att köpa en OTM-köpoption genom att betala en premie på $ 5. So-nettopremien tjänat i detta ben är ($ 10 - $ 5) = $ 5

Herr X satsar på att aktiekursen inte kommer att röra sig, så han satsar också på nackdelen. Eftersom han tror att priset inte kommer att sänka, så kommer han att sälja en nära bankomat som tjänar en högre premie. Premien som tjänas från put @ strike 98 är $ 12. Men om aktiekursen faller under förväntningarna, kommer Mr X att leda till en förlust. Så han måste köpa en säljoption för att skydda sig själv. Premien för OTM-putten är mindre.

Så X kommer att köpa en OTM put @ strike 80 genom att betala $ 7.
Nettoinflödet från detta ben är ($ 12 - $ 7) = $ 5
Totalt inflöde från båda benen = $ 5 + $ 5 = $ 10

1 : a scenariot :

Om aktiekursen förblir mellan $ 98 och $ 102. Då är alla alternativ värdelösa och investeraren tjänar 10 dollar.

2 ^nd Scenario :

Antag att aktiekursen går under 98 och når 80. Då är köpoptionerna värdelösa. Det kommer att gå vilse från Short put. Förlustbeloppet är ($ 98 - $ 80) = $ 18. När aktien når $ 80 kommer Long put att hindra investeraren från ytterligare förluster.

Så inflödet var $ 10 och Outflow $ 18, nettoförlust $ 8.

3 ^rd Scenario :

Antag att aktiekursen går över 102 och når 115 USD. Säljoptionerna löper ut värdelöst. Då blir förlusten från det korta samtalet ($ 115 - $ 102) = $ 13. När aktiekursen når $ 115 skyddas det långa samtalet från ytterligare förluster.

Så det totala inflödet var $ 10 och utflödet $ 13. Så nettoförlust är $ 3.

Det bevisas därför att denna strategi endast är lönsam när aktiekursen ligger kvar i mitten.

Fördelar

Det hjälper till att tjäna en hållbar inkomst när marknaden inte är flyktig.
Detta är en begränsad risk och begränsad vinststrategi. Så investeraren kommer inte att vara rädd för att ha obegränsad risk på grund av optionssäljning.
Det finns ett första inflöde av pengar som kan användas för att tjäna ränta.