Rörelsekapitalförhållande (definition, formel) - Hur man beräknar?

Innehållsförteckning

Vad är rörelsekapitalförhållande?

Vad är rörelsekapitalförhållande?

Förhållandet rörelsekapital är det förhållande som hjälper till att bedöma företagets ekonomiska resultat och hälsa där förhållandet mindre än 1 indikerar sannolikheten för ett finansiellt eller likviditetsproblem i framtiden till företaget och det beräknas genom att dela den totala omsättningstillgången på bolaget med sina totala kortfristiga skulder.

Formel

Rörelsekapitalförhållande = omsättningstillgångar ÷ kortfristiga skulder

Generellt sett kan det tolkas på följande sätt:

Om detta förhållande ligger mellan 1,2 och 1,8 - så sägs detta i allmänhet vara ett balanserat förhållande, och det antas att företaget är i en sund situation att betala sina skulder.
Om det är mindre än 1 - Det kallas ett negativt rörelsekapital, vilket i allmänhet innebär att företaget inte kan betala sina skulder. Ett konsekvent negativt rörelsekapital kan också leda till konkurs. (Detaljerad förklaring ges i ett senare segment)
Om detta förhållande är större än 2 - kan företaget ha överskott och lediga medel som inte utnyttjas väl. Det borde inte vara fallet eftersom möjlighetskostnaden för lediga medel också är hög.

Dessa förhållanden skiljer sig dock i allmänhet med branschtypen och är inte alltid meningsfulla.

Exempel

Sears Holding-aktien föll med 9,8% på grund av fortsatta förluster och dåliga kvartalsresultat. Sears balans ser inte heller bra ut. Moneymorning har utsett Sears Holding till ett av de fem företag som snart kan gå i konkurs.

Särskilt om du kontrollerar Sears Holdings rörelsekapitalsituation och beräknar rörelsekapitalkvoten, kommer du att notera att detta har minskat kontinuerligt under de senaste tio åren. Detta förhållande under 1,0x är definitivt inte bra.

Komponenter

Låt oss titta på de kritiska komponenterna i rörelsekapitalkvoten - kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder.

Nuvarande tillgångar:

I allmänna ord inkluderar omsättningstillgångar kontanter och andra tillgångar som kan omvandlas till kontanter inom ett år.

källa: Colgate 2015 10K

Exempel på omsättningstillgångar är:

Kortfristiga investeringar i fonder
Kundfordringar
Lager (består av råvaror, pågående arbete och färdiga varor)
banksaldo

Nuvarande åtaganden:

Kortfristiga skulder är sådana som förfaller inom ett år eller måste betalas inom ett år.

källa: Colgate 2015 10K

Exempel på kortfristiga skulder är:

Leverantörsskulder
Anteckningar som ska betalas (förfaller inom ett år)
Övriga kostnader betalas vanligtvis inom en månads tid, såsom lön, materiell leverans etc.

Låt oss beräkna från rörelsekapital för Colgate från bilderna ovan.

Här är omsättningstillgångar = Likvida medel + kundfordringar + varulager + andra omsättningstillgångar

Omsättningstillgångar (2015) = 970 $ + 1427 $ + 1180 $ + 807 $ = 4 384 $

Kortfristiga skulder = Noter och lån + Nuvarande del av långfristig skuld + Leverantörsskulder + Upplupen inkomstskatt + Övriga upplupna

Kortfristiga skulder (2015) = $ 4 + $ 298 + $ 1110 + $ 277 + $ 1845 = $ 3.534

Rörelsekapital (2015) = omsättningstillgångar (2015) - kortfristiga skulder (2015)

Rörelsekapital (2015) = 4 384 $ - 3 344 $ = 850 $
Rörelsekapitalförhållande (2015) = 4 384 $ / 3 344 $ = 1,24 gånger

Detta förhållande kallas också Current Ratio

Förändringar i rörelsekapitalförhållandet

Som förklarats ovan är rörelsekapitalet en dynamisk siffra och förändras kontinuerligt med förändringen i båda tillgångarna / skulderna. Följande tabell sammanfattar effekterna av förändringar i enskilda komponenter i rörelsekapitalet:

Komponenter i rörelsekapital	Förändra	Effekt på rörelsekapital
Nuvarande tillgångar	Öka	Öka
Nuvarande tillgångar	Minska	Minska
Nuvarande åtaganden	Öka	Minska
Nuvarande åtaganden	Minska	Öka

Rörelsekapital kontra likviditet

Som diskuterats tidigare är rörelsekapital skillnaden mellan dess omsättningstillgångar och skulder. Dessa är fristående finansiella siffror som kan erhållas från ett företags balansräkning. Det är inte ett bevis på ett företags likviditetsposition.

Låt oss förstå detta med hjälp av ett exempel:

Uppgifter	Företagets WC	Företaget Liquid
Nuvarande tillgångar	500	1000
Nuvarande åtaganden	500	500
Rörelsekapitalförhållande	1: 1	2: 1

I ovanstående fall verkar Company Liquid vara mer likvid jämfört med Company WC. Låt oss nu ta med några detaljer till ovanstående tabell

Uppgifter	Företagets WC	Företaget Liquid
Genomsnittlig insamlingsperiod (A / cs-fordran)	30 dagar	120 dagar
Genomsnittlig betalningsperiod (A / cs Payable)	60 dagar	90 dagar

Med ovanstående två statistik är det uppenbart att Company WC kommer att kunna generera kontanter på ett mer effektivt sätt snarare än Company Liquid. Enbart rörelsekapitalkvot räcker inte för att bestämma likviditeten. Följande andra finansiella indikatorer krävs också:

Dagens utestående formel = Kostnad för försäljning per dag ÷ Genomsnittligt lager
Dagens utestående formel = Nettoomsättning per dag ÷ Genomsnittliga kundfordringar
Betalningsdagar utestående formel = Kostnad för försäljning per dag ÷ Genomsnittliga leverantörskonton

Dessa mäter respektive omsättning, t.ex. dagslager utestående betyder hur många gånger lageret såldes och byttes ut under ett visst år.

De tre av ovanstående indikatorer kan användas för att mäta Cash Conversion Cycle (CCC), som anger antalet dagar det tar att konvertera nettot omsättningstillgångar till kontanter. Ju längre cykeln är, desto längre har företaget sina medel som rörelsekapital utan att tjäna avkastning på det. Så verksamheten bör sträva efter att minimera CCC så långt som möjligt.

Cash Conversion Cycle (CCC) = Utestående dagar + Utestående dagar - Utestående dagar

Cash Conversion Cycle (CCC) kommer att vara ett bättre mått för att bestämma företagets likviditet snarare än dess rörelsekapitalkvot.