Vad är Venture Debt?
Venture Debt avser ett slags skuldfinansieringsarrangemang där företag som befinner sig i sin start- eller tidiga fas, med stöd av riskkapital, finansieras av bankerna eller finansinstituten för att uppfylla deras rörelsekapitalbehov eller för att finansiera sitt kapital utgifter. Det finns en hög risk i sådana skulder och därmed förvärvar finansierarna rätten att köpa aktier i företaget som säkerhet.
Hur fungerar Venture Debt?
- Det är en skuld som bankerna eller finansinstituten tillhandahåller företagen på kort eller medellång sikt. Antalet fonder som sanktioneras baseras på den sista omgången av eget kapital som tagits upp av företaget. Vanligtvis godkänns belopp som motsvarar 30% av de medel som samlats in i den senaste kapitalfinansieringen för utlåning till företagen som riskkreditfonder. De räntesatser som är knutna till lånen kan antingen vara primärränta eller en riktränta, såsom LIBOR-räntan.
- Denna typ av finansiering är mycket riskabelt på grund av avsaknad av väsentliga säkerheter eller potentiella kassaflöden, vilket garanteras på företagets eget kapital för att tjäna som säkerhet mot risken. En sådan garanti kan variera från nästan 5% till 20% av det belopp som sanktioneras. Dessa garantier kan senare lösas in som aktier i företaget till det pris som rådde vid den senaste aktierunden.
- Vidare kan finansieringsavtalet, beroende på långivaren, innehålla andra specifika villkor. Även om bankföretag kan ställa strikta villkor, kan icke-bankföretag lätta på vissa villkor.
Typer av ventureskuld
- Utrustningsfinansiering: Denna typ av finansiering gör det möjligt för ett företag att finansiera sin utrustning som är nödvändig för att bedriva sin verksamhet.
- Kundfordringar Finansiering: Denna finansiering tillhandahålls av långivarna mot kundfordringarna, vilket återspeglas i låntagarföretagets finansiella rapporter.
- Tillväxtkapital: Sådana typer av fonder fungerar som en källa för rörelsekapital såväl som milstolpsfinansiering. Dessa kallas tillväxtkapital eftersom de hjälper en organisation att påskynda sin tillväxt.
När ska man undvika?
Även om det kan låta klokt att skaffa medel genom riskkostnader, men ett företag bör hålla sig undan för sådan skuld i följande scenarier.
- Anta att ett företag inte har en färdplan eller medel för återbetalning av skulden. Det beror på att om lånet inte återbetalas i tid, kan långivarna komma över företagets tillgångar för att göra gott om dess förlust.
- Man bör undvika denna skuld om det belopp som betalas i avbetalningarna är större än nästan 20% av företagets sammanlagda driftskostnader.
- Om de ytterligare villkor som ingår i avtalet är för riskabla för att man också kan komma överens om
- Om företaget inte har någon kapitalkälla kvar och det enda alternativet är riskskuld.
Venture Debt vs. Venture Capital
De viktigaste skillnaderna mellan de två anges nedan.
- Den största skillnaden mellan riskkapital och riskskuld är att denna skuld måste återbetalas.
- När det gäller riskkapitalet utspäds kapitalstyrningen, vilket inte är fallet i riskskulder eftersom inga aktier utfärdas.
- Villkoren är hårdare när det gäller riskskuld och konsekvenserna kan bli allvarliga när villkoren inte är uppfyllda.
- Det är billigare jämfört med riskkapital.
Fördelar
- Det är ett enkelt sätt för nystartade företag att samla in medel genom skuld när de har samlat riskkapital.
- Företagen kan få finansiering utan att späda ut kontrollen genom att emittera aktier.
- Det är ett mycket billigare sätt att samla in pengar jämfört med eget kapital.
- Det hjälper företagen att nå sina tillväxtmål.
Nackdelar
- Finansieringsarrangemanget kan innehålla strikta villkor, som inte kan fullföljas, vilket kan leda till påföljder.
- Återbetalningarna av beloppen, om de inte görs, kan göra det möjligt för låntagaren att ta kontroll över företagets tillgångar och sälja dem, vilket leder till betydande risker för konkurs.
Slutsats
Efter att en kapitalrunda nyligen har stängts kommer det att bli enklare för företagen att gå på en riskskuld eftersom kreditvärdigheten kommer att vara högst vid den tiden. Företagen bör se till att de har sunda affärsplaner, vilket bör säkerställa att återbetalning av sådana lån kan göras vid den tidpunkten. Dessa fonder kan hjälpa företag att påskynda sin tillväxt och prestanda.
