Formel för att beräkna avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (ROACE)
Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (ROACE) är en utvidgning av förhållandet Avkastning på sysselsatt kapital och istället för det totala kapitalet vid periodens slut tar det ett genomsnitt av kapitalets ingående och utgående balans under en tidsperiod och beräknas genom att dividera vinsten före ränta och skatt (EBIT) med genomsnittliga totala tillgångar minus samtliga skulder.
Kolla även in den här detaljerade artikeln om ROCE
Förklaring
I ovanstående förhållande har vi två delar.
- Den första delen är EBIT (resultat före räntor och skatter). EBIT är faktiskt rörelseresultat. Om vi tittar på företagets resultat, skulle vi se att efter avdrag för driftskostnaderna från bruttovinsten får vi rörelseresultat eller EBIT. Du kan fråga varför vi tar hänsyn till EBIT istället för nettoresultat. Det beror på att rörelseresultatet direkt återspeglar intäkterna från verksamheten; Dessutom inkluderar inte rörelseresultatet intäkter från andra källor.
- Den andra delen är det genomsnittliga sysselsatta kapitalet. För att ta reda på det sysselsatta kapitalet kan vi ta två metoder.
- Den första metoden är att vi helt enkelt kan lägga till eget kapital och långfristig skuld.
- Men det finns ett andra tillvägagångssätt som är bättre än det första tillvägagångssättet. I det andra tillvägagångssättet drar vi av de kortfristiga skulderna från de totala tillgångarna, eller så kan vi lägga till eget kapital och långfristiga skulder.
- Det andra tillvägagångssättet är bättre eftersom det direkt visar vad som har investerats direkt i verksamheten (vilket innebär att detta tillvägagångssätt också inkluderar andra långfristiga skulder utom skuld).
Exempel
Låt oss ta ett enkelt exempel för att illustrera ROACE-formeln.
Benefits Inc. har följande information -
- EBIT för året - $ 30.000
- Det första sysselsatta kapitalet - 540 000 dollar
- Det avslutade sysselsatta kapitalet - 450 000 dollar
Ta reda på ROACE.
Först måste vi ta reda på det genomsnittliga sysselsatta kapitalet.
Allt vi behöver göra är att göra ett enkelt genomsnitt.
- Genomsnittligt sysselsatt kapital = ($ 540 000 + $ 450 000) / 2 = $ 990 000/2 = $ 495 000.
- ROACE-formel = EBIT / genomsnittligt sysselsatt kapital
- Eller, ROACE-formel = $ 30.000 / $ 495.000 = 6.06%.
Nestles avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital
Nedan visas ögonblicksbilden av Nestles resultat- och balansräkning. För att beräkna ROACE kräver vi EBIT eller rörelseresultatet.
Koncernens resultaträkning för året som slutade 31 : a December 2014 & 2015
källa: Nestles årsredovisning
Här är tre figurer viktiga, och alla är markerade. Först är rörelseresultatet för 2014 och 2015. Och sedan behövs de totala tillgångarna och de totala kortfristiga skulderna för 2014 och 2015 för att beaktas.
- Rörelseresultat 2015 = CHF 12408
- Sysselsatt kapital (2015) = 123,992 - 33,321 = 90,671
- Sysselsatt kapital (2014) = 133.450 - 32.895 = 100.555
- Genomsnittligt sysselsatt kapital = (90.671 + 100.555) / 2 = 95.613
- ROACE = CHF 12,408 / 95,613 = 12,98%
Användningar
- Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital används bäst för kapitalintensiva industrier.
- För företag som behöver mycket kapital i förväg för att starta och driva verksamheten är kapitalintensiva industrier. För kapitalintensiva industrier skulle ROACE vara lägre.
- I andra fall (om företaget inte är kapitalintensivt) bör ROACE vara högre.
- En investerare bör vara försiktig med kapitaltillgångar. Det kan hända att dessa kapitaltillgångar skrivs av, och som ett resultat har ROACE varit högre. Men det beror inte på att vinsten är högre; snarare är ROACE lägre.
Avkastning på genomsnittlig sysselsatt kapital
Du kan använda följande miniräknare.
| EBIT | |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | |
| ROACE-formel | |
| ROACE-formel = |
|
|
Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital i Excel (med excel-mall)
Låt oss nu göra samma exempel ovan i Excel. Detta är väldigt enkelt. Först måste du ta reda på det genomsnittliga sysselsatta kapitalet och du måste ange de två insatserna för Ebit och genomsnittligt sysselsatt kapital.
Du kan enkelt beräkna förhållandet i den medföljande mallen.
Du kan ladda ner den här mallen här - Return on Average Capital Employed Excel Template.
