Vad är DSO (Days Sales Outstanding)?
Days Sales Outstanding är det genomsnittliga antalet dagar som företaget tar för att konvertera sina kundfordringar (kreditförsäljning) till kontanter och hjälper oss att avgöra hur bra ett företag har att samla in sina avgifter.
När ett företag säljer sina produkter till ett annat företag säljer de en stor andel av produkterna på kredit (ibland procentandelen). Och sedan, efter en viss tid, samlar företaget in pengarna från sina gäldenärer. DSO är en beräkning.
Låt oss titta på diagrammet ovan. Vi noterar att Colgates DSO har minskat kontinuerligt och för närvarande är på 34,09 dagar. Å andra sidan har Procter och Gamble DSO gått upp och ner och är för närvarande lägre än för Colgate vid 25.15 dagar.
Days Sales Outstanding Formula
Här är DSO-formeln nedan
Dagens utestående formel = kundfordringar / nettokreditförsäljning * 365
Tolkning
I ovanstående formel Days Outstanding Outstanding kan du se att kundfordringarna proportioneras med nettokreditförsäljningen. Kundfordringarna är det belopp som betalas till gäldenärerna. Och nettokreditförsäljningen kan beräknas enligt följande -
Nettokreditförsäljning = Bruttokreditförsäljning - Försäljningsretur / Ersättning / rabatt
Och sedan multipliceras andelen med 365 dagar för att se den totala effekten på ett år.
Så vad Days Sales Outstanding visar?
Den visar hur mycket pengar som redan har samlats in och hur mycket som ännu inte ska tas emot.
Att förstå detta kommer att ge en investerare en uppfattning om hur bra ett företag har att samla in sina pengar på grund av sina gäldenärer. Och vi skulle kunna bedöma insamlingens effektivitet också.
Poängen är att utestående dagar hjälper oss att avgöra hur lång tid det tar för företaget att samla in pengar från sina gäldenärer, och antalet dagar läggs till dagens utestående lager. Utestående dagar i lager hjälper oss att förstå hur lång tid det tar att överföra råvarorna till färdiga produkter. Och sedan dras DPO från summan. DPO berättar för oss hur lång tid det tar för företaget att betala av det till sina fordringsägare.
Exempel på dagars försäljning
Här tar vi två exempel. I det första exemplet går vi igenom en enkel DSO-beräkning. Och i nästa exempel ser vi hur man beräknar kontantomvandlingscykeln.
Exempel nr 1
Företaget Xing omsatte 500 000 dollar under ett år. Det hade en försäljningsavkastning på $ 50.000. Det hade kundfordringar på $ 90.000. Ta reda på Days Sales Outstanding (DSO).
I det här exemplet kommer vi först att ta reda på "nettokreditförsäljningen".
Brutto kreditförsäljning ges, och vi har också en försäljningsavkastning.
Så, nettokreditförsäljningen skulle vara = ($ 500.000 - $ 50.000) = $ 450.000.
Vi har också fått kundfordringar. Det är $ 90.000.
Nu måste vi lägga in data i DSO-formeln.
DSO Formula = Kundfordringar / Netto kreditförsäljning * 365
Eller, dagar utestående försäljning = $ 90.000 / $ 450.000 * 365 = 1/5 * 365 = 73 dagar.
Det innebär att företaget Xing tar 73 dagar att i genomsnitt samla in pengar från sina gäldenärer.
Exempel 2
Företaget Zang har följande information -
- Kostnad för försäljning - $ 300.000.
- Avslutad inventering - $ 30.000.
- Leverantörsskulder - $ 60.000.
- Kundfordringar - $ 60.000.
- Netto kreditförsäljning - $ 360.000.
Ta reda på Days Inventory Outstanding (DIO), Days Payable Outstanding (DPO) och Days Sales Outstanding (DSO). Och beräkna sedan också kontantomvandlingscykeln.
Detta är ett avancerat exempel.
Vi kommer först att beräkna de tre viktiga delarna av kontantomvandlingscykeln, och sedan kommer vi att fastställa hur många dagar det tar att slutföra kontantomvandlingscykeln för företag Zang.
Vi tittar först på varje formel och lägger in data för att ta reda på förhållandet.
Formeln för Days Inventory Outstanding (DIO) = Ending Inventory / Cost of Sales * 365
Att sätta in data i formeln får vi -
DIO = 30 000 $ / 300 000 $ * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 dagar.
Formeln för utestående dagar (DIO) = leverantörskostnader / kostnad för försäljning * 365
Att sätta in data i formeln får vi -
DPO = $ 60.000 / $ 300.000 * 365 = 1/5 * 365 = 73 dagar.
DSO = Kundfordringar / Netto kreditförsäljning * 365
Att lägga in data i Days Sales Outstanding-formeln får vi -
DSO = $ 60.000 / $ 360.000 * 365 = 1/6 * 365 = 60.73 dagar.
Nu ska vi titta på formeln för kontantomvandlingscykeln -
Att sätta in data i formeln får vi -
Kontantomvandlingscykel = 60,73 dagar + 36,5 dagar - 73 dagar
Eller kontantomvandlingscykel = 24,23 dagar.
Eftersom företaget tar mer tid att betala sina fordringsägare, snabbt samlar in pengarna från sina gäldenärer och översätter råvarorna till färdiga varor på kort tid, kan det skapa en konverteringscykel, som bara är 24,23 dagar .
Ur effektivitetssynpunkt är det en stor prestation eftersom kassaflödet är livsnerven i verksamheten. Och från beräkningen ovan är det uppenbart att företaget Zang har gjort det ganska bra med att genomföra hela kontantomvandlingscykeln på kort tid.
Obs! En snabb anteckning behövs för att ges här. Bara beräkning av kontantomvandlingscykeln räcker inte för att motivera om företaget mår bra eller inte. Naturligtvis är det lovvärt att slutföra konverteringscykeln inom en månad. men vi måste också jämföra resultatet med andra liknande företag inom samma bransch för att få en uppfattning om det.
Sektorexempel på utestående dagar
Flygbolagssektorn
Nedan finns DSO för de bästa företagen inom flygsektorn
| namn | Marknadsvärde (miljarder dollar) | DSO |
| American Airlines Group | 24,614 | 13,71 |
| Alaska Air Group | 9,006 | 15,82 |
| Azul | 7,283 | 0,00 |
| China Eastern Airlines | 9,528 | 28,53 |
| Copa Holdings | 5,788 | 18,62 |
| Delta flygbolag | 39.748 | 18.80 |
| Gol Intelligent Airlines | 21,975 | 23,95 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 8,48 |
| LATAM Airlines Group | 8,459 | 41,32 |
| Southwest Airlines | 39,116 | 9.11 |
| Ryanair Holdings | 25,195 | 3.45 |
| United Continental Holdings | 19,088 | 11.50 |
| China Southern Airlines | 9,882 | 19.04 |
- Vi noterar att listan över företag ovan har en blandad dagars försäljning utestående från 0 till 41,32 dagar
- LATAM Airlines Group har en av de högsta DSO med 41,32 dagar, medan Ryanair Holdings har en lägre DSO på 3,45 dagar.
Bilsektor
Nedan visas DSO för de bästa företagen inom bilsektorn.
| namn | Marknadsvärde (miljarder dollar) | Dagens försäljning enastående |
| Ford Motor | 50,409 | 136,51 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35,441 | 22,92 |
| General Motors | 60,353 | 63,72 |
| Honda Motor Co. | 60 978 | 67,85 |
| Ferrari | 25,887 | 139.05 |
| Toyota Motor | 186 374 | 109,18 |
| Tesla | 55,647 | 17.42 |
| Tata Motors | 22.107 | 35,34 |
- Ferrari och Ford Motors har en av de högsta försäljningsdagarna på 139.05 dagar respektive 136.51 dagar.
- Tesla har en av de lägsta DSO i gruppen av bilföretag på 17.42 dagar.
Reaaffärer
Nedan visas DSO och marknadsvärde för de bästa företagen inom lågprisbutiken.
| namn | Marknadsvärde (miljarder dollar) | Dagens försäljning enastående |
| Burlington Stores | 8,049 | 2,67 |
| Costco Partihandel | 82,712 | 3,80 |
| Dollar General | 25,011 | 0,15 |
| Dollar Tree Stores | 25,884 | 2,58 |
| Mål | 34 821 | 3,90 |
| Wal-Mart Stores | 292,683 | 4.30 |
- Sammantaget noterar vi att sektorn har en mycket låg DSO. De flesta av dem sträcker sig från 0,15 dagar till 4,30 dagar
- WalMart Stores har en DSO på 4,3 dagar, medan Dollar General har en DSO på 0,15 dagar.
Olje- och gassektor
Nedan finns DSO för de bästa företagen inom olje- och gassektorn.
| namn | Marknadsvärde (miljarder dollar) | Dagens försäljning enastående |
| ConocoPhillips | 62,980 | 59,39 |
| CNOOC | 62,243 | 56,57 |
| EOG-resurser | 58,649 | 52,48 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 122,14 |
| Canadian Natural | 41,130 | 67,57 |
| Pioneer naturresurser | 27 260 | 69.06 |
| Anadarko Petroleum | 27.024 | 97,34 |
| Kontinentala resurser | 18,141 | 127,25 |
| Apache | 15,333 | 81,16 |
| Hess | 13,778 | 82,32 |
- Vi noterar att denna sektor totalt sett har en högre DSO jämfört med andra sektorer.
- I denna grupp har Continental Resources den högsta DSO på 127,25 dagar, medan EOG Resources har en lägre DSO på 52,48 dagar.
Netto kreditförsäljning för att beräkna dagar Försäljningsförhållande?
Om du är ny på investeringar kanske du undrar hur du skulle få uppgifterna om kundfordringarna och nettokreditförsäljningen.
I det här avsnittet kommer vi att få dig täckt.
Allt du behöver är två finansiella rapporter - balansräkningen och resultaträkningen.
I balansräkningen skulle du kunna hitta kundfordringarna. Du måste titta under avsnittet tillgångar där omsättningstillgångar ges. Under omsättningstillgångar får du information om kundfordringar.
I resultaträkningen får du uppgifter om nettokreditförsäljning. I början av resultaträkningen skulle du se bruttoförsäljningen. Denna "bruttoförsäljning" inkluderar både kontanter och kreditförsäljningar. Du måste välja kreditförsäljningen och du måste också dra av de eventuella försäljningsavkastningarna som har returnerats vid kreditförsäljning.
Med dessa två skulle du enkelt kunna beräkna dagens utestående försäljning (DSO). Och genom att titta på resultaträkningen och balansräkningen skulle du också kunna hitta försäljningskostnaden, slutförda lager och leverantörsskulder för att kunna fastställa kontanthanteringscykeln.
DSO-video (Days Sales Outstanding)
Ytterligare resurser
Den här artikeln var en guide till vad som är Days Sales Outstanding och dess betydelse. Här diskuterar vi DSO Formula, dess tolkning tillsammans med praktiska exempel och exempel på branschen. Du kan också titta på artiklarna nedan för att lära dig mer -
- Utestående formel för dagar
- Exempel på dagarförsäljning
- Jämför - Utgivna kontra utestående aktier
- Förhållande analysformel
