Vad är kapitalstruktur?
Kapitalstruktur är sammansättningen av företagets finansieringskällor, som är en blandning av ägarens kapital (eget kapital) och lån (skulder) från utomstående och används för att finansiera dess totala verksamhet och investeringsverksamhet.
Ägarens kapital är i form av aktier (dvs. stamaktier), preferensaktier (dvs. preferensaktier) eller någon annan form som är berättigad att ta kontroll över företagets balanserade vinst. Skuldkapital är i form av emission av obligationer eller förlagslån från lån från en finansiell bankir. Kapitalstruktur är en mycket kritisk faktor vid projektfinansiering. Bankirerna är mycket oroade över den initiala andelen finansiering till det föreslagna projektet och hjälper vanligtvis upp till 70% av projektkostnaden.
Kapitalstrukturformel
Formeln för kapitalstrukturen kvantifierar kapitalet och mängden utomstående kapital vid en tidpunkt. Vi kan göra sådana beräkningar i en enkel form, i procent av varje kapital till det totala kapitalet eller förhållandet mellan skuld och eget kapital.
Låt oss beräkna kapitalstrukturen med formeln Skuld / kapital
Ett företag med en högre skuldsättningsgrad sägs vara ett starkt skuldsatt företag.
Exempel på kapitalstruktur
Exempel 1
Låt oss säga att ett företag har föreslagit investering i ett projekt med följande information om dess projektkostnad. Projektet kommer att finansieras med 20% av stamaktien, 10% av önskat lager och resten av skulden. Företaget avser att förstå sina beräkningar.
Lösning:
Skuldsättningen kommer att vara -
Skuldsättningsgrad = (1794/769) = 2,33
Exempel 2
Enhetens kapitalstruktur under de beräknade åren är som följer:
Anmärkning: Under åren minskar andelen skuldsättningar eftersom reserverna ökar och företaget kan återbetala sina skuldinnehavare.
Typer av kapitalstruktur
# 1 - Aktiekapital
- Det är den vanligaste formen av kapitalstrukturen, där ägarens bidrag återspeglas. Det är det första beloppet som ägarna införde i företagets verksamhet.
- Aktieägarna har rätt över företagets resultat efter att preferensaktieägarna har betalats.
- Balanserade vinstmedel är inget annat än en ansamling av vinster genom åren. Vid likvidation av enheten kommer aktieägarna att vara de sista personerna som ska betalas.
# 2 - Skuld
- Skuld är det belopp som företaget lånar från utomstående för affärer. Skuldinnehavarna är skyldiga att betala ränta innan de betalar skatter till staten.
- Ränta som ska betalas till dessa innehavare kallas en kostnad för skuld. När det gäller ett nytt företag / projekt är skuldkostnaden den lägsta procentuella avkastningen som ska uppnås från projektet varje år. När det gäller välavvecklade företag behandlas skuldkostnaden som en del av finansieringskostnaden och visas separat i företagets finansiella rapporter.
- Vanligtvis behandlas endast den långsiktiga skuldformen som skuld för företaget och visas under rubriken ”Långfristiga skulder”. Kortfristiga skulder behandlas som kortfristiga skulder och tas inte vid beräkningen av skuldkvoten.
- I händelse av likvidation av företaget kan skuldinnehavare föredra betalning framför företagets aktieägare.
# 3 - Preferensaktiekapital
- Preferensaktiekapital är en medlingsform av kapital där de är aktieägare i företaget med företräde framför enhetens gemensamma aktieägare.
- Här innebär preferens preferens vid betalning av utdelning och preferens framför återbetalning av kapital (vid likvidation av företaget)
# 4 - Leverantörsfinansiering
- Leverantörsfinansiering är den minst kända formen av kapitalstrukturen där leverantörerna kommer att tillhandahålla varorna på lång sikt till företaget.
- Standardkreditperioden är cirka 60 till 90 dagar. Vid leverantörsfinansiering levereras varorna med en lång kreditperiod till företaget.
- Det sänker finansieringskostnaden för företaget eftersom räntemätaren börjar efter kreditperioden och till en lägre räntesats jämfört med normalt skuldkapital.
Varför är det viktigt?
- Verksamheten ökar bara när det har en högre summa medel för bortskaffande. Skuld ger högre hävstångseffekt för företaget och är därför viktigt för att öka avkastningen på sysselsatt kapital.
- En balanserad form av kapitalstruktur belönas alltid av marknaden, vilket återspeglas i aktiekursen.
- Det säkerställer vidare ett lämpligt utnyttjande av medel för affärsändamål.
- Lämplig kapitalstrukturnivå minimerar den totala kapitalkostnaden till en optimal nivå.
- Lämplig nivå på kapitalstrukturen ökar värderingen av den totala enheten.
- Om skuldsättningsgraden är lägre får företaget flexibiliteten att låna det nya beloppet.
- Om företaget översvämmas med tillräckliga kontantreserver kan det betala av befintlig skuld och låna nytt skuldkapital till en lägre räntesats.
