Skillnader mellan optioner och teckningsoptioner
- En option är ett avtal mellan två parter som ger innehavaren rätten men inte skyldigheten att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett förutbestämt lösenpris och ett fast datum även i framtiden.
- Å andra sidan är en teckningsoption på liknande linjer som en aktieoption eftersom den ger rätt att köpa ett företag till ett specifikt pris och datum. Emellertid utfärdas en aktieoption av företaget själv, och ytterligare nya aktier utfärdas också av företaget i syfte med transaktionen.
I den här artikeln diskuterar vi skillnaderna mellan optioner och teckningsoptioner i detalj.
Alternativ jämfört med teckningsoptioner Infographics
Låt oss förstå skillnaderna mellan optioner och teckningsoptioner genom infografik.
Alternativ kontra teckningsoptioner - Likheter
Båda optionerna jämfört med teckningsoptionerna behandlas på liknande linjer och innehåller följande likheter:
- Båda instrumenten ger innehavarna en möjlighet att öka sin exponering och dra nytta av aktiemarknadens rörelser utan tillgången på tillgången.
- De ger sina innehavare rätt att köpa en viss kvantitet av huvudtillgången till ett fast pris och angivet datum.
- Båda representerar en rättighet och inte någon kontroll över huvudtillgången såvida den inte har utnyttjats.
- Faktorer som påverkar värdet på en option eller en teckningsoption är desamma som det underliggande aktiekursen, lösenpriset eller lösenpriset, tiden för utgången, underförstådd volatilitet och riskfri ränta.
- Båda har samma komponenter när det gäller prissättning, dvs. Intrinsic Value och Time Value of money. Det bör noteras att.
- Intrinsiskt värde är skillnaden mellan priset på huvudaktien och lösen- eller lösenpriset. Detta värde kan vara noll men aldrig negativt.
- Tidsvärde är skillnaden mellan priset på optionen / teckningsoptionen och dess inneboende värde.
Alternativ kontra teckningsoptioner - Skillnader
Trots ovanstående finns det i detalj följande skillnader mellan optioner och teckningsoptioner:
- Alternativet är ett avtal där köpare har rätt men inte skyldighet att köpa eller sälja aktier till ett angivet pris och datum. Omvänt är en teckningsoption ett instrument registrerat för att ge köparen rätt att få ett angivet antal aktier vid ett förutbestämt datum och priser.
- Optionerna är standardkontrakt och måste följa regler som reglerar löptid, löptid, kontraktets storlek och lösenpris, medan teckningsoptioner är värdepapper (icke-standardiserade), vilket gör det flexibelt.
- Optionerna utfärdas av börsen, till exempel US Chicago Board Options Exchange, medan teckningsoptioner emitteras av ett specifikt företag.
- En option är ett sekundärt marknadsinstrument eftersom handel sker mellan investerare, medan en teckningsoption är ett primärt marknadsinstrument eftersom den emitteras av företaget själv.
- Vid optionshandel skriver den säljande parten optionerna medan teckningsoptionerna har en enda emittent som ansvarar för de erbjudna rättigheterna.
- Löptiden skiljer sig också åt med optioner som har fram till två år och teckningsoptioner som har en löptid på 15 år.
- De underliggande tillgångarna med avseende på optioner är inhemska aktier, obligationer och index, medan teckningsoptioner ska ha värdepapper såsom valutor och internationella aktier.
- När det gäller att göra vinst får företaget ingen direkt fördel, som i slutändan överförs till investeraren. Omvänt är emission av teckningsoptioner att uppmuntra till försäljning av aktier och erbjuda en säkring mot att företagets värde sjunker, vilket kan leda till att företagets aktiekurs sjunker.
- Optionerna innebär inte att nya aktier emitteras, men teckningsoptioner resulterar i utspädning vilket skapar emission av nytt aktie.
- Handel med optioner innebär att man följer principerna för en terminsmarknad och teckningsoptioner följer principen om kontantmarknader.
- Optionerna kan emitteras oberoende men teckningsoptioner kombineras med andra instrument, såsom obligationer.
- De skatteregler som gäller kommer att skilja sig åt. Aktieoptioner är föremål för regler som reglerar kompenserande poster. Teckningsoptioner är å andra sidan inte kompenserande till sin natur och därmed beskattningsbara.
- Alternativ kan köpas / kortslutas / skrivas med flera handels- och säkringsstrategier, medan teckningsoptioner inte kan säljas lätt. De används till stor del av spekulanter för lagerbyte på grund av möjlig säkring.
- Marginalanrop är tillämpliga i optioner eftersom minimisaldo krävs för optionshandel men inte så vid teckningsoptioner.
Option kontra teckningsoptioner (jämförelsetabell)
| Grund för jämförelse mellan optioner och teckningsoptioner | ALTERNATIV | GARANTIER |
| Menande | Köparen har rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett förutbestämt pris och datum. | Instrument som ger innehavaren rätt att få ett specificerat antal aktier till ett förutbestämt pris och datum. |
| Natur | Standardiserat kontrakt | Icke-standardiserad säkerhet |
| Underliggande tillgång | Inhemska aktier, obligationer och olika index | Valutor och internationella aktier |
| Emittent | Alternativbyte | Utfärdat av ett specifikt företag |
| Äganderätt | Anställda | Investerare, företag eller partners |
| Villkor | Sätts av aktiebörsen | Anges av emittenten |
| Typ av produkter | Aktie- och indexsamtal / put | Olika kapitalgaranterade investeringar och andra teckningsoptioner med hög risk / avkastning |
| Livslängd | Kapital - till fem år och
Index - till 18 månader | Mellan 3 månader - 15 år |
| Utspädning | Innehåller inte utfärdande av nya aktier | Resultat till utspädning |
Slutsats
I ett nötskal är båda dessa derivat väsentliga för företag som tillåter investerare att överväga att investera i aktien utan att inneha värdepapper. De korta detaljerna för båda instrumenten måste studeras och därmed väga fördelar och nackdelar för samma innan man överväger det slutliga beslutet ur ett ekonomiskt perspektiv. Alternativ kan betraktas som kompensationsförmedlare, medan teckningsoptioner är inriktade på att hjälpa företaget att skaffa kapital, skulder eller aktier och förbättra affären för investerare. Båda instrumenten har sin risknivå och investerare måste noggrant förstå derivaten och överväga skattekonsekvenserna innan de använder dem.
Investerarens riskaptit och långsiktiga finansiella mål måste bedömas och upprätthålla försiktighet därefter. Teckningsoptioner är instrument med hög hävstångseffekt och spekulation, och därför bör en försiktig metod tillämpas, och däremot innebär optioner mindre risk med hög tillväxtpotential med ett begränsat kapitalkrav.
