Resultatmultiplikator (definition, formel) - Beräkningsexempel

Vad är vinstmultiplikator?

Resultatmultiplikator, känd som pris-till-vinst-förhållandet, är en metod för att jämföra det aktuella marknadspriset på en aktie med resultatet per aktie i företaget. Med enkla ord är det ett mått på värdering för att avgöra vad du är villig att betala för varje enskild summa dollar ett företag kan tjäna.

Om du vill investera i aktier i något företag är det viktigt att veta rätt aktiekurs för det företaget. Det bör inte övervärderas eller underskattas. Du måste jämföra det investerade beloppet och avkastningen du får från det. Det beräknas genom en prisintäktsgrad.

Pris-intjäningsförhållandet måste jämföras med motsvarande eller branschgenomsnitt.

Resultatmultiplikatorformel

Pris-till-vinst-förhållandet visas på följande sätt -

P / E-förhållande = pris per aktie / vinst per aktie (EPS)

• Pris per aktie är det aktuella marknadspriset för en aktie i företaget. Med enkla ord är det priset som ett företags andel för närvarande handlar på marknaden.
• Vinsten per aktie beräknas som ett företags nettovinst dividerat med totalt antal aktier i ett företag.

Exempel på vinstmultiplikator

Låt oss förstå detta koncept med hjälp av exempel.

Exempel 1

Företaget A handlas för närvarande till $ 150 per aktie och vinsten per aktie beräknas till $ 10. Låt oss beräkna P / E-förhållandet här.

Lösning

Beräkning av P / E-förhållande för företag A

• = 150/10
• P / E-förhållande = 15

Beräkning av P / E-förhållande för företag B

• = 300/15
• P / E-förhållande = 20

P / E-förhållandet 15 indikerar att en investerare är villig att betala 15 gånger företagets nuvarande värde.

För att kunna avgöra om ett företags P / E-förhållande är högt eller lågt, måste vi jämföra det med sina kollegor inom branschen.

Den genomsnittliga branschens P / E är 18. Här kan vi säga att företag B: s andel är dyrt jämfört med branschstandarder.

Exempel # 2 - Låg P / E, låg tillväxt

Enligt tabellen nedan ökar intjäningen per aktie i företaget med 10% varje år, och priset på aktien ökar också i samma takt. P / E-förhållandet förblir detsamma varje år.

Exempel # 3 - Hög P / E, hög tillväxt

Här växer företaget till 100% varje år. Vinsten per aktie blir dubbelt under år 2 och 3. Aktiekursen ökar också i hög takt. Därför bibehålls P / E-förhållandet också högt.

Exempel # 4 - Låg P / E, negativ tillväxt

Tabellen nedan visar företagets negativa tillväxt under åren 2 och 3. Eftersom vinsten per aktie minskar minskar också aktiekursen. P / E-förhållandet minskar också.

Exempel # 5 - Måttlig P / E, stadig tillväxt

Här ökar vinst per aktie och marknadspris för aktier i företaget i mycket hög takt, men förhållandet mellan pris och vinst ökar inte i samma takt. Det händer mest när det gäller cykliska företag.

Se excelbladet ovan för detaljerad beräkning.

Orsaker till hög P / E och låg P / E

Här är några skäl till låg P / E -

• Lager är undervärderat: Aktiekursen kan värderas till en lägre kurs.
• Låg tillväxt eller negativ tillväxt: Företagens P / E-förhållande beror på företagets tillväxt.
• Framtidsutsikter: Om företagets utsikter inte är stora kommer det att leda till låg P / E.

Här är några skäl till hög P / E -

• Lager är övervärderade: Fler investerare är intresserade av aktien i företaget, vilket kommer att resultera i ett högre pris och högre P / E-förhållande.
• Hög tillväxt: Företagens P / E-förhållande beror på företagets tillväxt.
• Framtidsutsikter: Om företagets framtidsutsikter förväntas vara stora kommer det att leda till hög P / E.

Betydelse

• Intäktsmultiplikatorn eller P / E-förhållandet är ett viktigt verktyg för att veta om företagets ekonomiska hälsa.
• Investerare kan jämföra P / E-förhållandet mellan olika företag och bestämma var investeringen ska göras.
• P / E-förhållandet indikerar också hur företaget presterar jämfört med branschens kollegor.

Slutsats

Därför är förhållandet mellan pris och vinst ett viktigt verktyg för att analysera företagets aktier. P / E-förhållandet jämför företagets aktiekurs med vinst per aktie. Högre P / E-förhållande kan innebära högre tillväxtutsikter för företaget eller aktien är övervärderad. Å andra sidan indikerar ett lägre P / E-förhållande låg tillväxt eller undervärdering av aktier.