Tillgångsbaserad utlåning (definition, exempel) - Hur det fungerar?

Vad är tillgångsbaserad utlåning?

Med tillgångsbaserad utlåning avses lånet som ett finansiellt institut tillhandahåller till ett företag eller ett stort företag som är säkerställt med tillgångssäkerhet inklusive utrustning, lager, kundfordringar, fastigheter som fastigheter och andra balansräkningar.

• Tillgångsbaserad utlåning är en typ av inteckning där man förvarar tillgången som säkerhet för att säkra medel för sin verksamhet och i händelse av att låntagaren inte betalar lånet eller fallerar, likvideras tillgången och långivaren återvinner det mesta eller hela dess förluster.
• Det används ofta som en roterande kredit, men de kan också struktureras som långfristiga lån.
• Det används vanligtvis i samband med ett företag som kämpar med sina rörelsekapitalbehov eller några andra kassaflöden. Men industrin vänder sig också till individer och erbjuder lån på tillgångar som är säkrade som säkerhet som hus, bil etc.
• Tillgångsbaserad utlåning är agnostisk storlek, dvs. företag av alla storlekar - små, medelstora och stora som har materiella tillgångar använder det tillgångsbaserade lånet för att samla in pengar snarare än att gå till kapitalmarknaden genom att emittera skuld eller andel på grund av höga kostnader och tid i samband med dem.

Hur tillgångsbaserad utlåning fungerar?

Företags kassaflödesproblem kan härröra från olika orsaker som snabb tillväxt, vilket kräver ytterligare kapital förutom befintliga för att investera och upprätthålla affärsverksamhet, eller på grund av lång debiteringstid eller korta försenade betalningar som de förväntar sig att få, vilket kan skapa problem i betalning av avgifter till sina anställda, borgenärer och kapitalleverantörer.

Så om ett företag behöver kapital och det inte har någon historik för att visa kreditvärdighet, inte heller har det någon garant eller saknar kassaflöden för att täcka ett lån, kan det helt enkelt tjäna pengar på sina tillgångar genom att hålla dem säkerhet med långivaren.

Till exempel - Ett fastighetsbolag bygger byggnad A, och det vann också ett bud på att bygga byggnad B. Så innan det kunde få kassaflöde från att sälja en lägenhet i byggnad A måste den bygga byggnad B.

Vad kan ett företag nu göra för att få ekonomin att bygga byggnad B? Det kommer att gå till en bank, fortsätta bygga eller dess utrustning som säkerhet och få ett lån. Så här gör företaget sin finansiering i avsaknad av andra optioner genom att konvertera illikvida tillgångar till likvida eller ibland pantsätta likvida tillgångar som omsättbara värdepapper.

Men man bör komma ihåg att räntesatsen och låneavtalet är beroende av säkerheten och likviditeten. Om säkerheten är mycket likvid säljbar säkerhet (som ett depositionsbevis, obligationer, etc.) eller kortfristig investering, kan ett företag få ett lån upp till 70-80% av värdet av värdepapper eftersom det lätt kan vara konverteras till kontanter utan att sälja det till rabatt på grund av avsaknad av köpare om låntagaren inte betalar.

Medan säkerheten är en illikvid tillgång som fastighetstillgång eller utrustning som i vårt exempel som nämns ovan, får ett företag cirka hälften av värdet på en tillgång på grund av illikviditetsrabatt eller på grund av avskrivning av en tillgång.

Man kan ställa en fråga om varför ett företag får ett lån på endast 70-80% av till och med omsättbara värdepapper trots att tillgången är likvid. Anledningen ligger i möjligheten till fallissemang för dessa värdepapper och inkluderar också kostnader för att konvertera säkerheten till kontanter i fall låntagaren inte betalar.

Fördelar

Nedan visas fördelarna med tillgångsbaserad utlåning.

• Hjälper till att tjäna pengar på likvida tillgångar - Ett företag som har anläggningstillgångar i balansräkningen kan utnyttjas för att få tillgång till ytterligare rörelsekapital. Oavsett om det har lager, utrustning eller andra illikvida tillgångar kan investeringar i dem användas för att säkra ytterligare medel.
• Lägre kostnad - Det har lägre kostnad jämfört med lån utan säkerhet, eftersom tillgångar som ställts som säkerhet för att säkra ett lån kan säljas för att få tillbaka de flesta förlusterna om låntagaren inte betalar.
• Lätt att få - Till skillnad från andra konventionella lån som kräver mycket dokumentation, kan ABL enkelt erhållas eftersom värdet på säkerheten är de viktigaste kriterierna som ska beaktas och så länge det passar långivarens villkor eller kriterier är det besvärligt -fri process.
• Ger finansiell stabilitet - Ett tillgångsbaserat lån ger en dämpning i tider med ekonomiska svårigheter när ett företag kämpar med ekonomi och inte har något annat än tillgångar att erbjuda som säkerhet och därigenom återställer ett stabilt finansiellt tillstånd. Detta hindrar också företaget från att sälja sina tillgångar till rabatt för att tillgodose sina kortsiktiga nödbehov och hjälper till att omvandla en illikvid tillgång till likvid.

Nackdelar med tillgångsbaserad utlåning

Nedan följer nackdelarna med tillgångsbaserad utlåning.

• Särskilda kriterier som säkerhet - Inte alla tillgångar uppfyller kraven för säkerhet. Långivaren specificerar efter tillbörlig aktsamhet vilken tillgång som kan användas som säkerhet och vilken summa pengar som kan tas ut baserat på säkerheten och risken. Generellt föredras tillgångar med låga avskrivningar och hög likviditet.
• Risk för att förlora värdefulla tillgångar - Om företaget inte betalar ett lån, kan långivaren ta beslag på tillgången som säkerhet och sälja den för att återkräva de pengar som lånats ut till företaget. Låntagaren eller företaget bör komma ihåg vilken typ och typ av tillgång som ska ställas som säkerhet. Om låntagaren inte betalar sina tillgångar och tillgången som hålls som säkerhet är mycket kritisk för den pågående affärsverksamheten kommer den att hämma sin affärsverksamhet i stort.
• Mycket riskabelt företag - Tillgångsbaserad utlåning kan vara mycket riskabel för långivaren om riskerna inte bedöms ordentligt och eventuella händelser inte beaktas. Liksom vad som ledde till den amerikanska subprime-inteckningskrisen 2008? I enkla termer var det som hände var att folk fick lån mot hus och när bostadsmarknaden steg blev kreditgivare självbelåtna på grund av höga vinster och lån till personer med låg kreditvärdighet. När bostadsmarknaden kraschade var lånebeloppet som utfärdades mot husen större än husvärdet, så att låntagarna inte betalade, vilket resulterade i konkurs hos många stora ABL- och investeringsbanker som Lehman-bröderna.

Slutsats

Tillgångsbaserad utlåning är fördelaktig för både långivaren och låntagaren. Långivaren har en tillgång som säkerhet som kan säljas för att återkräva det belopp som lånats ut till låntagaren om det är fallissemang.

ABL gör det möjligt för låntagaren att använda denna rutt för att låna pengar när andra rutter som att sälja obligationer eller lån utan säkerhet är inte möjliga, eftersom tillgångsbaserade långivare är mindre intresserade av företagets tidigare kassaflöde, lönsamhet eller till och med personliga och företags kreditpoäng.

Tillgångsbaserade lån förväxlas ofta med factoring. Det finns många likheter mellan dem eftersom båda använder fordringar som säkerhet. Det finns dock skillnader. In factoring lånar företaget inte pengar och säljer sina fordringar till rabatt för att förbättra sitt kassaflöde medan i ABL lånar företaget pengar mot fordringarna som säkerhet.