Definition av genomsnittlig dollarkostnad
Med medelvärdet av dollarkostnad menas att investera samma mängd pengar i en tillgång (aktier) med jämna mellanrum oavsett dess pris och därmed minska risken för prisvolatilitet på marknaden. Till exempel skulle en investerare investera 100 dollar varje månad den första dagen i månaden i fem år i en viss fond.
Exempel
Här är exemplet på genomsnittet av dollarkostnaden låt oss titta på vad som skulle hända om vi hade investerat $ 1000 regelbundet den 28: e varje månad under en given sexmånadersperiod, som visas nedan.
Här kan vi se Apples genomsnittliga aktiekurs under hela perioden är 181,26 dollar. Priset stiger ganska kraftigt efter 26 : e februari 2019 och minskar igen efter 26 : e April 2019, vilket indikerar måttlig volatilitet. Detta gör det mycket svårt för investeraren att avgöra vid vilket datum han ska investera i Apple. I det här fallet gör han en periodisk investering på $ 1000 den 28: e varje månad som visas nedan -
| Datum | Stänga | Investerat | Antal köpta aktier |
| 12-28-2018 | 156,23 | 1000 | 6.00 |
| 1-28-2019 | 156,3 | 1000 | 6.00 |
| 2-28-2019 | 173.15 | 1000 | 6.00 |
| 3-28-2019 | 188,72 | 1000 | 5.00 |
| 4-28-2019 | 204,61 | 1000 | 5.00 |
| 5-28-2019 | 178,23 | 1000 | 6.00 |
Källa: Yahoo Finance
Här kan vi hitta antalet köpta aktier genom att dela det investerade beloppet på $ 1000 med dagens nära pris. Vi kan enkelt hitta det genomsnittliga aktiekurs som han betalade för dessa investeringar med hjälp av formeln:
- Genomsnittspris betalt = Totalt investerat belopp / Totalt köpta aktier
- = 6000/34
- = 176,47 $
Det finns en alternativ ungefärlig formel för att beräkna det genomsnittliga dollarpriset som använder begreppet harmoniskt medelvärde:
- Genomsnittligt pris i dollar = Antal perioder / ∑ (1 / Aktiekurs på investeringsdatum)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = $ 174,57
Den lilla skillnaden i de två medelvärdena beror på att vi har avrundas antalet aktier i nämnaren i den första formeln till noll decimal (eftersom aktie i allmänhet köps i heltal) som i $ 1000 delat med $ 156,23 (den 28 : e December 2018 ) ger 6,4 som vi har avrundat till 6 aktier. Men i den andra formeln med användning av harmoniskt medelvärde har vi inte avrundat aktiekursen, och därför är det en liten skillnad mellan de två siffrorna.
I det här fallet ser vi att investeraren köper till en genomsnittlig kostnad på $ 176,47 per aktie i genomsnitt av dollarkostnader, vilket är 3% lägre än genomsnittspriset för Apple för samma period. Vi kan också notera att investeraren köpte minst antal aktier (fem) de dagarna där aktiekurserna var ovanligt höga.
Fördelar
- Den första fördelen med genomsnitt av dollarkostnader är att det är mycket bekvämt att sätta upp denna plan och tar bort behovet av marknadstidpunkt för investerare som inte följer marknaden regelbundet eller som inte har mycket kunskap om marknaden.
- Den andra fördelen är att den här metoden genomsnittsvariationer i aktiekurserna och hjälper investerare att minska sin kostnadsbas på värdepapper som minskar i värde.
- Och den sista fördelen är att det är överkomligt för investerare som inte har kapacitet att investera en enorm summa pengar vid en viss tidpunkt. I vårt fall är det till exempel lättare för en tjänsteman att investera $ 1000 per månad i sex månader än att investera $ 6000 på en enda dag.
Nackdelar / begränsningar
- Den första begränsningen är att studier har visat att det är bättre att investera ett engångsbelopp eftersom det på sikt ger en högre avkastning, förutsatt att investeraren ställer in marknaden korrekt. Till exempel, i vårt fall hade investeraren sätta $ 6000 före den 26 : e januari 2019, skulle hans genomsnittliga köpkurs vara mycket lägre än dollarn genomsnittliga priset (11% lägre för att vara exakt)
- För det andra leder genomsnittet av dollarkostnader också till fler transaktioner (sex gånger i vårt fall), vilket avsevärt skulle öka transaktionskostnaderna för investeraren om mäklaravgiften är hög.
Slutsats
Med genomsnittet av dollarkostnader investerar investeraren samma summa pengar varje gång, vilket resulterar i att köpa fler aktier när aktiekursen är låg och vice versa. Men om investeraren har tid och expertis för att spåra marknaden och göra nödvändiga portföljjusteringar är genomsnittet av dollarkostnader kanske inte den mest optimala metoden för portföljförvaltning. Genomsnittlig dollarkostnad är en mycket enkel och bekväm metod att investera på marknaden och främjar disciplinerad investering, vilket hjälper en investerare att nå sina finansiella mål.
