PEG-förhållande (betydelse, exempel) - Vad är prisintjäning?

Innehållsförteckning

Vad är PEG-förhållande?

Prisintäktsförhållande (PEG) är förhållandet mellan pris och vinst till ett företags förväntade tillväxttakt och det hjälper till att beskriva företagets resultat och värderingar.

Kort förklaring

PEG-förhållandet, som också är allmänt känt som förhållandet mellan prisintäkter och tillväxt, är ursprungligen ett förhållande som ligger inom ett förhållande. Först och främst måste du ta reda på vad som är PE-förhållandet för beståndet. När du har fått detta nummer och informationen är det enkelt att beräkna det totala förhållandet mellan P / E och “G.” "G", vilket står för årlig tillväxt av vinst per aktie. PEG-förhållandet sammanställer ett aktuellt aktiekurs i ett företag med dess aktuella resultat per aktie, och därefter utvärderar det att PE-förhållandet mot den takt som företagets vinst utökas med.

  • Pris-vinst till tillväxt-förhållandet ger dig en mer förfinad titt på ett framtida investeringsvärde eftersom ett oemotståndligt högt P / E-förhållande inte oundvikligen håller på att granskas när du tar hänsyn till företagets tillväxt.
  • Pris-vinst till tillväxt-förhållandet kan ge dig en bild av hur kostsamt eller billigt ett aktie i företaget är i förhållande till den takt med vilken dess resultat för närvarande stiger och den takt med vilken de förväntas öka på lång sikt .
  • Detta rekommenderar stora meriter än att beräkna ett prisintjäningsförhållande (P / E) för ett företag individuellt eftersom det beloppet endast tar hänsyn till företagets värde i termer av intäkterna, som för närvarande genererar.
  • En tillväxtkvot med lägre priser anger vanligtvis att verksamheten för närvarande är undervärderad baserat på resultatet av sina intäkter, medan en högre prisintjäningskvot i allmänhet anger att verksamheten för närvarande är övervärderad. Det betyder att det anges att det ska vara ganska värderat eller att PEG-förhållandet måste vara lika med
  • Det betyder att det anges att för att vara rätt värderad eller prissätta tillväxtkvoten krävs att vara lika med tillväxttakten för vinst per aktie eller bör vara en.

Infosys handlade med en mycket hög PE-kvot 1997-2000; Men de flesta analytiker under den tiden rekommenderade ett KÖP för denna aktie? Varför? De tittade på någon annan värderingsparameter i samband med PE-förhållande, dvs prisutvecklingstillväxt. PEG-förhållandet används för att bestämma aktiens värde med hänsyn till vinsttillväxten. Infosys växte exponentiellt under den tidsperioden, och därför gav PEG-förhållandet värdefulla ledtrådar till analytikern om dess rättvisa värdering.

PEG-förhållande formel

Formel för att beräkna PEG-förhållandet = förhållande mellan pris och vinst (P / E) / tillväxt. Eller

Pris-vinstkvot (P / E) / Tillväxttakt per aktie per aktie.

Betydelsen av tillväxt av prisintäkter

Förhållandet används vanligtvis för att ge en uppskattning av aktiens verkliga värde och tillhandahålls av olika källor för finansiell information och aktiedata. Min källa till PEG Ratio är Ycharts.

Några av PE-förhållandets betydelse diskuteras nedan:

  • Prisintjäningstillväxt baseras på antagandet att ett PE-förhållande är positivt linjärt korrelerat med den
    förväntade tillväxttakten i resultat, dvs PEG är konstant
  • Vid högre tillväxttakter är PEG-förhållandena stabila och mindre känsliga för förändringar i tillväxt än
    PE-förhållanden, vilket gör prisintjäningstillväxten mer lämplig för att värdera företag med hög tillväxt
  • PEG-förhållandet används för att värdera tillväxtföretag där det antas att tillväxtmöjligheter uppstår genom återinvestering till en premieavkastning eller från effektivitetsvinster. Ett exempel här kan vara USA: s teknikutrymme. Här är ett exempel på den amerikanska teknikbranschen, företag med marknadsvärde på mer än 10 miljarder dollar

källa: ycharts

  • Prisintjäningstillväxt är mindre lämpligt för att mäta företag utan hög tillväxt. Stora, väletablerade verktyg eller infrastrukturföretag kan erbjuda pålitliga utdelningsintäkter, men få möjligheter till tillväxt. Här är ett exempel på Utilities Sector, företag med börsvärde på mer än 10 miljarder dollar. Observera att även om vi har beräknat förhållandet mellan prisintäkter här är det inte tillrådligt för mogna företag / sektorer.

källa: ycharts

Tolkning

"Om prisförhållandet för ett företag som är ganska värderat kommer att motsvara tillväxttakten." Följande är tolkningen av förhållandet mellan prisintäkter.

  • Om PEG-förhållandet är lika med 1 kommer det att anges att priset eller värderingen av verksamheten är rimligt.
  • Om förhållandet mellan prisintjäning är mindre än 1 kommer det att anges att undervärdering av verksamheten.
  • Om PEG-förhållandet är mer än 1 kommer det att anges att övervärdering av verksamheten.

PEG-förhållande exempel, beräkning och analys

Följande är några av exemplen på tillväxtkvot för prisintäkter som nämns nedan för korrekt förståelse:

Exempel 1

Andy Company handlas på marknaden till $ 54 per aktie med en vinst per aktie på $ 6. Utdelningen för företaget är 72%. Den har 1 00 000 aktier på 10 USD vardera och inga preferensaktier. Det bokförda värdet på aktier är $ 42. Tillväxttakten för vinst per aktie är 10%. Du måste beräkna Andy Company-förhållandet mellan pris och tillväxt (PEG) och analyserade dess inverkan.

Lösningen på prisintjäningstillväxtexempel nr 1.

Följande är nödvändiga beräkningar och arbeten som nämns nedan.

Beräkning av tillväxtkvot för prisintäkter.
  • Med tanke på att marknadspriset per aktie = $ 54 och vinst per aktie (EPS) = $ 6
  • Så, förhållandet mellan prisintäkter (P / E) = marknadspris per aktie / vinst per aktie = $ 54 / $ 6 = 9
  • Så, PEG-förhållande = P / E-förhållande / Tillväxt av vinst per aktie = 9/10 = 0,9
  • Därför är Andy Company-tillväxtkvoten 0,9, och eftersom PEG-förhållandet är mindre än tillväxttakten eller en, kommer det att anges som undervärderat.

Exempel 2

Ett företag har en vinst per aktie på $ 8 och marknadsvärdet på en aktie är $ 64 per aktie. Hur kommer företagets pris / vinstkvot att vara? Beräkna företagets PEG-förhållande och ange dess inverkan om

  • Tillväxttakten för vinst per aktie blir 10%
  • Tillväxttakten för vinst per aktie blir 8%
  • Tillväxttakten för vinst per aktie blir 6%
Lösningen på PEG-förhållande Exempel 2

Följande är nödvändiga beräkningar och arbeten som nämns nedan.

Beräkning av förhållande mellan pris och vinst
  • Med tanke på att marknadspris per aktie = $ 64 och vinst per aktie = $ 8,
  • Så, PE-förhållande = Marknadspris per aktie / Resultat per aktie
  • PE-förhållande = $ 64 / $ 8 = 8.0x
Beräkning av prisintäkter Tillväxtkvot vid intjäningstakten är 10%
  • Prisintäkter Tillväxtkvot = P / E-förhållande / Inkomsttillväxt = 8/10 = 0,8
  • Eftersom förhållandet mellan prisintjäning är mindre än en anges det som undervärderat.
Beräkning av tillväxtkvoten för prisintäkter vid en vinsttillväxt är 8%
  • Prisintäkter Tillväxtkvot = P / E-förhållande / Inkomsttillväxt = 8/8 = 1
  • Eftersom PEG-förhållandet är lika med ett, anges det som prisvärt.
Beräkning av tillväxtkvoten för prisintäkter vid intjäningstakten är 6%
  • PEG-förhållande = P / E-förhållande / Inkomsttillväxt = 8/6 = 1,33
  • Eftersom förhållandet mellan prisintjäning är mer än en anges det som övervärderat.

Exempel # 3

Ett företag ABC Limited aktiveras enligt följande: (Belopp i $)

Uppgifter Belopp
7% preferensaktier, $ 1 vardera 60000
Vanliga aktier, $ 1 vardera 1,60,000

Följande information är relevant för det räkenskapsår som just avslutats: (Belopp i $)

Uppgifter Belopp
Resultat efter skatt med 50% 54.200
Kapitalåtaganden 24 000
Marknadskurs för stamaktier $ 4 per aktie
Vanlig utdelning 20%
Avskrivning 12 000
Tillväxt av vinst per aktie 11%

Du måste ange följande som visar nödvändiga åtgärder:

  • Pris / vinst (P / E)
  • Pris / vinst / tillväxttakt (PEG) och dess påverkan
Lösningen på tillväxtförhållande för prisintäkter Exempel # 3

Följande är nödvändiga beräkningar och arbeten som nämns nedan.

Beräkning av resultat per aktie (EPS)
  • Innan vi beräknar vinsten per aktie måste vi beräkna det vinst efter skatt som är tillgänglig för vanliga aktieägare eller aktieägare
  • Så, vinst efter skatt tillgänglig för vanliga aktieägare
  • = Resultat efter skatt - Preferensutdelning = 54.200 - (7% av 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4200 = 50.000
  • Så, Resultat per aktie = Resultat efter skatt tillgängligt för vanliga aktieägare / Antal stamaktier = 50000/1, 60.000 = 5/16 = 0.3125. Därför är EPS 0,3125
Beräkning av PE-förhållande
  • Angivet, marknadspris för stamaktie = 4 per aktie
  • Resultat per aktie (beräknat ovan) = 0,3125
  • Prisintäktsgrad = Marknadspris för stamaktier / Resultat per aktie = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Därför är prisförhållandet 12,8
Beräkning av förhållandet mellan prisintäkter och tillväxt (PEG)
  • Angivet, prisintäktsgrad (Som beräknat ovan i punkt nr (ii)) = 12,8
  • Tillväxt av vinst per aktie = 11%
  • Så, Prisintäkter Tillväxtkvot = Prisintäktsförhållande / Tillväxttakt vinst per aktie = 12,8 / 11 = 1,164 (Ungefär)
  • Därför är PEG-förhållandet 1,164, och eftersom förhållandet mellan prisintjäning är mer än en kommer det att anges som övervärderat.

Exempel 4

Ett företag Mark Limited har följande relevant information för räkenskapsåret som avslutades som den 31 : a mars 2015. (Belopp i $)

Uppgifter Belopp
Aktiekapital (20 USD vardera) 5,00 000
Reserve och överskott 50 000
Säkra lån till 15% 2,50,000
Osäkra lån till 12,5% 1,00,000
Anläggningstillgångar 3,00 000
Investeringar 50 000
Rörelseresultat 2,50,000
Inkomstskattesats 50%
Marknadspris per aktie $ 50 per aktie
Tillväxt av vinst per aktie 8%

Du måste beräkna följande som visar nödvändiga arbeten:

  • Pris / vinstkvot.
  • PEG-förhållandet och dess påverkan.
  • Analysera behovet av en tillväxttakt för vinst per aktie för att göra PEG-förhållandet rättvist prissatt.
Lösningen till PEG-förhållande Exempel 4

Följande är nödvändiga beräkningar och arbeten enligt nedan.

Beräkning av resultat efter skatt. (Belopp i $)
Uppgifter Belopp
Rörelseresultat (a) 2,50,000
Mindre: Ränta på lån (b)
I. Ränta på säkrade lån @ 15% = 2 500 000 * 15/100 = 37 500
II. Ränta på lån utan säkerhet @ 12,5% = 1 000 000 * 12,5 / 100 = 12 500
Totalt intresse (I + II) 50 000
Resultat före skatt (PBT) = (a - b) 2.00.000
Mindre inkomstskatt @ 50% = 20000 * 50/100 1,00,000
Resultat efter skatt (PAT) = PBT - Inkomstskatt 1,00,000
Beräkning av resultat per aktie
  • Angivet, Antal aktier = Totalt aktiekapital / kurs per aktie = 5, 00 000/20 = 25 000
  • Resultat efter skatt (Som beräknat ovan i punkt i) = 1, 00.000
  • Så, Resultat per aktie (EPS) = Resultat efter skatt / Antal aktier = 1, 00, 000/25 000 = 4
  • Därför är vinst per aktie av Mark limited 4 USD per aktie.
Beräkning av förhållande mellan pris och vinst
  • Med tanke på att vinst per aktie (som beräknats ovan) = $ 4
  • Och marknadspriset per aktie = $ 50
  • Som vi vet är förhållandet mellan pris och vinst (P / E) = marknadspris per aktie / vinst per aktie. Så, förhållande mellan pris och vinst = $ 50 / $ 4 = 12,50
  • Därför är förhållandet mellan pris och vinst för Mark limited 12,50
Beräkning av tillväxtkvot för prisintäkter
  • Med tanke på det är förhållandet mellan pris och vinst (som beräknats ovan) = 12,50
  • Och tillväxten av vinst per aktie = 8%
  • Så, prisintjäningstillväxtkvot = prisintäktsförhållande / tillväxttakt för vinst per aktie = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (app.)
  • Därför är prisintjäningstillväxten för Mark begränsad 1,56, och eftersom PEG-förhållandet är mer än ett kommer det att anges som övervärderat.
Beräkning av tillväxttakt av vinst per aktie för en prisvärd tillväxtkvot.
  • Med tanke på detta är prisintjäningsförhållandet (som beräknats ovan i punkt nr iii) = 12,50
  • Eftersom det redan har angetts att PEG-förhållandet bör vara rimligt prissatt, så bör PEG-förhållandet tas som 1.
  • Vi vet att PEG-förhållandet = Prisintäktsförhållande / Tillväxt av vinst per aktie.
  • Så, PEG-förhållande = 12,50 / Tillväxt av vinst per aktie = Tillväxt av vinst per aktie = 12,50 / Prisintäkter Tillväxtkvot = Tillväxt av vinst per aktie = 12,50 / 1 = 12,50
  • För att behöva ett relativt prisvärt tillväxtkvot kommer tillväxttakten för vinst per aktie att vara 12,50%

PEG-förhållandevideo

relaterade artiklar

  • PEG-förhållande formel
  • Exempel på vinst per aktie EPS-formel
  • Förhållande Analys Betydelse
  • DSCR-förhållande

Intressanta artiklar...