Köp på marginal (definition, exempel) - Topp 4 typer

Vad är köp på marginal?

Att köpa på marginal definieras som att en investerare köper en tillgång, till exempel aktier, hem eller några finansiella instrument och gör en handpenning, vilket är en liten del av tillgångens värde, och balansbeloppet finansieras genom ett lån från banken eller mäklare fast. Den köpta tillgången kommer att tjäna som säkerhet för ett obetalt belopp.

Köp på marginalxempel

• Tänk på en investerare som kontaktar sin mäklare för att köpa ett framtida guldkontrakt för två december. Antag att det nuvarande framtida priset är 1250 per uns och per kontraktstorlek är 100 uns. Den ursprungliga marginalen är 6000 per kontrakt eller totalt 12000.
• Antag att nu i slutet av den första dagen har framtida pris sjunkit med 9 $ från 1 250 till 1 241. Som ett resultat har en investerare drabbats av en förlust på 1 800 (200 * 9), för nu kan 200 uns guld, som investeraren kontrakterade att köpa till 1 250, säljas för endast 1 241. Saldot på marginkontot skulle därför minskas med 1 800 till 10 200 (12000 - 1800).
• På samma sätt, om guldpriset i december steg till 1 259 vid slutet av den första dagen, skulle saldot på marginalkontot ökas med 1 800 till 13 800 $ (12000 + 1800).

Kännetecken för att köpa en tillgång på marginal

• Vid slutet av varje handelsdag justeras ett marginkonto för att återspegla investerarnas vinst och förlust. Denna praxis kallas daglig avveckling eller markering på marknaden.
• För att uppfylla marginalkravet placerar en investerare vanligtvis värdepapper hos mäklaren, såsom statsskuldväxlar för cirka 95-100% av nominellt värde, aktier för cirka 50-70% av deras nominella värde.
• Marginalkrav kan bero på näringsidkarens mål. En säkring som ett företag som producerar den råvara som terminskontraktet skrivs på är ofta föremål för lägre marginalbehov än en spekulant på grund av färre risker för fallissemang.
• Dagtransaktioner och spreadtransaktioner ger ofta marginalkrav. I en daghandel meddelar en näringsidkare till mäklaren en avsikt att stänga positionen samma dag. I spreadtransaktion köper handeln samtidigt en avtalsposition på en tillgång under en löptidsmånad och säljer ett kontrakt på samma tillgång under en annan löptidsmånad.
• Marginalkrav i ett derivatkontrakt som framtiden ställs upp av börsen. Enskilda mäklare kan kräva en större marginal från sina kunder än vad som anges av börsen.
• Marginalnivåer bestäms av variabiliteten i priset på en underliggande tillgång, dvs. ju högre variabiliteten högre är marginalnivåerna.

Typer av köp på marginal

Låt oss diskutera följande typer.

• # 1 - Initial Margin - Det belopp som måste sättas in vid tidpunkten då avtalet ingås kallas Initial Margin.
• # 2 - Underhållsmarginal - Investeraren har rätt att ta ut alla saldon på marginalkontot som överstiger den initiala marginalen. För att säkerställa att tillräckliga medel finns tillgängliga på ett marginkonto ställs en underhållsmarginal in som är lägre än den initiala marginalen.
• # 3 - Variationsmarginal - Om investeraren misslyckas med att hålla saldot på marginalkontot till följd av att medel faller under underhållsmarginalen, får investeraren ett marginalanrop och har rätt att tillföra marginalkontot lika med den ursprungliga slutet av nästa dag. De extra insatta medlen kallas variationer.
• # 4 - Clearingmarginal - Precis som en investerare måste ha ett marginalkonto hos mäklaren, måste mäklaren också ha ett marginalkonto med clearinghusmedlemmar, och clearinghusmedlemmen måste ha ett marginalkonto hos clearinghuset som kallas clearing Margin.

Fördelar

• Om två investerare kommer överens om att handla på en tillgång för ett visst pris i framtiden finns det ett antal risker, eftersom en av investerarna kan besluta att backa upp affären på grund av brist på tillgängliga ekonomiska resurser för att uppfylla avtalet. Så här spelar marginaler en viktig roll för att undvika standardavtal.
• Det underlättar den dagliga avvecklingen för att undvika ogynnsamma rörelser för en tillgång, dvs. när det sker en sänkning av framtida pris så att marginalkontot för investeraren med den långa positionen minskar och investerarmäklaren måste betala börsen, som sedan förmedlas till investeraren med en kort position. På samma sätt, när det framtida priset ökar, betalar kortpositionen pengar till den långa positionens mäklare.
• Den största fördelen med att köpa en tillgång på marginalen är att den hjälper till att öka avkastningen. Låt oss säga att en investerare köper 100 aktier @ 20 dollar för en total kostnad på 2000 dollar med en marginal på 50 procent, dvs. den initiala investeringen som krävs är 1 000 dollar och balansbeloppet 1 000 dollar lånas från ett mäklarföretag. Tänk på aktieökningen till $ 30, eftersom aktien nu är värt $ 3000 (100 * $ 30) det är en direkt vinst på 50 procent, dvs $ 1000 ($ 3000 - $ 2000).
• Eftersom investeraren har köpt aktierna på Margin måste han dock betala tillbaka det lånade beloppet, vilket är ett marginallån på $ 1000, genom att sälja aktien till marknadspriset på $ 30. Hela transaktionen ger en nettovinst på $ 1000 efter att ha uteslutit den initiala investering som gjorts av honom. Genom att bara investera $ 1000 kan en investerare förstärka sin vinst till 100%.

Nackdelar

• Den största nackdelen med att köpa en tillgång med marginal är att förluster också kan förstoras. Tänk på exemplet ovan, om ditt aktie istället sjunker från $ 20 per aktie till $ 10, är ​​värdet på en investering nu värt $ 1000, vilket motsvarar ett marginallån på $ 1000, så hela investeringen går förlorad och lämnar en investerare med noll lämna tillbaka.
• En ränteavgift är också en viktig fråga. En investerare måste betala räntan på de pengar som lånas från ett mäklarföretag, så det finns ett tryck på honom att tjäna mer än bara för att täcka räntebetalningar, varigenom han kan investera i en riskabel tillgång som ger högre avkastning, men medför också högre risker.

Slutsats

Att köpa på marginal innebär att ett lägsta investeringsbelopp ska sättas in på ett marginkonto och tillåter en näringsidkare / investerare att låna saldot från en mäklare. Kontot justeras dagligen för att återspegla vinster och förluster. Marginaler är en viktig aspekt som gör det möjligt för en näringsidkare att handla med olika finansiella produkter, såsom terminer, optioner samt aktier.