Quant Funds (Definition, Exempel) - Hur fungerar det?

Innehållsförteckning

Vad är Quant Funds?

Kvantfonder, även kända som kvantitativa fonder, är typer av investeringsfonder där investeringsvalet och relaterade beslut fattas inte med hjälp av mänskligt intellekt och bedömning utan tas med analytiska metoder och avancerad kvantitativ analys.

Förklaring

Inaktiva fonder, förvaltaren av fonden, fattar beslut om tidpunkten för in- och utträde av investeringarna, vilket inte är fallet för kvantfonder där numeriska metoder, automatiserade program och kvantitativa modeller används för att fatta beslut om samma. Men det betyder inte att en kvantfondförvaltare skulle ha händerna på sig som en indexförvaltare. Här skulle fondförvaltaren fortfarande vara ansvarig för att övervaka den kvantitativa / aritmetiska / analytiska modellen som kommer med portföljvalet.

Hur fungerar en Quant Fund?

Kvantfonder kan sägas vara en korsning av aktivt förvaltade fonder där en fondförvaltare alltid är skyldig att förvalta den och indexfonder där en förvaltare inte krävs eftersom indexfonder är repliker av marknaden.

I investeringsprocessen för sådana fonder finns det tre steg eller delar. Låt oss veta om dessa steg i detalj:

Steg # 1 - Inmatningssystem

I detta steg tillhandahålls ingångar till systemet. Företag med goda faktorer som utdelningsavkastning, vinsttillväxt, avkastning på eget kapital, avkastning på fritt kassaflöde (FCFY) etc. väljs utan någon partiskhet och aktierna i företag med hög risk, höga skulder, aktier med hög volatilitet och ineffektivitet. kapitalallokering elimineras. Det betyder att långsiktiga förnedrare av alfa avskaffas och hållbara alfakällor väljs.

Steg 2 - Prognossystem

I detta steg genereras uppskattningar och prognoser avseende priser, risker, avkastning och andra faktorer. Utvärderingen av bestånden görs i detta skede.

Steg 3 - Portföljkonstruktion

Efter att input har angetts och prognoser genereras konstrueras en portföljråd. Varje sådant aktie som valts ges lämpliga vikter så att risken reduceras till en acceptabelt låg nivå och avkastningen skulle vara som önskad. Det innebär att en optimal portfölj ska konstrueras i detta skede.

Exempel på Quant-fonder

Låt oss överväga exemplet med DSP Quant Fund. Denna fond råkar välja aktier som har hög avkastningspotential och konsekventa intäkter. Under valet av aktier skulle således aktierna i företag med hög hävstång och volatilitet elimineras.

Huvudmottoet för sådana fonder är trefaldigt:

  • Att köpa bra lager till rimliga priser
  • Att hålla sådana aktier under rätt perioder och
  • Förblir opartisk och fäster inte känslor medan du investerar.

Trestegsprocessen enligt ovan (input-prognose-eliminering) följs ovan, och i det första steget elimineras 80-100 företag, de utvalda aktierna testas för faktorer som tillväxt, potential, avkastning etc. och sedan fördelas vikter så att det sker en ordentlig diversifiering och också minskning av lager och sektorns koncentration så att inget lager kan uppta mer än 10% av hela beståndet och vikten i någon sektor ska också vara cirka 10%, inget mycket högre.

Betydelsen av Quant-fonder

Att investera i Quant-fonder är viktigt eftersom de minskar de mänskliga partierna, bygger en portfölj genom att följa de grundläggande reglerna för investering som testats under marknadscyklerna, vilket gör det enkelt med minimal mänsklig inblandning. De grundläggande reglerna för att investera är att köpa aktier i bra företag, inte betala för mycket för samma, och att vara opartiska, vilket är de regler som exakt följs av Quant-fondförvaltarna.

Fördelar

  • Sådana typer av investeringar skulle eliminera mänsklig partiskhet och fördomar.
  • Kostnaderna är lägre än aktiva fonder eftersom en passiv och konsekvent strategi skulle följas.
  • Användning av en modell möjliggör enhetlighet i investeringsstrategierna i alla marknadsförhållanden och som ett resultat skulle riskkontrollen vara överlägsen.
  • Förekomsten av fel skulle minskas drastiskt.
  • Mänskliga känslor, trötthet, etc. skulle inte visa någon effekt på investeringen eftersom det skulle finnas minimalt mänskligt ingripande.
  • Beslutsprocessen är snabb och automatiserad.
  • Quant-fonder använder de bästa maskinerna, hjärnorna och algoritmerna för att få ut det mesta av ineffektiviteten på marknaden.
  • En väl övervakad kvantfond visar mindre volatilitet.

Nackdelar

  • Quant Funds förlitar sig på historiska data för investeringsframgång.
  • De måste testas om flera gånger och ganska noggrant så tills de faktiskt arbetar för att möta önskad avkastning.
  • De förlitar sig på akademiska forskares råd snarare än vägledningen från skickliga livehandlare, vilket kan resultera i tvetydiga lösningar och investeringsbeslut.
  • Effekten av oförutsedda förändringar beaktas inte.
  • Det finns många antaganden som aktiekurser, volymtillväxt och vinstkvot för att vara historiska etc.
  • Kvantfonder köper och säljer endast aktier om de uppfyller de fördefinierade villkoren. Så även om det finns ett bra lager som inte har uppfyllt volymkriterierna skulle inte aktien köpas.

Slutsats

Sammanfattningsvis är Quant-fonder den typ av fonder som kan hjälpa till med diversifiering av portföljen, men de kan inte fungera som ersättning för vanligt aktivt handlade fonder. De kan faktiskt, som nämnts ovan, betraktas som fonder som ligger mitt emellan aktiva fonder och indexfonder. Även om de är konsekventa, korrekta och snabba har quantfonder en specialiserad plats på marknaden där det är nödvändigt att vara medveten om de risker som är inblandade och bristerna.

Således bör quant style investering blandas med andra investeringsstilar och strategier för att uppnå optimal avkastning och betydande diversifiering.

Intressanta artiklar...